重庆桐君阁股份有限公司财务报表分析(3)

其他应付款 预提费用 一年内到期的长期负债 流动负债合计 长期借款 专项应付款 长期负债合计 递延税项贷项 负债合计 少数股东权益 股本 股本净额 资本公积金 盈余公积金 未分配利润 股

东权益合计 负债及股东权益总计

33910346.83 0 0 1198977981 65761175.91 1350000 67111175.91 731806.79 1266820963 81565415.41 196164988 196164988 4236985.53 52818566.16 107934663 361155202.7 1709541581

35573087.73 0 0 1547400881 7397450.94 150000 7547450.94 375025.23 1555323357 80730955.06 196164988 196164988 2215223.36 52818566.16 88896909.49 340095687 1976149999

36122851.15 0 0 1324811576 7579150.98 150000 7729150.98 1456301.93 1333997029 56286667.13 130776659 130776659 84616502.42 54543542.63 87748713.62 357685417.7 1747969114

79177494.39 216362.75 20000000 1531058421 7760851.02 150000 7910851.02 0 1538969272 54933046.5 109852811 109852811 99204055.74 59087395.7 81438618.34 349582880.8 1943485199

通过表 1-1 可以看出公司的财务状况有如下变动趋势： (1)公司的资产总额保持相对平稳，且稳中有升的状态。但是 2007 年的资产总额却成为其 中的谷点，究其原因，相较 2006 年，桐君阁在 2007 年的长期投资减少近五分之一，存货净 额下降四分之一，在建工程和固定资产净额都有明显下降。应收票据、应收账款大幅上涨， 其中其他应收款竟达 2006 年近 2 倍，而预付账款却又部分下降。其他应收款在之后的一年 虽有所下降，但比之 2006 年仍然有走高趋势。结合公司现金流量表来看，公司在 2007 年的 经营现金流量和投资现金流量比 2006 年较大幅度的下降的原因。 (2)公司的货币资金持有量普遍维持在 4.5 亿左右，在 2008 年时却突然多出近 1.4 亿，虽 然看起来资金闲置的担忧， 但大量的资金在一定程度上帮助企业度过了严重的金融危机， 从 报表上看，危机并没有给企业带来多大影响。预付账款奇高也是 2008 年的特色，在一定程 度上争取了企业“过冬”的储备。 (3)应收账款净额四年一路走高，可以看出企业的信用政策的放宽。 (4)公司长期待摊费用 2006 至 2008 年均维持在 23 万~25 万的波动水平，但在 2009 年 9 月份陡然上升至 852500.58,应查明投资方向。 (5)企业的长期负债在 2009 年陡然上升，从 9 月份的数据来看，其中长期借款已经超过 2008 年年数据的 7397450.94 元达到 65761175.91 元，上涨幅度高达 788.97%。而专项应付 款往年均为 150000 元，09 年却变成 1350000 元，这笔专项资金的投入应引起高层的跟进关 注，明确款项走向。 (6)所有者权益方面，企业一样面股本在一路走高，另一方面资本公积却逐年缩水，未分 配利润稳定持续上升。 2.1.2 资产负债表结构比较 资产负债表结构比较如表 1-2 所示 2006年资产负债表结构比较 (表 1-2 )2006-2009 年资产负债表结构比较项目 流动资产： 20090930 20081231 20071231 20061231

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