银行授信申请书范本(5)

账 龄 2002 年末 2002年 6月末 2001 年末 2000 年末 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 1年以内 59,680,945.33 1－2年 1,847,922.59 2-3年 496,566.90 3年以上 919,203.43 合 计 62,944,638.25 净值 62,384,771.58 94.81 26,498,548.63 2.94 1,152,882.15 0.79 599,531.25 1.46 593,860.16 100.00 28,844,822.19 - 28,431,469.68 91.87 12,226,563.97 4 1,060,497.84 2.08 909,236.17 2.05 18,342.00 100.00 14,214,639.98 - 13,921,240.37 86.04 12,201,320.30 7.44 6,068,714.85 6.38 1,453,526.98 0.14 939,251.60 100.00 20,662,813.73 - 19,483,461.37 59.05 29.37 7.03 4.55 100.00 -

公司三年以来，当年产生的应收帐款一直是应收款的大头，而且在来年上半年内即将此部分的绝大部份收回。

前两年对往年所欠应收款的清收是有着有成效的： 1、欠款期越长，金额越小，占比越低；

2、对应上一年前一栏，金额逐渐降低；

3、粗略计算（计算方法为：收回数＝期初数＋增加数－期末数，1－2年的应收帐款余额就是上期新增的结余，而当年1年以上全部金额只应比上一年度应收帐款合计数小，以此推算）：公司2001应收帐款收回1779万元，收回率达91.27％；2002年上半年收回1199万元，收回率达86.14％；到2002年年末收回1122万元，收回率达80.58％。

（疑问：1、公司2001年2－3年应收90.92万元，而2002年末公司3年以上应收增加1万元。

2、2002年上半年已经收回1199万元，而到年末反而少收77万元） 4、2002年公司对上年度（2001年）新增的应收款收回1037.86万元，收回率达85％；2001年对2000年新增应收收回1114万元，收回率91.30％。

通过分析得知：1.公司的应收帐款回收情况好；2.伴随应收帐款大额增加，公司清收难度加大，收回率逐渐降低。

应收款前五名情况见下表： 单位名称 欠款金额 澳大利亚TENNANT公司 11,812,405.19 山东东平磷业有限公司 9,905,810.00 HUANG TAT 公司 2,774,873.06 山东省进出口公司 1,949,120.50 龙华有限公司 1,854,028.80 合计 28,296,237.55 占比％ 18.77 15.74 4.41 3.10 2.95 44.97 帐龄 一年以内 一年以内 一年以内 一年以内 一年以内 － 欠款原因 货款 货款 货款 货款 货款 － 公司的应收帐款大户按地区分，外商欠款额就占了大户的一半以上，原因是出口外销，回款期以往一般在30-45天，最长在60天，2001年公司主营产品90％以上外销，应收帐款周转期为63天；今年销售压力增大，外销合同付款期、回款期增长到120天，故而公司应收帐款周转期年末至140天。

应收帐款第一大户：天能（TENNANT）公司单户欠款上千万元，公司对其年销售2317.61万元（居销售第二位），其中就有50.97％不能及时回款，占整个应收的18.77％，原因就是与该公司的合同付款期为120天，业务往来开始于四季度，主要是11、12月份大量出货。

应收帐款第二大户：山东东平磷业有限公司是公司的经常往来客户，也是公司销售的第一大户，2002年年销售额达4348.83万元，欠款占对其销售的22.78％，年末欠公司款为正常的付款周期内欠款，当然也有增加出货的原因。

存货周转天数

存货周转情况与应收帐款周转情况相符，也是亏损最大时效率最高，

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2002年周转速度快于1999年盈利时，但与应收款不同的是，存货周转效率高于行业平均水平。

生产能力增大而增加原材料储备，所以存贷增长率达116.23％，存货增长速度高于销售增长速度，仅此指标看，产能过剩。

应付帐款周转天数 应付款中金额达3227.86万元，较年初增加848万元，较11月增加916万元。原因是公司的生产规模扩张快，为了保证公司的生产能力实现，公司对原料采购加大。虽然应付款金额加大，但由于产量增加，成本加大，其周转速度保持了上半年时的水平，但高于往年水平。

应付款周转效率变化与公司经营变化情况如下，1999年，公司声较好，周转期最长，达189天；2000年，产品市场价格下滑，引发供应紧张，周转期仅99天；2001年，供应商为了解困，公司长期品牌效应，周转期回升到130天；2002年，公司经营好转，上半年资金充裕，及时付款，下半年销售增长迅速，回款多，保持了与上半年同样的付款期，所以公司应付帐款周转期降到历史低点96天，比行业平均水平100天略快4天。

流动资产周转天数 营运投资周转率

达到历史最好水平，但高于一年。

销售增长带来的最直接的营运投资较年初增加近10倍，所以周

转率较年初下降，仅2.25次。公司亏损最大时，营运投资周转率反而最高，达11次。

营运资金周转率

逐年提高，2002年增长3.44次，公司营运资金管理较好，利用

率高，资产转换周期缩短。

总资产周转率

与营运资金周转情况基本相同，呈逐年上升之势，约均每年0.1

的速度上升，目前为0.63次。反映出公司销售能力年年增强，且增长稳定。

5.流动性

速动比 由于公司货币资金较年初大幅减少，短期借款的极剧增加，速动比下降至0.64，但目前仍高于行业0.40的平均水平。公司速动资产仅占流动负债的64％，公司目前偿还短期负债的能力不足。

与上一年度比较，速动比下降0.37，原因是上一年度末，公司收回股东旭鹜县国资局收购公司部分固定资产、土地使用权款6500万元，货币资金较多。

观察公司今年下半年速动比变化情况，6-9月份，速动比均保持在1以上，10月短期贷款余额达5000万元后，速动比就下降了。

流动比 呈逐年下降的趋势，目前为1.23，而在年间，流动比呈现波折变化，与公司流动负债（主要是短期借款）的变化情况相符。此指标也反映出公司的短期偿债能力减弱。

存货依赖比率

几年间变化可谓忽高忽低，且变化幅度大，目前数值为128％，低于

380％的行业平均水平。

总体看，公司目前的短期偿债能力不足。

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6.长期偿债能力/再融资能力

资产负债率

与上年情况相近，而在年度中却是先降后升。目前为51.1％，低于

行业平均63％的水平，公司现有资产中的一半是通过借款所得

总负债与有形净资产的比率 1999年、2000年在1以下，之后逐渐攀高，居于1之上，目前1.31，负债大于有形净资产，有风险。

长期负债与有形净资产的比率

由于公司一贯长期负债较少，此数值一直以来均

较小，目前为0.02，说明一直以来公司资产（股东权益）对长期负债的保障较充分。

长期负债与固定资产的比率

与上一比率的情况相同，目前仅为0.02，说明公

司固定资产不是通过长期负债解决的，公司固定资产对长期负债的保障充分。

固定资产与总资产的比率 几年来呈逐渐上升之势，由其是2002年较上年上升15.9个百分点，原因是公司规模扩张，固定资产较2001年2700万元增加5850.55万元达8540万元。公司的盈亏平衡点增高，经营风险加大。

从以上指标分析，公司具有长期偿债能力，伴随公司规模扩张，公司潜在的经营风险开始增加，尽管短期借款已经高达7800万元，但公司仍有继续融资的再融资能力。

7.现金流量分析

A：2001年

2000年，公司实现主营业务收入7200万元，扣除5900万元生产成本后，现金剩余1300万元，不足以支付2100万元的经营费用，考虑其它业务收支后，现金缺口达4800万元，偿债付息800万元后，缺口扩大到5300万元，严峻的资金压力，公司为固定资产和投资仅支付现金68万元，通过外部资金注入后，公司最终现金减少5000万元。

2001年，市场持续疲软，公司通过增产促销，实现收入8000万元，但增产不增效，增产同时也使成本、费用增加，主营业务利润只创造现金2200万元，同样不足以支付2600万元的经营费用，主营业务活动产生资金缺口350万元，12月份，公司股权转让，某某提前付款，国资局收款后，偿付原来对公司的欠款，公司其它应收款减少6500万元，为公司带来充足的现金，经营活动现金净流量剩余7300万元，公司偿还债务及利息及支付固定资产的投资资金后，加上外部资金注入因素，公司最终现金剩余6300万元。

B：2002年

1、主营业务现流入1632万元，其中净销售带来现金流入16291万元，但应收帐款增加，减少了现金流入4846万元。应收帐款变动严重影响主营业务现金流入，应收帐款增长率（348.13％）大大大于净销售的增长率（102.02％）。对应收帐款变动的分析参见5.4节（第13页）。 2、主营业务利润现金流出2963.75万元，其中存货增加使得现金流出2101万元，但造成主营业务现金流不足的主要原因还是应收帐款。

公司销售增长，应收及存贷相应增长，而且增幅大，应付帐款减少，公司主营业务现金流不足。

3、经营活动现金流不足4765万元。其中原因是因为经营费用现金流出3415.47万元，抵减折旧、摊销、预提等不产生实际现金变动因素后，经营费用付出现金1801.25万元。

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与上年相比，公司经营费用的现金流出减少。在销量翻番的情况下，公司精简人员、严格控制经营费用，保证公司盈利的实现，公司管理能力加强，经营成效显著。

规模扩张带来折旧费用较上年增加、短期借款增加也使得预提费用增加。

4、其他业务收支及税金变动带来现金流入670.57万元，经营活动现金缺口减少到4094.43万元。

其中，其它业务收支现金541.30万元，较上年多盈余580万元，主要得益于公司加强对磷铁、磷泥、废旧包装物等副产品的管理、处理，充分实现盈利。

其它应收款变动带来现金流出406.65万元，相较上年度6521.59万元的流入减少甚多，原因：1.主要是上年度公司其它应收款大量收回；2.本年度公司新增其它应收款，A市磷酸盐厂1073万元，信达资产管理公司500万元。

应交税金流出增多，因为公司主营产品黄磷、磷酸2002年出口增值税由“先征后退”改为“免、抵、退”，应交增值税余额下降175％。（公司现行退税率为15％，即按出口FBO×人民币牌价×15％ 予以退免税）

5、公司财务费用中支付利息101.79万元，扣除财务费用的现金需求为4596.22万元。 6、公司2002年上半年偿还了本年到期的长期负债400万元，现金来源于公司收回的其它应收款。扣除长期负债后，现金不足4196.22万元。

7、公司为固定资产及投资支付现金7598.91万元，造成扣除投资活动后现金需求高达12195.13万元。

公司2002年固定投资支出现金7616.26万元，用于：（1）收购华宁腾龙磷业公司和玉溪锦坤磷业公司全部股权，其中：华宁出资1600万元（帐面资产3087万元），锦坤858万元，共计2458万元，（2）投资中轻依兰（集团）公司，共同成立昆明旭鹜化工有限公司，公司占股本的60％。上述投资额合计5158万元。

公司投资的现金可以来源于：（1）货币资金中公司剩余的募集资金2458万元；（2）折旧及预提的现金流入1755.86万元；两项合计为4214万元。（3）资本注入1951.26万元。（4）动用货币资金2142万元；全部合计8300万元。公司总投资7616万元，公司可以用自有资金来源进行投资活动。

公司投资实现了公司规模的扩大，公司生产能力提高4.6倍，保证了公司盈利的扩大。 8、公司通过对外融资，短期借款较上年增加5171.60万元带来现金流入，资本公积增加1951.26万元使资本注入现金，具体原因：（1）华融资产管理公司豁免公司借款本金及利息498万元；（2）滇东电力局豁免供电工程欠费约250万元；（3）控股子公司昆明旭鹜化工公司资本公积增加1100万元。

公司期初现金余额较高（6897.17万元），现金主要来源于销售收入（16290.92万元），其次是融资即短期借款（5171.60万元）；公司现金流出最主要的是生产成本（12223.36万元），其次是固定资产投资（7616.26万元），应收帐款变动而减少的现金流出也影响着公司的现金流（4846.36万元）。

公司通过自身现金流无法解决现金流出的需要。公司的短期借款带来的现金应用于公司经营及固定资产投资。

8.小结

通过对公司的财务分析，公司2002年盈利水平较上年度增加3667万元，达到历史最好

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水平。原因是销售增长、成本下降两个最基本因素。

销售增长是由于规模扩张，生产能力的提升。 成本下降的最主要原因是电力让利。 规模扩张带来公司经营的风险，但公司目前较为有利的政策因素及电力入主的客观原因有利于风险的降解。

——主要的弱点与风险

1、公司新增短期借款较多，目前的短期偿债能力不足。

2、伴随销售增长，公司应收帐款增加较大，直接影响公司销售及现金流量。 3、规模扩张带来的风险。

——主要的优势和风险化解能力

1、省政府政策对公司相当有利，电力让利后，公司产品具有较强的成本竞争力。 2、规模扩大，生产能力提高4.6倍，管理提升、销售加强、盈利增加。 3、公司具有长期偿债能力，公司可以以相似的条件获得外部融资。 4、应收帐款增加大，但帐龄短，公司历史上应收款的回收较好。

(六)授信额度确定

1．借款原因分析

(1)季节性销售循环

不适用。

公司生产经营不存在周期性，借款原因也非季节性销售循环引起。

(2)长期销售增长（每年的销售增长）

公司2001年销售增长产生资金需求650万元；公司2002年销售增长产生资金需求850万元；历史反映长期销售增长一直是企业的借款原因之一。

公司目前主营产品黄磷的生产能力为8.4万吨，按每吨6000元的较低价格计算，公司可以实现销售504000万元，这还不包括磷酸、水泥、三聚磷酸钠等其它产品的销售，公司今年的目标为销售实现3亿元，相当于只需销售出生产产品的一半。公司从2011年2月份开始新增了20多个营销人员，并打算成立专门的销售公司开拓市场。所以，保守预测销售增长率为85％，销售完成目标计划，以后每年增长30％，2005年销售达到只生产黄磷的产能，价格而且保守的估计在维系较低的6000元水平，销售为5亿元。公司2011年因销售增长，引发资金需求6156万元。

(3)营运资金资产效率的变化

应收账款周转天数：

2002年较2001年上升77天，达140天，由此成生的应收账款资金占用是企业2002年最大的一项借款原因。从公司几年来的情况，结合2002年下半年各月份的数值趋势，考虑到公司2011年销售将大幅增加外销，付款期加长；为了达到销售迅速扩张，企业可能会对

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