Excel财务函数 - 图文(2)

（一） 返回內部收益率的函數--IRR

IRR函數返回由數值代表的一組現金流的內部收益率。這些現金流不一定必須為均衡的，但作為年金，它們必須按固定的間隔發生，如按月或按年。內部收益率為投資的回收利率，其中包含定期支付（負值）和收入（正值）。

其語法形式為IRR(values,guess) 其中values為陣列或儲存格的引用，包含用來計算內部收益率的數字，values必須包含至少一個正值和一個負值，以計算內部收益率，函數IRR根據數值的順序來解釋現金流的順序，故應確定按需要的順序輸入了支付和收入的數值，如果陣列或引用包含文本、邏輯值或空白儲存格，這些數值將被忽略；guess為對函數IRR計算結果的估計值，excel使用迭代法計算函數IRR從guess開始，函數IRR不斷修正收益率，直至結果的精度達到0.00001%，如果函數IRR經過20次迭代，仍未找到結果，則返回錯誤值#NUM！，在大多數情況下，並不需要為函數IRR的計算提供guess值，如果省略guess，假設它為0.1（10%）。如果函數IRR返回錯誤值#NUM！，或結果沒有靠近期望值，可以給guess換一個值再試一下。

例如，如果要開辦一家服裝商店，預計投資為￥110,000，並預期為今後五年的淨收益為：￥15,000、￥21,000、￥28,000、￥36,000和￥45,000。分別求出投資兩年、四年以及五年後的內部收益率。

圖4

在工作表的B1：B6輸入資料\函數.xls\所示，計算此項投資四年後的內部收益率IRR（B1：

B5）為-3.27%；計算此項投資五年後的內部收益率IRR（B1：B6）為8.35%;計算兩年

後的內部收益率時必須在函數中包含guess，即IRR（B1：B3，-10%）為-48.96%。

（二） 用RATE函數計算某項投資的實際贏利

在經濟生活中，經常要評估當前某項投資的運作情況，或某個新企業的現狀。例如某承包人建議你貸給他30000元，用作公共工程建設資金，並同意每年付給你9000元，共付五年，以此作為這筆貸款的最低回報。那麼你如何去決策這筆投資？如何知道這項投

資的回報率呢？對於這種週期性償付或是一次償付完的投資，用RATE函數可以很快地計算出實際的贏利。其語法形式為RATE(nper,pmt,pv,fv,type,guess)。

具體操作步驟如下：

1、選取存放資料的儲存格，並按上述相似的方法把此儲存格指定為\百分數\的格式。

2、插入函數RATE，打開\複合函數\對話方塊。

3、在\複合函數\對話方塊中，在\中輸入償還週期5(年),在\中輸入7000(每年的回報額)，在\中輸入－30000(投資金額)。即公式為=RATE(5,9000,-30000)

4、確定後計算結果為15.24％。這就是本項投資的每年實際贏利，你可以根據這個值判斷這個贏利是否滿意，或是決定投資其他項目，或是重新談判每年的回報。

四、債券及其他金融函數

債券及其他金融函數又可分為計算本金、利息的函數，與利息支付時間有關的函數、與利率收益率有關的函數、與修正期限有關的函數、與有價證券有關的函數以及與證券價格表示有關的函數。

1、計算本金、利息的函數--CUMPRINC、ACCRINT、ACCRINTM、CUMIPMT、COUPNUM

2、與利息支付時間有關的函數--COUPDAYBS、COUPDAYS、COUPDAYSNC、COUPNCD、COUPPCD

3、 與利率收益率有關的函數--INTRATE、ODDFYIELD、ODDLYIELD、TBILLEQ、TBILLPRICE、TBILLYIELD、YIELD、YIELDDISC、YIELDMAT

4、與修正期限有關的函數--DURATION、MDURATION

5、與有價證券有關的函數--DISC、ODDFPRICE、ODDLPRICE、PRICE、PRICEDISC、PRICEMAT、RECEIVED

6、與證券價格表示有關的函數--DOLLARDE、DOLLARFR

在債券及其他金融函數中，筆者將重點介紹函數ACCRINT、CUMPRINC、DISC。

（一）求定期付息有價證券的應計利息的函數ACCRINT

ACCRINT函數可以返回定期付息有價證券的應計利息。

其語法形式為ACCRINT(issue,first_interest,settlement,rate,par,frequency,basis)

其中issue為有價證券的發行日，first_interest為有價證券的起息日，settlement為有價證券的成交日，即在發行日之後，有價證券賣給購買者的日期，rate為有價證券的年息票利率，par為有價證券的票面價值，如果省略par，函數ACCRINT就會自動將par設置為￥1000，frequency為年付息次數，basis為日計數基準類型。

例如，某國庫券的交易情況為：發行日為2008年3月1日；起息日為2008年8月31日；成交日為2008年5月1日，息票利率為10.0%；票面價值為￥1,000；按半年期付息；日計數基準為30/360，那麼應計利息為：

圖5

（二）求本金數額CUMPRINC

CUMPRINC函數用於返回一筆貨款在給定的st到en期間累計償還的本金數額。其語法形式為CUMPRINC(rate,nper,pv,start_period,end_period,type) 其中rate為利率，nper為總付款期數，pv為現值，start_period為計算中的首期，付款期數從1開始計數，end_period為計算中的末期，type為付款時間類型。

例如，一筆住房抵押貸款的交易情況如下：年利率為9.00%；期限為30年；現值為￥125，000。由上述已知條件可以計算出：r=9.00%/12=0.0075，np=30*12=360。

圖6 那麼該筆貸款在第下半年償還的全部本金之中（第7期到第12期）為： =CUMPRINC(A2/12,A3*12,A4,7,12,0)計算結果為：-436.568194。 該筆貸款在第一個月償還的本金為：=CUMPRINC(A2/12,A3*12,A4,1,1,0)計算結果為：-68.27827118。 （三） 求有價證券的貼現率DISC DISC函數返回有價證券的貼現率。 其語法形式為DISC(settlement,maturity,pr,redemption,basis) 其中settlement為有價證券的成交日，即在發行日之後，有價證券賣給購買者的日期，maturity為有價證券的到日期，到期日是有價證券有效期截止時的日期，pr為面值為\￥100\的有價證券的價格，redemption為面值為\￥100\的有價證券的清償價格，basis為日計數基準類型。 例如：某債券的交易情況如下：成交日為99年3月18日，到期日為99年8月7日，價格為￥48.834，清償價格為￥52，日計數基準為實際天數/360。那麼該債券的貼現率為： DISC(\計算結果為：0.154355363。 函數名稱 ACCRINT 函數說明 語法形式 ACCRINT(issue, first_interest, 返回定期付息有價證券的應計利息。 settlement, rate, par, frequency, basis) 返回到期一次性付息有價證券的應計ACCRINTM(issue, maturity, rate, par, 利息。 basis) 返回每個會計期間的折舊值。此函數AMORDEGRC(cost, date_purchased, 是為法國會計系統提供的。 first_period, salvage, period, rate, ACCRINTM AMORDEGRC basis) AMORLINC 返回每個會計期間的折舊值，該函數為法國會計系統提供。 AMORLINC(cost, date_purchased, first_period, salvage, period, rate, basis) COUPDAYBS COUPDAYS 返回當前付息期內截止到成交日的天COUPDAYBS(settlement, maturity, 數。 frequency, basis) 返回成交日所在的付息期的天數。 COUPDAYS(settlement, maturity, frequency, basis) 返回從成交日到下一付息日之間的天COUPDAYSNC(settlement, maturity, COUPDAYSNC 數。 frequency, basis) COUPNCD COUPNUM COUPPCD 返回成交日過後的下一付息日的日期。 COUPNCD(settlement, maturity, frequency, basis) 返回成交日和到期日之間的利息應付COUPNUM(settlement, maturity, 次數，向上取整到最近的整數。 frequency, basis) 返回成交日之前的上一付息日的日期。 返回一筆貸款在給定的 start-period 到 end-period 期間累計償還的利息數額。 返回一筆貸款在給定的 start-period 到 end-period 期間累計償還的本金數額。 COUPPCD(settlement, maturity, frequency, basis) CUMIPMT(rate, nper, pv, start_period, end_period, type) CUMPRINC(rate, nper, pv, start_period, end_period, type) CUMIPMT CUMPRINC DB 使用固定餘額遞減法，計算一筆資產DB(cost, salvage, life, period, month) 在給定期間內的折舊值。 使用雙倍餘額遞減法或其他指定方法，計算一筆資產在給定期間DDB(cost, salvage, life, period, factor) 內的折舊值。 返回有價證券的貼現率。 DISC(settlement, maturity, pr, redemption, basis) DDB DISC DOLLARDE 將按分數表示的價格轉換為按小數表示的價格，如證券價格，轉換DOLLARDE(fractional_dollar, fraction) 為小數表示的數位。 將按小數表示的價格轉換為按分數表示的價格。如證券價格，轉換DOLLARFR(decimal_dollar, fraction) 為分數型數位。 返回假設面值 $100 的定期付息有價DURATION(settlement, maturity, coupon DOLLARFR DURATION

百度搜索“77cn”或“免费范文网”即可找到本站免费阅读全部范文。收藏本站方便下次阅读，免费范文网，提供经典小说综合文库Excel财务函数 - 图文(2)在线全文阅读。