国际贸易与中国的实际经济周期_基_省略_闭与开放经济的RBC模型比(6)

李　浩等:国际贸易与中国的实际经济周期

(ct,nt)-βc(ct,nt)ηβc<0)。t给定。上式的第二部分反映随着当期消费的增加降低了贴现因子(同样地,劳动的边际负效用不是简单的Un(ct,nt),而是Un(ct,nt)-βn(ct,nt)ηt。

在这个模型中,国内代理人面临的国际金融市场的利率假定是不变的,给定为:

rt=r生产率冲击的运动规律为:

lnAt+1=ψlnAt+(1-ψ)gt+εt+1;εt+1≈NIID(0,σε);t≥0

2

3

(17)(18)

　　ψ为技术冲击的自回归系数,εt是非序列相关的,服从均值为0,方差为σε的正态分布。给定(17)、(18)式,A0、d-1和k0,竞争性均衡是满足(8)—(16)式一系列的序列{ct,nt,yt,it,kt+1,dt,ηt,λt}。

我们如Mendoza(1991)以如下的偏好函数和技术形式进行参数化:

-1ω1-γ

[c-ωn]-1-1ω-ψ

U(c,n)=　　β(c,n)=[1+c-ωn]

1-γ

F(k,n)=kn

α1-α

2

　　 (x)=2x; >0

其中ω表示劳动与闲暇的跨期替代系数。

3.考虑了政府购买冲击的小国开放经济模型

由前面的分析可以看出,我国的政府支出波动幅度比较大,而且超前于经济周期的波动。由此必须考虑政府购买对我国经济周期的影响。因此在这里引入一个三部门经济。则外国债务的运动方式dt如下:

dt=(1+rt-1)dt-1-yt+ct+it+gt+ (kt+1-kt)

其中dt表示考虑了政府购买时的本国债务,gt表示t期的政府支出。

政府支出的运动规律为:

lnGt+1=ξlnGt

其中Gt+1表示t+1期的政府支出。

给定(17)、(18)、(19)、(20)式,A0、d-1、G0和k0,竞争性均衡是满足(8)-(16)式一系列的序列{ct,nt,yt,it,kt+1,dt,ηt,λt}。

(20)

g

g

g

g

(19)

四、参数的校准

1.封闭经济模型中参数的校准

在该模型中, A表示均衡技术水平,此参数只有水平效应,没有波动影响,简单取1。需要确定的其它参数有:资本份额α、消费的主观贴现因子β、资本折旧率δ、相对风险规避系数γ、技术冲击的一阶自回归系数ψ及其标准差σε以及政府购买的自回归系数ξ。

(1)资本份额α以及技术冲击各参数的确定

与很多研究一样,本文假设生产函数服从规模报酬不变的柯布-道格拉斯型,资本数据为张军(2003)估算的,Y、K分别是以1978年不变价格计算的实际产出和资本存量,从业人数用的是王小鲁(2000,P55—64)的数据。

利用张军(2003)方法估算的资本回归的生产函数为:

log(Y K)=-1.854+0.651＊log(K N)+0.033T

(-10.933)(4.666)(4.199)

2

R=0.994　S.E=0.0439　F=1809.361(1978—2002)括号内表示的是t检验值,这个模型的拟合优度达到99.4%,模型通过检验。根据这个计量模

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