个人理财精讲班(10)

1、国债是“金边债券”，其收益率是无风险收益率。

2、银行代理的国债种类：凭证式国债、电子储蓄国债、记账式国债 3、凭证式国债

①一种国家储蓄债，可记名、可挂失

②“凭证式国债收款凭证”记录债权，不能上市流通 在持有期内，持券人可以到原购买网点提前兑付 4、电子式储蓄国债

①财政部在境内发行，以电子方式记录债权的不可流通人民币债权 ②面向个人，机构不能买 5、记账式国债

①以记账形式记录债权，通过证券交易所的交易系统发行交易 投资者进行记账式证券买卖，必须在证券交易所设立账户 可记名、可挂失，效率高、成本低、交易安全 【2012年真题，单选】

单选：投资者必须在证券交易所设立账户，才能买卖的国债是（）。 A．凭证式国债 B．储蓄式国债 C．实物式国债 D．记账式国债 答案：D

【2011年真题，多选】

多选：目前，我国银行代理可记名、可挂失的国债种类有（）。 A．凭证式国债 B．实物式国债 C．永久式国债 D．折实式国债 E．记账式国债 答案：AE

考点13 国债的流动性及收益情况 1、债券流动性弱于股票

2、国债的流动性一般高于公司债券，短期国债流动性好于长期国债 3、债券的收益主要来源于利息收益和价差收益 考点14 国债的风险（高频考点） ①价格风险（利率风险） ②再投资风险

③违约风险（信用风险）

一般来说，国债的信用风险最低 ④赎回风险 ⑤提前偿付风险 ⑥通货膨胀风险

债券货币收益的购买力随着物价的上涨（CPI上涨）而下降 【2011年真题，单选】

单选：国债的风险一般不包括（）。 A．再投资风险

B．价格风险 C．通货膨胀风险 D．信用风险 答案：D

【2010年真题，单选】

单选：债券的利率风险通常包括再投资风险和（）。 A．提前赎回风险 B．价格风险 C．信用风险

D．通货膨胀风险 答案：B

【2010年真题，单选】

单选：2008年，包括中国在内的全球很多国家CPI上涨，则债券投资者承担的风险是（）。 A．价格风险 B．再投资风险 C．通货膨胀风险 D．违约风险 答案：C

考点15 银行代理信托产品的概念（高频考点） 1、银行代理信托往往采用信托代理资产收付的模式 2、特点：

以信任为基础的财产管理制度；财产权利主体与利益主体相分离；经营方式灵活、适应性强；信托财产具有独立性；受托人不承担无过失的损失风险；利益分配和损益计算遵循实绩原则；具有融通资金的职能等 3、种类（其他种类了解）

按信托财产的不同分为资金信托、动产信托、不动产信托、其他财产信托托 【2011年真题，多选】

多选：下列属于信托的特点的有（）。 A．受托人承担无过失的损失风险 B．以信任为基础的财产管理制度 C．信托具有融通资金的功能 D．经营方式灵活、适应性强

E．信托财产权利主体与利益主体可以相分离 答案：BCDE

【2011年真题，多选】

多选：按信托财产的不同，可将信托划分为（）。 A．其他财产信托 B．不动产信托 C．法人信托 D．动产信托 E．资金信托 答案：ABDE

考点16 信托产品的流动性及收益情况

1、流动性：信托产品是为满足客户的特定需求而设计的，因此缺少转让平台，流动性比较

差

在通常情况下，信托资金不可以提前支取

但如果合同有约定，则在信托合约生效后几个月，委托人（受益人）可以转让信托受益权；转让时，转让人和受让人均应到信托公司办理转让手续，并缴纳手续费 2、收益情况：全部归受益人所有 【2009年真题，多选】

多选：关于信托类产品的流动性，下列说法错误的是（）。 A．流动性强

B．在通常情况下，信托资金不可以提前支取

C．转让时，转让人应到信托公司办理转让手续，并缴纳手续费

D．转让时，受让人应到信托公司办理转让手续，但不需缴纳手续费

E．如果合同有约定，在信托合约生效后几个月，委托人可以转让信托受益权 答案：AD

考点17 信托产品风险（高频考点）

1、信托产品风险包含投资项目风险、项目主体风险、信托公司风险、流动性风险 2、投资项目风险

在信托产品多数是依靠项目自身产生的现金流或利润作为还款来源，因此项目自身的风险是信托产品的最大风险之一 3、信托公司风险

信托公司项目评估能力的高低和信托产品设计水平将直接决定信托产品的风险高低 4、流动性风险

信托产品流动性差，缺少转让平台，存在较大的流动性风险

信托管理公司通常只对信托产品承担有限责任，绝大部分风险由信托业务委托人承担 【2013年真题，单选】

单选：下列关于信托产品的风险的叙述，不正确的是（）。

A．在已发行的信托产品中，多数是依靠项目自身产生的现金流或利润作为还款来源，因此项目自身的风险是信托产品的最大风险之一。 B．多数项目是由某一特定、持续经营的主体发起的，由该主体负责项目的实际操作和管理，因此，该主体的经营管理水平、财务状况以及还款意愿将在很大程度上影响信托产品的安全程度

C．信托公司项目评估能力的高低和信托产品设计水平对信托产品的风险高低没有影响 D．信托产品流动性差，缺少转让平台，存在较大的流动性风险 答案：D

【2011年真题，判断】

判断：信托产品是为满足客户的特定需求而设定的，具有专业的转让平台，所以其流动性比较高（） 答案：错误

【2009年真题，判断】

判断：通常，信托产品的绝大部分风险由信托公司承担。（） 答案：错误

【2010年真题，单选】

单选：决定信托产品收益和风险的主要因素是（）。 A．国家宏观经济状况 B．市场投资者的信心

C．信托公司的资产规模 D．投资项目的方向 答案：D

考点18 银行代理黄金业务（高频考点） ①实物黄金：金币（纯金币和纪念金币）、条块现货 ②黄金基金

将资金委托专业经理人全权处理，用于投资黄金类产品 风险较高，适合喜欢冒险的积极型投资者 ③纸黄金（黄金存折） 通常称“黄金存折”，既免除了储存黄金的风险，也有随时提取所购黄金的权利，或可按银行公布的价格进行纸黄金的买卖 【2012年真题，多选】

多选：目前，我国商业银行代理黄金业务的种类包括（）。 A．纸黄金 B．条块现货 C．黄金基金 D．黄金饰品 E．金币 答案：ABCD

（考试混淆选项还会有股票，10-13年4次出现，有些命题为黄金投资的方式） 【2011年真题，判断】

判断：纸黄金是将资金委托专业经理人全权处理，用于投资黄金类产品，也称为黄金存折。（）

答案：错误

【2012年真题，单选】 单选：黄金基金适合于（） A．消极型投资者 B．保守型投资者 C．积极型投资者 D．稳健型投资者 答案：C

考点19 黄金T+D产品

1、黄金延期交收交易，俗称黄金准现货 2、特点

交易时间灵活

交易灵活化，有做空机制 保证金模式 无交割时间限制

【2012年真题，多选】

多选：下列属于黄金T+D的产品的特点（）。 A．交易时间灵活 B．保证金模式 C．无交割时间限制 D．操作成本高 E．交易多样化 答案：ABCE

考点20 业务流程 实物黄金业务流程：

①客户选择开办实物黄金的网点办理业务 ②填写实物黄金购买申请表

③将申请表、身份证、现金或卡折提交柜员 ④收取或代保管黄金产品成交单及发票 【2012年真题，单选】

单选：下列关于实物黄金业务流程，正确的排序是（）。 ①客户选择开办实物黄金的网点办理业务 ②将申请表、身份证、现金或卡折提交柜员 ③填写实物黄金购买申请表

④收取或代保管黄金产品成交单及发票 A．①④③② B．②④③① C．①④②③ D．①③②④ 答案：D

考点21 黄金的流动性、收益及风险 1.流动性

对于投资者来说，其流动性较其他证券类投资品差。有流动性风险 2.收益情况

黄金和股票市场收益不相关甚至负相关，所以可以分散投资总风险，且价格会随着通货膨胀而提高，所以可以保值。 3.风险点

市场风险是第一位的。 【2012年真题，单选】

单选：下列关于黄金的流动性、收益情况及风险点的表述，错误的是（） A．对投资者来说，黄金退出流通领域后，其流动性较其他证券类投资品差 B．黄金和股票市场收益不相关甚至负相关，所以可以分散投资总风险 C．黄金不能保值

D．黄金的市场场风险是第一位的。 答案：C

考点22 券商资产管理计划 1、证券公司发行，投资者超过200人的集合资产管理计划将被定性为公募基金，纳入新《基金法》调整。修订后的《管理办法》及《集合细则》规范的证券公司资产管理计划，无论集合计划、定向计划和专项计划，均为私募理财产品。

2、券商资产管理计划正在不断演化，一方面大类产品向风险收益标准化的方向发展，另一方面随着投融资客户的实际需求差异，产品正在向个性化、差异化的方向发展。

3、随着券商资产管理业务的逐步放开，投资范围的扩大，集合资产管理计划将从审批制改为备案制，券商资管的发展方向将更加多元化。 第三节其他理财产品

本节共计6个考点，高频考点2个 考点1 股票（高频考点） 1、分类

根据股东享有权利和承担风险大小不同，股票分为普通股股票和优先股股票 按票面是否记载投资者姓名，股票分为记名股票和无记名股票

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