Excel财务函数 - 图文

Excel財務函數

像統計函數、工程函數一樣，在Excel中還提供了許多財務函數。

財務函數可以進行一般的財務計算，如確定貸款的支付額、投資的未來值或淨現值，以及債券或息

票的價值。這些財務函數大體上可分為四類：投資計算函數、折舊計算函數、償還率計算函數、債券及其他金融函數。它們為財務分析提供了極大的便利。使用這些函數不必理解高級財務知識，只要填寫變數值就可以了。在下文中，凡是投資的金額都以負數形式表示，收益以正數形式表示。

在介紹具體的財務函數之前，我們首先來瞭解一下財務函數中常見的參數：

未來值 (fv)--在所有付款發生後的投資或貸款的價值。

期間數 (nper)--為總投資（或貸款）期，即該項投資（或貸款）的付款期總數。

付款 (pmt)--對於一項投資或貸款的定期支付數額。其數值在整個年金期間保持不變。通常 pmt 包括本金和利息，但不包括其他費用及稅款。

現值 (pv)--在投資期初的投資或貸款的價值。例如，貸款的現值為所借入的本金數額。

利率 (rate)--投資或貸款的利率或貼現率。

類型 (type)--付款期間內進行支付的間隔，如在月初或月末，用0或1表示。

日計數基準類型（basis）--為日計數基準類型。Basis為0 或省略代表US (NASD) 30/360 ，為1代表實際天數/實際天數 ，為2代表實際天數/360 ，為3代表實際天數/365 ，為4代表歐洲30/360。

接下來，我們將分別舉例說明各種不同的財務函數的應用。在本文中主要介紹各類型的典型財務函數，更多的財務函數請參看附表及相關書籍。如果下文中所介紹的函數不可用，返回錯誤值 #NAME?，請安裝並載入\分析工具庫\增益集。操作方法為：

1、在\工具\功能表上，單擊\增益集\。

2、在\可用增益集\列表中，選中\分析工具庫\框，再單擊\確定\。

一、投資計算函數

投資計算函數可分為與未來值fv有關，與付款pmt有關，與現值pv有關，與複利計算有關及與期間數有關幾類函數。

1、與未來值fv有關的函數--FV、FVSCHEDULE

2、與付款pmt有關的函數--IPMT、ISPMT、PMT、PPMT

3、與現值pv有關的函數--NPV、PV、XNPV

4、與複利計算有關的函數--EFFECT、NOMINAL

5、與期間數有關的函數--NPER

在投資計算函數中，筆者將重點介紹FV、NPV、PMT、PV函數。

（一） 求某項投資的未來值FV

在日常工作與生活中，我們經常會遇到要計算某項投資的未來值的情況，此時利用Excel函數FV進行計算後，可以幫助我們進行一些有計劃、有目的、有效益的投資。FV函數基於固定利率及等額分期付款方式，返回某項投資的未來值。

語法形式為FV(rate,nper,pmt,pv,type)。其中rate為各期利率，是一固定值，nper為總投資（或貸款）期，即該項投資（或貸款）的付款期總數，pv為各期所應付給（或得到）的金額，其數值在整個年金期間（或投資期內）保持不變，通常Pv包括本金和利息，但不包括其他費用及稅款，pv為現值，或一系列未來付款當前值的累積和，也稱為本金，如果省略pv，則假設其值為零，type為數字0或1，用以指定各期的付款時間是在期初還是期末，如果省略t，則假設其值為零。

例如：假如某人兩年後需要一筆比較大的學習費用支出，計畫從現在起每月初存入2000元，如果按年利2.25%，按月計息（月利為2.25%/12），那麼兩年以後該帳戶的存款額會是多少呢？

公式寫為：FV(2.25%/12, 24,-2000,0,1)

圖1

（二） 求投資的淨現值NPV

NPV函數基於一系列現金流和固定的各期貼現率，返回一項投資的淨現值。投資的淨現值是指未來各期支出（負值）和收入（正值）的當前值的總和。

語法形式為：NPV(rate,value1,value2, ...) 其中，rate為各期貼現率，是一固定值；

value1,value2,...代表1到29筆支出及收入的參數值，value1,value2,...所屬各期間的長度必須相等，而且支付及收入的時間都發生在期末。需要注意的是：NPV按次序使用value1,value2，來注釋現金流的次序。所以一定要保證支出和收入的數額按正確的順序輸入。如果參數是數值、空白儲存格、邏輯值或表示數值的文字表示式，則都會計算在內；如果參數是錯誤值或不能轉化為數值的文字，則被忽略，如果參數是一個陣列或引用，只有其中的數值部分計算在內。忽略陣列或引用中的空白儲存格、邏輯值、文字及錯誤值。

例如，假設開一家電器經銷店。初期投資￥200,000，而希望未來五年中各年的收入分別為￥20,000、￥40,000、￥50,000、￥80,000和￥120,000。假定每年的貼現率是8%（相當於通貸膨脹率或競爭投資的利率），則投資的淨現值的公式是：

=NPV(A2, A4:A8)+A3

在該例中，一開始投資的￥200,000並不包含在v參數中，因為此項付款發生在第一期的期初。假設該電器店的營業到第六年時，要重新裝修門面，估計要付出￥40,000，則六年後書店投資的淨現值為：

=NPV(A2, A4:A8, A9)+A3

如果期初投資的付款發生在期末，則 投資的淨現值的公式是：

=NPV(A2, A3:A8)

圖2

（三） 求貸款分期償還額PMT

PMT函數基於固定利率及等額分期付款方式，返回投資或貸款的每期付款額。PMT函數可以計算為償還一筆貸款，要求在一定週期內支付完時，每次需要支付的償還額，也就是我們平時所說的\分期付款\。比如借購房貸款或其他貸款時，可以計算每期的償還額。

其語法形式為：PMT(rate,nper,pv,fv,type) 其中，rate為各期利率，是一固定值，nper為總投資（或貸款）期，即該項投資（或貸款）的付款期總數，pv為現值，或一系列未來付款當前值的累積和，也稱為本金，fv為未來值，或在最後一次付款後希望得到的現金餘額，如果省略fv，則假設其值為零（例如，一筆貸款的未來值即為零），type為0或1，用以指定各期的付款時間是在期初還是期末。如果省略type，則假設其值為零。

例如，需要10個月付清的年利率為8%的￥10,000貸款的月支額為：

PMT（8%/12,10,10000） 計算結果為：-￥1,037.03。

（四） 求某項投資的現值PV

PV函數用來計算某項投資的現值。年金現值就是未來各期年金現在的價值的總和。如果投資回收的當前價值大於投資的價值，則這項投資是有收益的。

其語法形式為：PV(rate,nper,pmt,fv,type) 其中Rate為各期利率。Nper為總投資（或貸款）期，即該項投資（或貸款）的付款期總數。Pmt為各期所應支付的金額，其數值在整個年金期間保持不變。通常 pmt 包括本金和利息，但不包括其他費用及稅款。Fv 為未來值，或在最後一次支付後希望得到的現金餘額，如果省略 fv，則假設其值為零（一筆貸款的未來值即為零）。Type用以指定各期的付款時間是在期初還是期末。

例如，假設要購買一項保險年金，該保險可以在今後二十年內於每月末回報￥600。此項年金的購買成本為80,000，假定投資回報率為8%。那麼該項年金的現值為：

PV(0.08/12, 12*20,600,0) 計算結果為：￥-71,732.58。

負值表示這是一筆付款，也就是支出現金流。年金（￥-71,732.58）的現值小於實際支付的（￥80,000）。因此，這不是一項合算的投資。

圖3

二、 折舊計算函數

折舊計算函數主要包括AMORDEGRC、AMORLINC、DB、DDB、SLN、SYD、VDB。這些函數都是用來計算資產折舊的，只是採用了不同的計算方法。這裏，對於具體的計算公式不再贅述，具體選用哪種折舊方法，則須視各單位情況而定。

三、償還率計算函數

償還率計算函數主要用以計算內部收益率，包括IRR、MIRR、RATE和XIRR幾個函數。

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