联交所创业板上市简介(7)

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创业板 主板 有关权益 ? 即时披露自招股文件披露该股东所持的股份之日起至发行人上市后首12个月内，任何有关发行人股份的抵押以及承押人将这些抵押股份出售的事宜 ? 在符合下列条件（但不包? 总体而言，发行人不可在括全部）的情况下，可在上市后首6个月内发行新上市后首6个月内发行新股 证券： (a) 发行证券是为收购可配 合发行人主营业务的资 产； (b) 收购金额不得构成主要 交易，非常重大的交易或 反收购； (c) 所发行的证券不得导致发行人任何控股股东在证券发行后不再成为该发行人的控股股东，并无论如何，不得导致发行人出现《公司收购及合并守则》所界定的控制权转变； (d) 必须经股东以投票表决方式通过，而所有关连人士及其联系人、与该次发行或有关交易有利益关系的股东等必须放弃投票权。 关于上市发行人 上市发行人的持续责任 信息披露 发行人须： ? 在各有关财政期间结束后3个月内刊发年报及45日内刊发半年及季度报告 ? 在上市那一个财政年度的余下时间及其后两个财政年度内，须在年报/半年报告中载列实际业务进展与 ? 在各有关财政期间结束后4个月内及3个月内分别刊发年报及半年报告 无有关规定 ? 29

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创业板 主板 上市文件中所载的业务目标的比较 业务性质出现重大改变 在上市那一个财政年度的余? 根据主板上市规则第十三下时间及其后两个财政年度章，业务性质出现重大改内，上市发行人不可以收变，属于一般披露责任的购，出售或任何交易方式将范围 其主线业务（根据发行人招 股书之描述）作根本上的改? 实际上，市后首12个月内，发行人不得作任何收变。 购或出售以致发行人在招股章程中所作的主要承诺出现根本改变，除非情况特殊且已得到独立股东批准 (控股股东不得投票)，则作别论 ? 主要的规定是： (a) 每个与交易相关的百分比率（盈利百分比率除外）低于0.1%，或等于（或超过）0.1%并低于2.5%兼交易代价少于港币1，000，000元的交易获全面豁免。 (b) 每个与交易相关的百分比率（盈利百分比率除外）低于2.5%，或等于（或超过）2.5%并少于25%兼交易代价少于港币10，000，000的交易，只须遵守汇报及公告的要求。 (c) 交易价值超于上述第(b)项的规定的交易，除须遵守上述规定外，亦须获得独立股东批准及独立财务顾问的意见。 主要的规定是： ? 有五项测试：资产净价测? 与创业板相同 关连交易 界限及披露规定 须予公布的交易 界限及披露规定 与创业板相同的界限及披露要求 30

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创业板 主板 试、盈利测试、收入测试、 代价测试及股本资本测试 ? 由任何该五项测试所得出 的比率若是低于5%、 25%、75%、100%，将分 别作为界定股份交易(涉及 股份发行)、须予披露的交 易，主要交易，非常重大 出售及非常重大的收购事 项的界限 ? 关于股份交易，须发出公 告予股东 ? 关于须予披露的交易，须 发出公告及通函予股东 ? 关于主要交易，除须符合 有关须予披露的交易的规 定外，亦须获得股东批准或股东的书面证明 ? 关于非常重大的出售或收购事项，除须符合有关须予披露的交易的规定外，亦须获得股东的批准。 此外，致股东的通函的内容亦与招股章程的内容非常类似。 ? 导致控制权有所改变或被联交所视为想回避上市规定的要求的任何收购被列为反收购。反收购将被视为新上市申请及必须获小数股东通过后及联交外批准方可进行亦须符合有关须予披露的交易的规定。此外， 致股东的通函的内容亦与招股章程的内容非常类似。 充足而有效的内部监控系 统，涵盖财务及规则遵守上 的规定，其中包括： 公司管治 公司管治 31

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创业板 ? 指派一名执行董事作监察主任 ? 聘任一名合资格的会计师监督账目及财务申报程序及内部监控 ? 设三名独立非执行董事 ? 设审核委员会，由一名独立非执行董事担任委员会主席 与主板的规定相同（除了《上市公司董事进行证券交易的标准守则》已放入创业板上市规则的内文中） ? 主要透过创业板的网页并经所有宪报附刊 ? 须印制半年度及季度报告 停牌或复牌 停牌或复牌 主板 ? 无有关规定 ? 与创业板相同 ? 与创业板相同 ? 与创业板相同 董事买卖股份的限制 ? 董事须遵守《上市公司董事进行证券交易的标准守则》，守则中订有同样的买卖限制 发放信息的规定 主要刊发渠道 ? 主要透过报章 ? 须印制半年度报告 ? 须印制上市文件／通函及年报 ? 与主板相同，惟停牌时一般不会撤销直至下一个上午交易时段及如公司未能发出公告，交易须继续暂停直至发出公告为止 ? 并无有关具体规定 ? 如未能公布股价敏感资料(包括未能按时公布业绩)，则须停牌，但停牌时间一般应不会多于半天。实际上，停牌一般不会撤销直至下一个上午交易时段及如公司未能发出公告，交易须继续暂停直至下一个上午交易时段开始之前在创业板网页发出公告为止。 ? 如发行人于半日的交易时段内未能发出公告，联交所将要求发行人暂发一份公告表示稍后将公布股价敏感资料并申请复牌。唯实际上，停牌一般不会撤销直至下一个上午交易时段及如公司未能发出公 32

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创业板 主板 告，交易须继续暂停直至在下一个上午交易时段开始之前在创业板网页发出公告为止。 ? 联交所有明确权力可恢复股份买牌 ? 发行人必须有足够的业务? 发行人必须有足够的业务运作，以致能符合创业板运作或足够的资产，以致的上市要求，否则将可能能符合主板的上市要求，被除牌 否则将可能被除牌 ? 联交所保留绝对的权力， 在严重违反创业板上市规则的情况下，于任何时间将某股份除牌 与主板的规定相同 主要限制包括： ? 只在股东授权的情况下才可进行回购。发行人能够回购的股份的最高数量是发行人在授权期间内现有已发行股本的10%。该授权必须由股东在一次股东大会或下次周年股东大会上重新通过，否则该授权会于下次周年股东大会时届满失效 ? 发行人不可购买其主板股份如果其收买价格超过发行人主板股份在最近前5个交易日结市的平均价格5%或更多 除牌 除牌程序 股份回购 每月回购的限制

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