期货课程设计 - 图文

期货市场课程设计

中北大学

课 程 设 计 说 明 书

学生姓名： 宋燕娜 学 号： 0809024207 学生姓名： 原艳芬 学 号： 0809024208 学生姓名： 毕 超 学 号： 0809024231 学生姓名： 孟志明 学 号： 0809024237 学生姓名： 何继文 学 号： 0809024251

学 院： 经济与管理学院 专 业： 经济学 题 目：焦炭1201（j1201）期货价格走势分析

指导教师： 姚萱 职称: 讲 师

2011

年11月4日

第 1 页 共 20 页

期货市场课程设计

目录

焦炭期货（j1201）商品简介...................................................................03

焦炭期货（j1201）的供给与需求析.........................................................04

经济及政策、政治因素分析....................................................................06

期货技术分析【指标分析】......................................................................12

期货技术分析【图形分析】.....................................................................14

课程设计心得与体会..............................................................................18

任务分配：

期货商品的供给与需求分析.......................................................07 宋燕娜

经济及政策、政治因素分析......................................................................08 原艳芬

期货技术分析（指标分析）.......................................................................37 孟志明

期货技术分析（图形分析）........................................................................51 何继文

PPT制作等....................................................................................................31 毕 超

第 2 页 共 20 页

期货市场课程设计

焦炭期货（J1201）基本资料：

品种简介：

焦炭是由炼焦煤在焦炉中经过高温干馏转化而来，生产1吨焦炭约消耗1.33吨炼焦煤，焦炭既可以作为还原剂、能源和供炭剂用于高炉炼铁、冲天炉铸造、铁合金冶炼和有色金属冶炼，也可以应用于电石生产、气化和合成化学等领域。冶金焦炭已经成为现代高炉炼铁技术所需的必备原料之一，被喻为钢铁工业的“基本食粮”，具有重要的战略价值和经济意义。 性能与用途：

焦炭既可以作为还原剂、能源和供炭剂用于高炉炼铁、冲天炉铸造、铁合金冶炼和有色金属冶炼，也可以应用于电石生产、气化和合成化学等领域。 影响因素：

1、炼焦煤决定生产成本。炼焦煤是焦炭生产的主要原材料，生产1吨焦炭约消耗1.3吨炼焦煤。

2、钢材影响销售价格。从焦炭消费构成分析可知，钢铁工业是焦炭最主要的消费领域，因此，焦炭消费高度依赖于钢铁工业的运行，钢铁价格与焦炭价格高度相关，纵观钢材价格变化，主要原因仍旧是供求关系。

3、宏观经济、政策等其他因素。焦炭主要用于高炉炼铁，起还原剂、发热剂和料柱骨架作用。

焦炭1201（J1201）期货基本资料：

品种 上市日期 交易单位

焦炭1201 2011年04月15日 100吨/手

交易代码 起始日期 报价单位

J1201

2011年04月15日 元（人民币）/吨

上市交易所 终止日期

大连商品交易所 2012年01月13日

最小变动价1元/吨 位

每日价格波动限制 交割月份

4% 交易时间 上午9:00-11:30 合约最后交合约月份第10个交易日 下午13:30-15:00

易日 最低保证金

合约价值的5%

1-12月 交易手续费

交割日期 最后交易日后第2个交易日

交割地点

交易所指定交割仓库

交割方式 实物交割

交割品级 相关上市品种

标准品:焦炭 燃料油,焦炭

第 3 页 共 20 页

期货市场课程设计

焦炭期货的供给与需求分析：

1、焦炭上游焦煤价格上扬：

我国煤炭消费品种按使用的主要分为动力煤、炼焦煤和无烟煤三大类。炼焦煤的主要用途是生产焦炭。一般1.3吨左右的焦煤才能炼1吨焦炭。焦炭多用于炼钢，是目前钢铁行业的主要生产原材料。被誉为钢铁工业的“基本食量”，是目前各国在世界原料市场上必争的原料之一。而我们通常所说的焦炭的上游说的就是炼焦煤。焦煤或将成为继铁矿石、稀土之后下一个会对中国经济产生重要影响的矿产明星。

炼焦煤要比动力煤贵两三倍左右，更重要的是，与动力煤能够完全自给甚至产能过剩相比，焦煤或将面临不断扩大的供给缺口。 而上游原料焦煤因资源供应偏紧，且大矿企掌握定价权等因素，价格被逐步抬高。随着冬储煤效应的逐步显现，电厂、焦企和钢厂逐步增加煤炭储备，需求的增加促使煤价持续上扬，加之国家提高了焦煤的资源税标准（煤炭资源稅维持从量计征方式，其中焦煤资源稅率为每吨8-20元人民币），提高了焦炭的生产成本。这都对焦炭将形成较强的成本支撑作用。煤炭价格的上涨，或将刺激煤炭产业链相关产品的看涨人气。 2、下游钢材需求减弱 ：

钢材作为焦炭的下游，直接影响对焦炭的需求。十月份，钢材价格由微幅下调转入了破势下滑的混乱状态。截止10月25号，钢材产品价格跌幅达300元/吨，部分钢材产品高达400-500元/吨。铁矿石价格走跌，钢材价格成本支撑力度减弱，钢价不断下探；钢材下游需求疲软。基础设施、铁路、房地产行业投资增速也持续下降，降低钢材需求度；钢材社会库存高位，面临去库存压力；资金紧张影响到钢铁生产；接近年底，厂商都相信快出手少赔钱，晚出手多赔钱，降价出货钢材市场利空较多，预计短时间内钢价仍面临下行压力。

可见，近期整体下游市场并没有向好。在欧债危机趋于平稳之后，10月份只是钢材市场喘息的机会。所以，对于焦炭行业11月行情最多只是期待一些超跌反弹，要出现大规模反攻还是需要看钢材需求的实际情况。 3、焦炭产能不断扩张 ：

长期以来，国内焦炭产能过剩，供应压力大的困境一直制约着焦炭行业的发展，2011年国内焦炭产量将再创历史新高，供应形势依旧不容乐观。据国家统计局最新统计数据，2011年8月份中国焦炭产量为3785.2万吨，较上年同期增长22.6%。数据显示，今年1月—8月焦炭产量累计增长 13.7%，至28522.0万吨。据了解，当前焦炭现货贸易，对于焦炭的定价主要是”以区域大型钢厂为主导，其他中小钢厂跟风“的定价模式。焦化企业的定价权逐渐旁落，议价能力也不断被削弱。资料显示，今年上半年焦化行业的亏损面达38.36%。焦化企业销售利润率由去年的2.72%下降为2.38%。

第 4 页 共 20 页

期货市场课程设计

从钢材与焦炭产量增长数据上看，今年焦炭产量增速大于粗钢产量增长速度。近年来随着钢材产能不断创出新高，焦炭产能扩张较快，今年前三季度，钢材行业景气度较高，对焦炭的消化较为顺畅，但焦炭产量若大幅高于生产生铁所需焦炭量，焦企议价能力将大幅下降，焦炭价格上行难度将越来越大。 4、焦炭库存量回落：

随着冬季的来临，焦炭的供暖需求量有所增加，因而各港口的焦炭库存量有所下滑。占全国焦炭出口80%的天津港，已成为中国出口焦炭价格的风向标。近期，天津港焦炭库存量明显下滑。 5、焦炭的进出口情况：

中国是世界最大的焦炭生产、消费和出口国。由于我国焦炭产量始终供大于求，主要是出口。1月～9月份，我国焦炭及半焦累计出口287万吨，同比增长31.0%，出口数量累计比去年同期增长24%，出口金额累计同比增长34%。当前外盘市场下跌，严重影响国际钢铁原材料采购，同时我国焦炭在国际贸易中的份额也在减少。预计未来焦炭、煤炭等资源性产品出口市场将呈下行态势。目前，我国焦炭出口报价已经高于国外钢厂的采购价格，在世界贸易中的可操作性降低，所以短期内焦炭出口仍将受限。在出口价格方面，近年来我国焦炭出口均价呈逐年上升态势。如图所示；

6、世界焦炭消费情况：

第 5 页 共 20 页

百度搜索“77cn”或“免费范文网”即可找到本站免费阅读全部范文。收藏本站方便下次阅读，免费范文网，提供经典小说综合文库期货课程设计 - 图文在线全文阅读。