第一届中金杯知识竞赛题库(3)

72. 股票价格指数的编制方法有（ ）。 A. 简单价格平均 B. 总股本加权

C. 自由流通股本加权 D. 基本面指标加权

73. 沪深 300 指数样本的特点是（ ）。 A．股本规模大 B．流动性高 C．权重分散 D．抗操纵性强

74. 由股票衍生出来的金融衍生品有（ ）。 A．股票期货 B．股票指数期货 C．股票期权 D．股票指数期权

75. 投资者进行股票投资组合风险管理，可以（ ）。 A．通过投资组合方式，降低系统性风险 B．通过股指期货套期保值，回避系统性风险 C．通过投资组合方式，降低非系统性风险 D．通过股指期货套期保值，回避非系统性风险

76. 股指期货市场的避险功能之所以能够实现，是因为（ ）。 A．股指期货可以消除单只股票特有的风险

B．股指期货价格与股票指数价格一般呈同方向变动关系 C．股指期货采取现金结算交割方式

D．通过股指期货与股票组合的对冲交易可降低所持有的股票组合的系统性风险 77. 与沪深市场股票相比，股指期货的特点在于（ ）。 A. 到期交割机制 B. 保证金制度 C. T+0 交易机制

D. 当日无负债结算制度

78. 股指期货市场主要通过（ ）等方式形成股指期货价格。 A. 开盘集合竞价 B. 开市后的连续竞价

C. 新上市合约的挂盘基准价的确定 D. 大宗交易 9

79. 在股指期货交易中，客户可以通过（ ）方式下达交易指令。 A．书面下单 B．电话下单 C．网上下单 D．全权委托下单

80. 关于沪深 300 指数期货市价指令，正确的说法是（ ）。 A．市价指令可以和任何指令成交 B．集合竞价不接受市价指令

C．市价指令不能成交的部分自动撤销 D．市价指令不必输入委托价格

81. 股指期货合约的标准化要素包括（ ）。 A．合约乘数 B．最小变动价位 C．价格 D．报价单位

82. 股指期货理论定价与现实交易价格存在差异，其原因在于（ ）。

A．在现实交易中想构造一个完全与股票指数结构一致的投资组合几乎是不可能的 B．不同期货交易者使用的理论定价模型及参数可能不同

C．由于各国市场交易机制存在差异，在一定程度上会影响到指数期货交易的效率

D．股息收益率在实际市场上是很难得到的，因为不同的公司，不同的市场在股息政策上(如

发放股息的时机、方式等)都会不同，并且股票指数中的每只股票发放股利的数量和时间也 是不确定的，这必然影响到正确判定指数期货合约的价格

83. 根据现行中国金融期货交易所规则，2014 年 1 月 17 日（1 月第三个周五）上市交易的 合约有 IF1401、IF1402、IF1403、 IF1406，则 2014 年 1 月 20 日（周一）的上市交易 的合约有（ ）。 A. IF1401 B. IF1402 C. IF1403 D. IF1409

84. 关于沪深 300 指数期货交易日的交易时间，正确的说法是（ ）。 A. 日常交易日时间为 9：15-11：30，13：00-15：00 B. 最后交易日时间为 9：30-11：30，13：00-15：00 C. 日常交易日时间为 9：15-11：30，13：00-15：15 D. 最后交易日时间为 9：15-11：30，13：00-15：00 85. 关于股指期货单边市，正确的说法是（ ）。

A. 某一股指期货合约收市前 5 分钟内封死涨（跌）停板 B. 某一股指期货合约全天封死涨（跌）停板

C. 某一股指期货合约收市前 1 分钟内封死涨（跌）停板 D. 某一股指期货合约下午封死涨（跌）停板

86. 关于沪深 300 指数期货的结算价，说法正确的有（ ）。

A．当日结算价为合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价。 B．交割结算价为最后交易日沪深 300 指数最后 2 小时的算术平均价。 C．交割结算价作为最后交易日进行现金交割时计算实际盈亏的价格。 D．当日结算价作为计算当日浮动盈亏的价格。

87. 关于沪深 300 指数期货交割结算价，表述错误的是（ ）。 10

A. 最后交易日标的指数最后两小时的算术平均价

B. 最后交易日标的指数最后两小时成交价按照成交量加权平均 C. 最后交易日标的指数最后一小时的算术平均价

D. 最后交易日标的指数最后一小时成交价按照成交量加权平均

88. 以下关于沪深 300 指数期货风险准备金制度的描述，错误的说法是（ ）。 A．风险准备金由交易所设立

B．交易所按交易手续费收入的 5%的比例，从管理费用中提取 C．符合国家财政政策规定的其它收入也可被提取为风险准备金 D．当风险准备金达到一定规模时，经交易所董事会决定可不再提取

89. 中国金融期货交易所（CFFEX）可以根据市场风险对股指期货的交易保证金率进行上调 的情形是（ ）。

A. 期货交易连续出现涨跌停板、单边无连续报价的单边市 B. 遇国家法定长假 C. 市场风险明显变化

D. 连续三个交易日以不超过 1%的幅度上涨

90. 关于沪深 300 指数期货持仓限额制度，正确的描述是（ ）。

A．持仓限额是指交易所规定的会员或者客户在某一合约单边持仓的最大数量 B．进行投机交易的客户在某一合约单边持仓限额为 10000 手

C．某一合约结算后单边总持仓量超过 10 万张的，结算会员下一交易日该合约单边持仓量不 得超过该合约单边总持仓量的 25%

D．会员和客户超过持仓限额的，不得同方向开仓交易

91. 如果沪深 300 指数出现上涨单边市极端行情，或导致会员没有足够资金追保，中国金融 期货交易所（CFFEX）有权采取的风险控制措施包括（ ）。 A. 调整涨跌停板幅度

B. 限制开仓、限制出金或限期平仓 C. 提高交易保证金标准或暂停交易 D. 强行平仓或强制减仓

92. 中国金融期货交易所（CFFEX）可以根据市场风险对股指期货的交易保证金率进行上调 的情形是（ ）。

A. 期货交易连续出现涨跌停板、单边无连续报价的单边市

B. 遇国家法定长假 C. 市场风险明显变化

D. 连续三个交易日以不超过 1%的幅度上涨

93. 关于当前我国期货市场某合约成交量和持仓量，正确的说法是（ ）。 A. 股指期货成交量是指某合约在当日交易期间所有成交合约的单边数量 B. 股指期货成交量是指某合约在当日交易期间所有成交合约的双边数量 C. 股指期货持仓量是按单边计算 D. 股指期货持仓量是按双边计算

94. 假设市场中原有 110 手未平仓合约，紧接着市场交易出现如下变化：在交易时，交易者 11

甲买进开仓 20 手股指期货 9 月合约的同时，交易者乙买进开仓 40 手股指期货 9 月份合 约，交易者丙卖出平仓 60 手股指期货 9 月份合约，甲乙丙三人恰好相互成交。此刻该 期货合约（ ）。 A．持仓量为 110 手 B．持仓量增加 60 手 C．成交量增加 120 手 D．成交量增加 60 手

95. 导致股指期货发生市场风险的因素包括（ ）。 A. 价格波动

B. 保证金交易的杠杆效应 C. 交易者的非理性投机 D. 市场机制是否健全

96. 对期货市场负有监管职能的机构有（ ）。 A. 中国证监会 B. 中国期货业协会

C. 中国期货保险金安全监管中心 D. 中国证券业协会

97. 参与股指期货交易的投资者维护自身权益的途径有（ ）。 A．向中国期货业协会或交易所申请调解 B．向合同约定的仲裁机构申请仲裁 C．向期货公司提起行政申诉或举报

D．对涉嫌经济犯罪的的行为可向公安机关报案

98. 中国金融期货交易所（CFFEX）结算会员不能履行合约责任时，交易所可采取的措施有 （ ）。 A．暂停开仓 B．强制减仓 C．强行平仓

D．动用其缴纳的结算担保金

99. 证券公司营业部从事股指期货中间介绍业务（IB）时，指导客户阅读和签署的开户资料 包括（ ）。

A. 期货交易风险说明书 B. 客户须知 C. 开户申请表 D. 期货经纪合同

100.证券公司开展股指期货中间介绍业务（IB）时，在为客户签署合同文本前应向客户告知 （ ）。

A．期货交易的风险

B．期货交易的方式、流程 C．期货保证金安全存管要求 D．客户交易编码

101.证券公司受期货公司委托从事股指期货中间介绍业务（IB），应为投资者提供的服务包 括（ ）。

A. 协助办理开户手续

B. 提供期货行情信息、交易设施

C. 代理客户进行期货交易、结算或者交割 D. 代期货公司、客户收付期货保证金

102.有权对取得股指期货中间介绍业务（IB）资格的证券公司进行日常监督检查，并依法采 取监管措施或者予以行政处罚的机构有（ ）。 A. 中国证监会

B. 中国证监会派出机构

C. 中国金融期货交易所（CFFEX） D. 中国证券业协会 12

103.从事股指期货代理业务的中介机构有（ ）。 A．期货公司及其所属营业部

B．已获得 IB 业务资格的证券营业部 C．中国金融期货交易所（CFFEX） D．中国期货业协会

104.影响股指期货市场价格的因素有（ ）。 A. 市场资金状况 B. 指数成分股的变动 C. 投资者的心理因素 D. 通货膨胀

105.影响股指期货价格的宏观经济因素主要是（ ）。 A．通货膨胀 B．价格趋势

C．利率和汇率变动 D．政策因素

106.股指期货技术分析的基本要素有（ ）。 A. 价格 B. 成交量 C. 趋势

D. 宏观经济指标

107.制定股指期货投机交易策略，通常分为（ ）等环节。 A．预测市场走势方向 B．组建交易团队 C．交易时机的选择 D．资金管理

108.股指期货投资者欲参与投机交易，应遵循的原则包括（ ）。 A．充分了解股指期货合约 B．制定交易计划 C．只能盈利不能亏损 D．确定投入的风险资本

109.股指期货投机交易与赌博行为的区别在于（ ）。 A. 风险机制不同 B. 运作机制不同 C. 经济职能不同 D. 参与主体不同

110.某客户在某期货公司开户后存入保证金 500 万元，在 8 月 1 日开仓买进 9 月沪深 300 指数期货合约 40 手，成交价格 1200 点，同一天该客户卖出平仓 20 手沪深 300 指数期 货合约，成交价为 1215 点，当日结算价位 1210 点，交易保证金比例为 15%，手续费为 单边每手 100 元。则客户的账户情况是（ ）。 A. 当日平仓盈亏 90000 元 B. 当日盈亏 150000 元 C. 当日权益 5144000 元

D. 可用资金余额为 4061000 元

111.关于股指期货交易，正确的说法是（ ）。 A．政府制定的方针政策不会直接影响股指期货价格 B．投机交易不能增强股指期货市场的流动性

C．套利交易可能是由于股指期货与股票现货的价差超过交易成本所造成的 D．股指期货套保交易的目的是规避股票组合的系统性风险 112.一般而言，股指期货买入套期保值适用于（ ）。

A．判断大盘将出现大幅上涨，但短期内没有足够资金建立股票组合

B．判断大盘将出现大幅下跌，但短期内难以卖出手中股票组合 C．基金避免募集资金到位的时滞所带来的股票建仓成本的提高 D．大资金避免短期集中构建股票组合导致的市场冲击成本过高 13

113.股指期货投资者通过套期保值，将市场价格风险转移给（ ）。 A．股指期货套期保值者 B．期货交易所 C．股指期货投机者 D. 股指期货套利者 114.

某资产管理公司经理人负责充分分散化的股票组合，价值为 1.75 亿元人民币的。

该经理人认为金融市场的趋势可能会修正，因此需要对该股票组合进行部分套期保值。假定 首要目标是确保所管理的组合的资产价值在今后的 12 个月下跌不超过 7.5%，以沪深 300 指 数为基准，股票组合的贝塔值为 1.2。股票组合的红利收益率为 2%。当期沪深 300 指数期货 合约的收盘价是 2000，红利年收益率为 3%，无风险利率 3.5%。假定该股指期权的合约规模 为 300，请问该经理人可能进行的正确套保方案有（ ）。（假定该经理人合成卖出期权， 则其中的布莱克公式所计算的 N（d1）=0.6178） A．买入沪深 300 指数的看跌期权

B．合成卖出期权，这里需要卖出管理组合的 37.47% C．可以卖出一定数量的股指期货进行部分套保 D．卖出沪深 300 指数的看涨期权

115.关于股指期货套期保值额度的使用，正确的说法是（ ）。 A．在有效期内可以重复使用

B．可以在多个月份合约使用，各合约同一方向套期保值持仓合计不得超过该方向获批的套 期保值额度

C．应当在不迟于套期保值额度有效期到期现 5 个交易日向交易所申请新的套期保值额度， 逾期未申请的应在有效到期前进行平仓，否则，中国金融期货交易所（CFFEX）有权采取限 制开仓、限期平仓，强行平仓等措施。

D．在额度内频繁进行开平仓交易的，中国金融期货交易所（CFFEX）有权对其采取谈话提醒、 书面警示、调整或者取消其套期保值额度、限制开仓、限期平仓、强行平仓等措施。 116.股指期货投资者针对股票市场价格波动的风险进行套期保值，可能出现的结果包括 （ ）。

A．完全性套期保值 B．过度补偿性套期保值 C．恶化性套期保值 D．不足补偿性套期保值

117.一般情况下，股指期货无法实现完全套保，其原因在于（ ）。

A．投资者持有的股票组合价值金额与套保相对应的股指期货合约价值金额正好相等的几率 很小。

B．当保值期和合约到期日不一致时，存在基差风险。

C．在实际操作中，两个市场变动的趋势虽然相同，但幅度并不完全一致。 D．投资者持有的股票组合涨跌幅与指数的波动幅度并不完全一致。 118.投资者利用股指期货进行套期保值，应该遵循（ ）的原则。 A．品种相同或相近 B．月份相同或相近 C．方向相同 D．数量相当

119.股指期货套利交易与套期保值交易的区别在于（ ）不同。 A. 交易目的 B. 承担风险 C. 交易策略 D. 风险偏好类型 14

120.关于股指期货期现套利，正确的说法是（ ）。

A．期价高估时，适合卖出股指期货同时买入对应的现货股票 B．期价高估时，适合买入股指期货同时卖出对应的现货股票

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