个人理财精讲班(8)

理财期限内还面临着（）。 A．本金风险 B．流动性风险 C．市场风险 D．收益风险 答案：B

【2011年真题，判断】结构性理财产品可以提前终止，其流动性优于其他的银行理财产品。（） 答案：B

考点8. 外汇挂钩类理财产品

1、外汇挂钩的一组或多组外汇的汇率，汇率大都依据东京时间下午3时整在路透社或彭博社相应的外汇价格而定

【2012年真题，单选】我国外汇挂钩类理财产品中．通常挂钩的一组或多组外汇的汇率大都依据（）下午3时整，在路透社或彭博社相应的外汇展示页中的价格而厘定。 A．纽约时间 B．伦敦时间 C．东京时间 D．北京时间 答案：C

考点9. QDII基金挂钩类理财产品

1、QDII即合格境内机构投资者，是指在一国境内设立，并经该国有关部门批准可以从事境外证券市场有价证券投资的基金 2、挂钩标的 1.基金

2.交易所上市基金（Exchange Traded Fund，ETF），ETF本质上属于开放式基金，其本身有三个鲜明特点：

（1）可以在交易所挂牌买卖;

（2）属于指数型开放式基金，在交易所挂牌，交易便利；

（3）投资者只能用与指数对应的一篮子股票申购或者赎回ETF，而不是现有开放式基金的以现金申购赎回。

【2011年真题，多选】关于交易所上市基金有特征，下列说法正确的是（）。

A．它可以在交易所挂牌买卖，投资者可以像交易单个股票、封闭式基金那样在证券交易所直接买卖ETF份额

B．ETF基本是指数型开放式基金，但与现有的指数型开放式基金相比，其最大优势在于，它是在交易所挂牌的，交易非常便利 C．其申购赎回也有自己的特色，投资者只能用与指数对应的一篮子股票申购或者赎回ETF，而不是现有开放式基金我的以现金申购赎回。

D．不可以在交易所挂牌买卖，投资者不能像交易单个股票、封闭式基金那样在证券交易所直接买卖ETF份额

E．ETF基本是指数型封闭式基金 答案：ABC

答案解析：ETF可以在交易所挂牌买卖，投资者可以像交易单个股票、封闭式基金那样在证券交易所直接买卖ETF份额，所以D说法有误；ETF基本是指数型开放式基金，所以E说法有误。

【2010年真题，多选】QDII基金挂钩类理财产品的挂钩标的包括（）。 A．股票 B．基金 C．ETF D．债券

E．伦敦银行同业拆放利率 答案：BC

考点10. 另类理财产品 1、概念：主要是指投资于除传统股票、债券和现金之外的金融资产和实物资产的理财产品，如房地产、证券化资产、对冲基金、私募股权基金、大宗商品、巨灾债券、低碳产品、艺术品等。

2、与传统产品的区别与联系 ①交易策略上，既可以采用传统买进并持有策略，也可为规避大幅下跌风险，采用卖空策略。 ②操作方式上，区别传统的全额交易，可以采用杠杆交易，实现以小搏大的投资目的。 3、另类投资的优点

①另类投资多属于新兴行业或领域，具有潜在高收益的可能。

②与传统产品及经济周期的相关性较低，有助于提高投资组合的抗跌性和顺周期性 ③可获取较为稀缺的实物资产 3、产品风险

一方面要承担传统的信用风险、市场风险和周期风险等，还要承担： ①投机风险：由于投机导致资产价格过度波动; ②小概率事件的高损失风险;

③巨亏的极端风险。另类投资风险发生可能性不大，一旦发生就是致命的。 ④另类资产毁损风险 4、发展现状

该类产品的投资群体多为私人银行客户，受限于私人银行业务的私密性，另类理财产品的信息透明度低较低

【2012年真题，单选】下列关于另类投资的说法错误的是（）。 A．另类理财产品的信息透明度较高 B．部分另类资产发生亏损的可能性不大

C．另类资产未来潜在的高增长也将会给投资者带来潜在的高收益

D．另类资产是指除传统股票、债券和现金之外的金融资产和实物资产 答案：A

【2011年真题，单选】下列关于另类投资的说法错误的是（）。 A．对另类资产的投资称为另类投资

B．另类投资可以采用杠杆投资策略，以实现以小博大的投资目的 C．另类资产多属于新兴行业或领域

D．另类资产与宏观经济周期的相关性较强 答案：D

【2011年真题，判断题】国内的银行理财产品已逐步涉及另类理财产品市场，但由于该类产品的投资群体多为私人银行客户，受限于私人银行业务的私密性，另类理财产品的信息透明度较低。（） 答案：正确

第二节银行代理理财产品

本节共计22个考点，高频考点13个

考点1 银行代理理财产品概述（高频考点）

1、银行代理服务类业务，指银行在其渠道代理其他企业、机构办理的、不构成商业银行表内资产负债业务、给商业银行带来非利息收入的业务 属于中间业务，可以扩大银行收入来源 2、银行代理理财产品

主要包括：基金、保险、国债、信托、黄金等 【2013年真题，判断】

判断：银行代理业务是给商业银行带来利息收入的主要业务。（） 答案：错误

【2012年真题，单选】

单选：产品的开发主体是第三方，银行在自己的渠道代理销售，这些理财产品包括基金、保险、国债、信托以及一些黄金代理业务，这种理财产品是指（） A．银行理财产品 B．混合理财产品 C．其他理财工具

D．银行代理理财产品 答案：D

考点2 代理理财产品销售基本原则 适用性原则

适合的产品、客户、网点、销售人员 客观性原则

应客观地向客户说明产品的各种要素，让客户在购买产品前对产品有全面的了解 避免利益冲突原则

【2010年真题，多选】

多选：银行代理理财产品销售的基本原则有（）。A．适用性原则 B．合法性原则

C．银行利益最大化原则 D．客观性原则

E．客户利益最大化原则 答案：AD

考点3 基金的概念和特点 1、概念（了解）

基金是通过发行基金份额或收益凭证，将投资者分散的资金集中起来，由专业管理人员投资于股票、债券或其他金融资产，并将投资收益按持有者投资份额分配给持有者的一种利益共享、风险共担的金融产品

2、特点

集合理财、专业管理（基金由基金管理人管理） 组合投资、分散风险

通过有效的资产组合降低投资风险（非系统） 利益共享、风险共担 严格监管、信息透明

独立托管、保障安全

基金财产的保管由独立于基金管理人的基金托管人托管 【2011年真题，单选】

单选：在基金的当事人中，有责任保管基金资产的是（）。 A．基金管理人 B．基金投资人 C．基金受托人 D．基金托管人 答案：D

【2010年真题，判断】

判断：证券投资基金通过集合资金，分散投资组合，使得基金的风险降低到无风险的程度。 （） 答案：B

考点4 基金的分类（高频考点）

【2013年真题，单选】下列关于证券投资基金的表述，正确的是（）。 A．基金托管人负责管理和运用基金资产

B．证券投资基金按投资目标不同可以分为开放式基金和封闭式基金 C．证券投资基金的特点主要包括专业管理、分散化投资、规模经营等 D．证券投资基金可以通过构造有效资产组合最大限度地降低系统风险 答案：C

【2012年真题，单选】具有“活期储蓄”之称的基金是（） A．股票型基金 B．债券型基金 C．上市开放式基金 D．货币市场基金 答案：D

【2011年真题，单选】股票型基金以股票为主要投资对象，股票投资比重不得低于（）。 A．80% B．60% C．90% D．70% 答案：B

考点5 封闭式基金与开放式基金区别（高频考点） ①基金规模 封：固定额度

开：规模不固定，但有最低规模要求 ②赎回限制

封：不能直接赎回，须通过上市交易套现 开：可以随时提出购买或赎回申请 ③价格决定因素

封：交易价格有主要由市场供求关系决定 开：价格依据基金的资产净值而定

④投资策略

封：不可赎回，无须提取准备金，充分运用资金，长期投资 开：随时面临赎回压力，需提取准备金，长期投资受到限制 ⑤交易场所

封：沪深证券交易所

开：代销网点，部分可以在交易所 ⑥信息披露

封：基金净值每周一次

开：基金净值每个开放日进行公告 【2013年真题，多选】

多选：下列关于封闭式基金的说法，正确的有（）。 A．在我国，封闭式基金一般采用网上发行方式 B．投资者在存续期内可随时申购基金单位 C．所募集到的资金可以用于长期投资 D．基金的资金规模基本不变 E．封闭式基金有固定期限 答案：CDE

【2012年真题，单选】

单选：开放式基金的特点不包括（）。 A．所募集的资金可以全部用于长期投资 B．投资者在存续期内可随时申购基金单位 C．所发行的基金单位是可赎回的 D．基金的资金总额不断变化 答案：A

考点6 成长型基金与收入型基金的区别（高频考点） 投资目的不同

成长型：重视基金的长期成长，强调为投资者带来经常性收益，适合追求高投资回报的投资者

收入型：强调基金单位价格的增长，获取稳定的、最大化的当期收入，适合保守的投资者和退休人员

平衡型：既要获得一定的当期收入，又追求资产的长期增值 投资工具不同

成长型：风险较大的产品；收入型：风险较小的产品 资产分布不同

成长型：现金持有量较小，大部分资金投资于资本市场 收入型：现金持有量较大，投资倾向多元化，注重分散风险 派息情况不同

成长型：将股息再投资于市场；收入型：按时派息 【2012年真题，多选】

多选：成长型基金与收入型基金的区别体现在（）。

A．成长型基金重视基金的长期成长，强调为投资者带来经常性收益；收入型基金强调基金单位价格的增长，使投资者获得稳定的、最大化当期收入 B．成长型基金投资对象通常是风险较大的金融产品，收入型基金投资对象一般为风险较小、 资本增值有限的金融产品

C．成长型基金中现金持有量较小，收入型基金中现金持有量比较大 D．成长型基金一般不会直接将股息分配给投资者，而是将股息再投资于市场；收入型基金一般均按时派息给投资者 E．成长型基金投资于资本市场，收入型基金投资于货币市场

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