2014年工程机械行业分析报告(7)

2014年工程机械行业分析报告

第二节 行业内企业运行情况分析

一、企业规模特征分析 （一）企业规模分布

截止2013年年末，工程机械行业大型企业48家，企业数量增加了26家，占规模以上企业数量的3.56%，较2012年增加1.76个百分点，大型企业资产总计为3689.08亿元，占比67.77%，较2012年增加13.60个百分点。中型企业数量占比基本保持稳定，小型企业虽然企业数量有进一步增加，但占全行业的比重出现下滑。2013年行业集中度有所提高，规模化生产有所加强。

表14 2013年工程机械行业不同规模企业分布情况

全国 大型 中型 小型 企业数（家） 1347 48 177 1122 比重（%） 100 3.56 13.14 83.30 资产总计（亿元） 5443.53 3689.08 913.14 841.31 比重（%） 100 67.77 16.77 15.46 资料来源：国家统计局

（二）不同规模企业盈利情况分析

截止2013年年末，工程机械行业实现销售收入5646.20亿元，同比下降3.42%。其中大型、中型、小型企业分别完成3119.27亿元、997.61亿元和1529.32亿元，增速分别为-12.68%、-4.48%和24.38%，只有小型企业实现销售收入同比增加。而在利润总额方面，行业因下游需求疲软，价格下行，行业利润出现较大幅度下滑，而大型企业由于其规模庞大，成为重灾区；小型企业由于经营灵活，因此表现较好，利润总额同比增加了16.78%。而2012年大中小型企业利润总额同比都实现正增长。

表15 2013年工程机械行业不同规模企业经营情况比较

企业类型 全部 大型 中型 小型 销售收入 （亿元） 5646.20 3119.27 997.61 1529.32 同比增长 （％） -3.42 -12.68 -4.48 24.38 利润总额 （亿元） 411.45 249.10 58.65 103.70 同比增长 （％） -23.09 -31.97 -26.74 16.78 资料来源：国家统计局

（三）不同规模企业竞争力分析

截止2013年年末，工程机械全行业销售毛利率维持在16.55%的水平，较2012年增加0.2个百分点；销售利润率为7.29%，较2012年下降0.07个百分点。从不同规模来看，大型企业销售毛利率最高，为17.86%，分别较中型企业和小型企业高3.12个百

21

2014年工程机械行业分析报告

分点和2.79个百分点，同样销售利润率也基本相似。

表16 2013年工程机械行业不同规模企业盈利能力比较

企业类型 全部 大型 中型 小型 数据来源：国家统计局

销售毛利率 （％） 16.55 17.86 14.74 15.07 销售利润率 （％） 7.29 7.99 5.88 6.78 截止2013年年末，工程机械行业营业费用同比2012年下降5.03个百分点，占销售收入比重为3.74%；管理费用同比2012年增加2.68个百分，点占比为4.00%，；财务费用同比2012年增加55.73个百分点，占比为1.27%。其中，大中型企业的营业费用都同比下降，而小型企业同比增加。由于大型企业存在规模经济，管理费用同比下降；而中小企业同比增加，小型企业增加较为明显。2013年企业融资成本的增加，大中小型企业的财务费用都同比增加。

表17 2013年工程机械行业不同规模企业期间费用控制水平比较

企业类型 全部 大型 中型 小型 营业费用（%） 占销售收同比增长 入的比重 -5.03 3.74 -9.51 4.63 -2.18 3.03 14.50 2.41 管理费用（%） 占销售收入同比增长 的比重 2.68 4.00 -3.48 4.09 5.03 4.37 18.27 3.56 财务费用（%） 占销售收同比增长 入的比重 55.73 1.27 64.01 1.68 35.98 1.03 38.68 0.61 数据来源：国家统计局

二、企业所有制特征分析 （一）不同所有制企业分布

2013年，工程机械行业中，私营企业数量最为庞大，为763家，占全行业企业数量的56.64%，其次是其他类型企业，占比23.98%，国有企业和集体企业占比较少，股份合作制企业占比最低。在资产方面，虽然私营企业数量占比为56.64%，但是总资产占比仅为13.04%，说明私营企业的平均资产规模偏小；股份制企业数量占比仅为3.12%，而资产占比为28.89%，仅次于其他类型企业，说明股份制企业规模较大，属于大型企业。

表18 2013年工程机械行业不同所有制企业分布状况

企业类型 全国 企业数量 （家） 1347 占比 （％） 100.00 资产总计 （亿元） 5443.53 占比 （％） 100.00 22

2014年工程机械行业分析报告

国有企业 集体企业 股份合作企业 股份制企业 私营企业 外商和港澳台投资企业 其他 资料来源：国家统计局

37 14 12 42 763 156 323 2.75 1.04 0.89 3.12 56.64 11.58 23.98 150.99 15.93 13.49 1572.68 710.10 1203.04 1777.30 2.77 0.29 0.25 28.89 13.04 22.10 32.65

资料来源：国际统计局

图5 2013年工程机械行业不同所有制企业占比

（二）不同所有制企业盈利情况分析

2013年，工程机械行业中，股份合作制企业销售收入增速最为强劲为25.58%，其次是私营企业，而外商和港澳台投资企业增速最低为-27.06%；在利润总额方面，集体企业实现利润增长117.50%，其次是私营企业，同比增长23.33%，其他所有类型的企业利润都出现同比下降。集体企业在控制风险方面具有一定的优势，而私营企业由于其具有一定的灵活性，利润同样实现了增长。

表19 2013年工程机械行业不同所有制企业经营效益情况

企业类型 全国 国有企业 集体企业 股份合作企业 股份制企业 私营企业 外商和港澳台投资企业 其他 资料来源：国家统计局

销售收入 （亿元） 5646.20 162.26 29.42 13.46 1386.47 1281.84 1096.55 1676.20 同比增长 （％） -3.42 7.89 8.92 25.58 -8.34 20.05 -27.06 6.47 利润总额 （亿元） 411.45 7.89 3.66 0.86 110.74 91.64 73.70 122.96 同比增长 （％） -23.09 -26.25 117.50 -11.26 -16.19 23.33 -53.34 -21.80 23

2014年工程机械行业分析报告

（三）不同所有制企业盈利能力比较

2013年，工程机械行业中，就销售毛利率而言，集体企业表现最为突出，为18.41%，而国有企业为12.24%，远低于行业平均水平，其他不同类型的企业较为稳定；在销售利润率方面，国有企业仍然处于最低水平，而集体企业仍然表现最好，为12.43%，远远高于行业平均水平，同时也是唯一超过10%的所有制企业。

表20 2013年工程机械行业不同所有制企业盈利能力比较

企业类型 全国 国有企业 集体企业 股份合作企业 股份制企业 私营企业 外商和港澳台投资企业 其他 数据来源：国家统计局

销售毛利率 （％） 16.55 12.24 18.41 14.92 16.89 15.43 15.63 18.13 销售利润率 （％） 7.29 4.86 12.43 6.38 7.99 7.15 6.72 7.34 三、行业内上市公司分析

2013年工程机械行业上市公司情况选取前三季度上市公司进行分析，受国内外市场需求低迷，经济复苏乏力等因素的影响，工程机械企业经营业绩总体下滑。

2013年工程机械企业资产总额超过100亿元的有7家，占工程机械行业的比重4.82%；营业收入超过100亿元的企业有4家，分别为中联重科、三一重工、徐工机械和国际汽车；营业利润超过10亿元的企业有3家，利润总额、净利润超过10亿元的企业有3家，分别为中联重科、三一重工和徐工机械。营业利润为负的企业在资产总额前十八个企业中有三家：精工科技营业利润为-4049.94万元，利润总额-3146.71万元，净利润-3268.87万元；三推股份营业利润-3679.73万元，利润总额562.42万元，净利润-2934.80万元；常林股份营业利润-3661.90万元，利润总额2097.35万元，净利润2018.67万元。

表21 2013年前三季度工程机械行业上市公司经营状况

代码 000157 600031 000425 000528 600335 000680 简称 中联重科 三一重工 徐工机械 柳工 国机汽车 山推股份 资产总额 （万元） 8,691,981.30 6,668,812.97 4,173,654.86 2,326,744.66 1,931,387.15 1,312,331.60 营业收入 （万元） 3,910,847.46 4,069,946.76 2,480,309.25 995,918.66 4,439,255.21 807,647.75 营业利润 （万元） 841,881.56 667,916.40 226,059.55 33,964.61 40,717.96 -3,679.73 利润总额 （万元） 830,228.07 723,066.86 228,730.65 41,142.19 41,494.35 562.42 净利润 （万元） 712,656.81 620,898.80 196,614.46 33,108.64 30,170.57 -2,934.80 24

2014年工程机械行业分析报告

600815 002097 600761 002535 600710 002367 002006 000923 002147 300004 002680 000757 厦工股份 1,151,002.52 山河智能 527,402.25 安徽合力 487,134.15 林州重机 390,648.86 常林股份 328,882.95 康力电梯 253,034.63 精功科技 231,584.54 河北宣工 154,145.50 方圆支承 119,562.16 南风股份 107,756.14 黄海机械 77,374.96 *ST浩物 49,225.21 628,685.44 160,116.83 452,422.20 110,555.64 115,828.47 132,213.79 59,212.53 30,056.87 27,041.59 21,993.29 31,080.28 36,340.26 39,187.93 426.61 32,444.97 19,129.69 -3,661.90 15,058.12 -4,049.94 400.84 933.34 4,139.89 6,995.16 3,147.75 41,083.84 2,948.82 34,244.67 19,313.71 2,097.35 15,516.98 -3,146.71 440.8 1,496.54 4,188.22 7,053.81 3,582.45 34,869.02 1,993.61 28,939.33 16,386.92 2,018.67 12,987.15 -3,268.87 214.88 1,275.33 3,422.92 6,004.19 2,431.20 资料来源：世经未来

注：表格数据为资产规模居前十八位企业

从工程机械上市企业盈利状况看，资产负债率最高的5个企业分别是*ST浩物、国际汽车、山河智能、厦工股份和三一重工；资产负债率超过50%的企业有10个。三一重工和黄海机械资产净利率超过10%，其次是中联重科8.99%；净利润增长率最高时*ST浩物，达到393.44%，*ST浩物是属于具有退市风险的企业，在市场上企业为了更够拥有上市条件，希望得到其他企业的介入，从而提升市场信心。经营现金比率最高的企业是南风股份，超过20%；其次是柳工、康力电梯、方圆支承和黄海机械，都超过10%。

表22 2013年前三季度工程机械行业上市公司盈利状况

代码 000757 600335 002097 600815 600031 000680 000425 000528 000923 000157 002535 002006 002367 600761 600710 002147 300004 002680 简称 *ST浩物 国机汽车 山河智能 厦工股份 三一重工 山推股份 徐工机械 柳工 河北宣工 中联重科 林州重机 精功科技 康力电梯 安徽合力 常林股份 方圆支承 南风股份 黄海机械 资产负债率（%） 93.45 85.38 67.62 65.12 63.2 62.73 60.17 59.73 58.8 53.1 49.41 48.82 37.92 36.89 35.63 21.55 20.33 12.72 应收账营业收入资产净利经营现金款周转增长率润率（%） 比率（%） 率（次） （%） 2.19 5.04 8.14 -19.12 472.11 1.78 20.8 1.04 0.4 -37.97 1.47 3.15 -33.5 2.54 10.52 2.03 -1.46 3.66 2.69 -33.02 1.8 5.14 -1.7 4.19 1.44 12.99 -30.31 1.41 0.15 -36.63 2.5 8.99 0.46 17.77 2.04 4.86 4.87 56.54 1.08 -68.84 6.67 5.27 12.2 17.65 6.86 6.29 6.76 -8.28 2.13 0.62 -33.02 1.7 1.07 11.45 -45.43 0.64 3.16 25.01 -22.49 8.98 10.18 10.47 -4.94 净利润增长率（%） 393.44 17.21 -88.43 -34.91 -23.42 -30.51 -72.95 -16.68 16.75 53.81 15.54 -8.19 -86.58 -82.59 -32.88 -4.11 资料来源：世经未来

注：表格数据为资产规模居前十八位企业

25

百度搜索“77cn”或“免费范文网”即可找到本站免费阅读全部范文。收藏本站方便下次阅读，免费范文网，提供经典小说综合文库2014年工程机械行业分析报告(7)在线全文阅读。