银行授信申请书范本(3)

（3）行业周期性

该行业无周期性，从周期性看，风险低。

（4）行业盈利能力

扩大产销，降低成本可以扩大盈利。

（5）行业依赖性

我省的磷矿资源丰富，是全国黄磷主要产区。世界磷矿储量以美国、加拿大、前苏联为主，中国磷矿主要分布在西南，云、贵、川、湘、鄂五省为我国的富磷省份，山东省磷资源保有储量在数量上略少于湖北，平均品位低于贵州，但若以储量和品位综合对比，即P2O5保有储量计算，山东省居全国首位。其中山东昆阳磷矿带为中国最大的磷都，面积4万平方公里，保有资源储量约30亿吨。

我省是水利资源较丰富的大省，国家“西电东送”工程就是将我省富裕电量供应广东地区。

丰富的供给资源可有效化解我省磷化工业的行业依赖性风险。

（6）行业替代品

该行业中有极少数产品可能被替代，行业风险低或适度风险。

（7）对行业的监管

作为山东省的四大支柱产业之一，磷化工业在我省的发展有着得天独厚的、有利于行业发展的政策环境，是政府支持并促进发展的行业。

我省政府对该行业的监管对该行业在我省的发展有着比较有利的促进作用。 【注：我省 “四项支柱”产业分别为 “烟草”、“磷化工”、“旅游”、“18工程”】

（8）环境、环保因素

公司的生产已经达到环保要求，公司不断的改进生产，注重环保，其冶污情况在行业中名列前茅，投资控股的中轻依兰，即现在的旭鹜化工股份公司是目前我省唯一一家拥有大黄磷生产线的企业，大黄磷生产线对冶污、废物利用的环保技术是行业中的先进技术，产能、效益较好。

公司2002年11月在旭鹜县当地获得技术监督局委托建行发放的环保项目贷款21.60万元，在项目建成并经技术监督及环保部门验收合格后，贷款最终可以豁免。

(四)经营/管理风险分析

1.一般特点：市场份额/竞争状况/生命周期/与同业比较的盈利水平等

市场份额

公司2002年扩张规模，通过收购重组华宁腾龙磷业公司、玉溪锦坤磷业有限公司和对中轻依兰公司的资产整合后，公司主要产品黄磷的年生产能力从2001年的1.5万吨增加到8.4万吨，生产能力增加460％，公司已经发展为中国最大的黄磷制造企业，公司目前的市场占有率已经是全国第一。

竞争状况

作为我省四大支柱产业之一，公司得到省政府的有力支持，规模扩张；

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在股份控制人：山东某某（集团）控股公司电价让利后，公司生产成本大为降低，竞争力得到实质性加强；

国内磷化工企业众多，普遍为一些小规模的小企业、个体、民营小矿，有一定规模、且能出口创汇的企业为数不多，公司与同行业企业相比，全国大多数厂家生产未达到设计能力，而公司一直超设计能力生产；

较知名的除公司外，省内有昆阳海口磷矿、中轻依兰集团（与公司重组为新的旭鹜化工公司，公司拥有60％的股权）、东平磷矿等，均濒临破产，与公司生产成本相比一直高出1000元左右，生产成本较低的昆阳磷肥厂生产的黄磷全部自用于深加工。其它生产成本相近的厂家或市场份额小，或与公司距离远，再加上公司产品黄磷一半以上出口，目前公司的生产规模及成本因素，使得公司对产品的价格有一定的议价、控控制能力，所以竞争能力较强，面对的竞争压力小；

江苏省江阴澄星集团、山东南磷股份有限公司，是国内较大的民营磷化工企业，有一定市场竞争能力，澄星集团也在向云贵地区发展，现已并购东平磷矿，以获取磷矿资源，但澄星集团主要是销售和磷产品深加工，自身生产能力不足，今年通过其下属东平磷业向公司购买黄磷达4349万元，是公司的第一销售大户。

公司目前已经拥有较强的市场竞争能力。

【资料：公司的主要产品是黄磷，公司每年都要向欧洲出口黄磷。1998年，公司一批黄磷出口到欧洲，德国生产商随即提出反倾销诉讼。当时，欧盟用美国的生产成本来计算中国黄磷的应有价格，从而认定中国黄磷的售价大大低于“推算成本”而构成倾销。由此，中国黄磷出口企业将被征收惩罚性高关税，甚至有退出欧洲市场的危险。1999年起，欧盟经济委员会派专人到公司，经过详细苛刻地调查，得出结论：中国黄磷对欧洲的出口不构成倾销。因此，德国生产商主动提出撤诉。公司还同时取得了欧盟“市场经济地位”待遇。

据了解，“市场经济地位”是欧盟给予出口国企业的一种特殊待遇，也是衡量一个国家是否对欧盟国家进行倾销的标准。公司的黄磷出口价格因此而成为核算我国同类产品成本的标准，只要国内其他企业对欧洲黄磷出口价不明显低于公司的价格，就不构成倾销行为。此外，这一待遇的取得将使中国所有生产黄磷的企业可直接向欧盟出口黄磷，而不受高关税的抵制。】

生命周期

磷作为化学原素的不可替代性，磷产品用途的特殊性、多样性及其需求量大等原因决定了磷化工业将在一段时间内长期续存，所以作为该中国最大的磷制造企业，公司也将长期续存。

因磷是一种稀缺资源，磷化工业的生存依赖于资源。我省昆阳有“磷都”之誉，公司目前掌握的磷矿资源，够公司以现有生产能力继续生产15年以上，2002年公司投资并购华宁腾龙、玉溪锦坤磷矿，及投资控股中轻依兰后，公司在原料控制上占有绝对的优势，公司的生命周期将会更长。

盈利水平

公司主导产品黄磷品位较高，质量稳定、信誉好，在国内外市场上均有相当的知名度，2000年公司出口创汇350万美元，2001年出口创汇600万美元，2002年出口创汇850万元。受成本影响，2001年公司在同行业中的盈利水平一般，2000年、2001年两年均出现亏损。

今年公司规模扩张，生产能力大幅增长，销售情况良好，6月末，公司主营业务收入5766.9万元，同比增长67%，主营业务利润增长178.5%，实现盈利为120.76万元；年末，

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公司主营业务收入16290.92万元，同比增长102.02%，主营业务利润增长3666.88万元，实现盈利1091.60万元。公司扭亏为盈，“ST旭鹜”摘帽。

公司能够扭亏为盈利，与控股股东山东某某（集团）的扶持（让利）密切相关。某某集团通过调剂自身的富裕电量，以过网方式销电给公司，价格较低，降低了公司生产成本，另外公司加强管理，有效控制采购成本；在生产环节实行消耗指标、质量保证指标、产出产量指标与职工收入直接挂钩考核；在销售环节采取目标销售任务考核办法，加强销售工作，公司生产经营取得显著成效。

规模扩大带来的规模效益，成本中最主要的电成本的降低保证了公司的盈利能力、盈利水平得到提升。

2.目标和战略

2002年公司提出的战略是：发挥品牌优势，依托磷电结合、矿电结合形成的核心竞争力（成本竞争力），通过兼并重组、收购等办法，推进公司低成本快速扩张，提高公司的规模效益。目标为销售上亿，利润达到800万元。年末公司圆满实现经营目标。

2011年公司的基本目标是销售、盈利再翻一翻，达到销售3个亿，利润2000万元。为了保证销售实现，公司拟成立专门的销售公司。

公司目前的生产能力、经营管理水平能够保证销售目标的实现。

3.产品——市场匹配

公司主导产品黄磷、磷酸质量高与市场结合紧密，公司规模扩大、产品单位成本下降后，销售量及价格在市场上有明显的竞争力。黄磷50％以上出口。

黄磷可制成多种合成物，用途广泛、通用性强。随着科技发展和人民生活水平的提高，对黄磷的需求还将不断增加。

电力入主公司后，带来了成本的降低；规模扩张，使公司对市场的影响加大；

4.供应分析

公司前五名供应商合计采购金额2001年及2002年均占年度采购总额的86％。这说明公司的供给较为稳定，保障充分。另一方面存在着风险集中。

公司前五名供应商情况

供应商 山东某某（集团）控股公司 江川外贸开发有限公司 争峰实业公司 晋宁大矿场（陈明亮） 靖发包装有限公司 合计

公司位于山东省A市地区旭鹜县，距昆明约120公里，距A市约40公里，320国道线、贵昆铁路线从公司前经过，贵昆线上距离公司最近的两个车站分别是尹堡车站（距公司约2公里）和吴官田车站（距公司约4公里）。昆曲高速公路出入口距离公司约12公里，交通便利。

旭鹜县有储量十分丰富的硅矿、石灰石矿等资源，处于A市和昆明的交通要道上是A市和

供应金额（万元） 占采购金额总量比（％） 6940 53.55 1709 13.19 946 7.30 840 6.48 738 5.69 11173 86.20 - 13 -

昆明市开发的延伸带，与昆明、A市、昆阳的交通极为方便。

对公司生产起决定作用之一的电力供应方面，滇东大电网自发电装机容量超过120余万千瓦，其中，宣威两台20千瓦机组、两台30千瓦机组；鲁布格电厂装机容量约20万元千瓦；再加上一些小水电，总装机容量在120万元千瓦以上；A市火电厂装机容量60万千瓦。某某集团通过调剂自身的富裕电量，以过网方式销电给公司，公司的能源供应充裕。

对公司生产起决定作用另一方面的原材料供应方面，中国磷矿主要分布在西南，山东为全国黄磷主要产区，磷矿资源丰富。世界磷矿生产以美国、加拿大、前苏联为主，山东昆阳磷矿带为中国最大的磷都，面积4万平方公里，磷矿层厚度超过13.4米，平均品位超过23％。经国土资源部审核认定，根据1999年国家最新固体矿产资源/储量标准，我省磷矿保有资源储量为29.4亿吨，平均品位22.45％，其中经济基础储量4.85亿吨，平均品位27.96％。在经济储量中，可开采储量3.88亿吨，平均品位27.49％。

公司原料一般由山东省内的生产厂商直接供应，其中磷矿石由距离公司100余公里的中国最大磷都“山东昆阳”磷矿基地供应，公司与昆阳磷矿签有长期供应合同；旭鹜县石灰石、粘土、硅石储量十分丰富，公司生产所需的石灰石、粘土、硅石由本地供应商就地供应；石膏通过铁路由四川峨眉山运入，供应和运输有保障；焦丁一般就近来购，有时也从贵州采购。

充足的磷矿、硅矿、煤炭、电力、石灰石资源，便利的交通条件，为公司的长远发展奠定了基础。

5.生产分析

公司主要从事化工产品的生产和销售，主导产品黄磷品位较高，质量稳定、信誉好。2001年公司就拥有年生产1.5万吨黄磷、1.8万吨磷酸和10万吨水泥的生产能力。2002年9月后，公司并购、重组华宁腾龙磷矿、玉溪锦坤磷业、中轻依兰后，黄磷年生产能力增加到8.4万吨，产能增加4.6倍。磷酸增加到15万吨，增加1.5倍；三聚磷酸钠14万吨。

公司黄磷的生产工艺方法为电炉熔融法，是目前冶炼黄磷最主要、最成熟的生产工艺方法。

公司水泥生产主要面向昆明、A市地区城乡居民住宅建设，产品以“龙王桥牌”425＃R、525＃R复合早强水泥为主。

公司近两年生产量情况表

产品 黄磷 磷酸 水泥 公司2002年能够扭亏为盈，主要得益于控股股东山东某某（集团）控股公司的扶持（让利）。公司与山东某某(集团)控股公司达成供电协议。山东某某(集团)公司通过调剂自身的富裕电量，以过网方式销售给公司，价格为每度电含税0.2150元，比原来大电网价格每度含税0.303元降低0.088元，新价格从2002年1月1日起执行。以2001年末电价及电耗计算，电价每变化0. 01元，每吨成本将变化118元仅此一项公司黄磷单位成本（按平均每吨耗电1.36万度计算）同比下降1038.40元，2002年，公司仅黄磷生产因电价下调，就节约成本达2566.92万元（此计算价格为含税电价）。该用电方式及价格的调整将继续对公司经营效益产生重大影响。另外，公司认识到以往经营费用过大，对公司经营成果不利，采取了有效措施应对，上半年每单位产品成本在扣除电价因素后，下降20.80％。

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2001年 产量（吨） 增量（吨） 增幅（％） 产量（吨） 9219 4170 82.61 24719.99 9113 4192 85.19 11934.58 64000 -6940 -9.78 63959.23 2002年 增量（吨） 增幅（％） 15500.99 168.14 2821.58 30.96 -40.77 -0.06

【公司与某某(集团)控股公司间供电协议情况：

某某公司在产网分开后，主要经营是发电厂，通过公司公告了解，某某是将自身富裕电量以过网销售方式直接售电给公司，定价参照山东省政府为扶持磷化工行业发展对山东磷肥工业公司生产黄磷用电的价格标准，并根据国家电力体制改革试点精神，同时还参考了市场价格（见公司2011年年报P25），于2002年6月签订了《供电协议》，从2002年1月1日开始执行新价格，公司2002年中报、年报及公司公告信息中均对此事进行报露，但多次索要《供电协议》未果。

经与公司了解，电力体制改革方案的实施可能导致公司用电价格的变动，从而影响公司经济效益，但就现阶段来说，价格未变；做为我省支柱产业的领头，在政府关注（牵头或帮助）下发展状大的公司来说，政府将继续对公司生产给予有力支持，省政府充分认识到电力价格是关系化工业发展的关键，随着我国电力体制改革的推进，省政府瘵给予高度关注并予协调；

《供电协议》的期限将在新的“协议” 签订后结束，据与公司中有关人员了解，短期内还不会变化。】

因为黄磷生产能耗高，以公司实际情况看，目前每吨黄磷生产平均耗电1.36万度，电力成本占总成本的55--60%左右。（参见下附公司10月份主要产品单位成本表）

主要产品单位生产成本表

时间：2002年10月31日 金额：万元 产品 项目 直接材料 直接人工 动力费用 制造费用 生产成本合计 磷矿石 主硅石 要焦丁 原电极 料消原煤 耗电 黄磷 黄磷 金额 1634.14 103.69 2510.68 400.11 4648.62 754.55 30.68 559.74 298.19 65.78 2510.68 占比％ 35.15 2.23 54.01 8.61 100.00 16.23 0.66 12.04 6.41 1.42 54.01 磷酸 金额 1468.05 51.96 16.83 65.75 1602.59 - - - - - 16.83 1468.05 占比％ 91.61 3.24 1.05 4.10 100.00 - - - - - 1.05 91.61 约占黄磷生产成本35％左右的是磷矿石、焦丁、电极和原煤。公司直接由山东省内的生产厂家供货，货源和运输有保障，其中运输成本约占黄磷生产成本的12%。黄磷销售价格等因素的变化会影响磷矿石的供应价格；随着时间的推移，运输成本也会略有上涨。原材料价格及运输成本的变化，会影响公司的盈利能力。

黄磷生产中变动成本占总成本的比率较高，2002年总成本中黄磷占比达78.34％。可见公司目前的经营杠杆较低，规模扩张的结果不一定能带来规模经济。

6.分销渠道分析

公司产品的销售主要由公司销售部门（公司出口部）具体负责，下一步将成立专门的销

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