商业银行盈利模式转型(2)

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另据国家统计局数据显示，中国银行业 2013 年全年实现净利润 1.42 万亿，比

2012 年的 1.21 万亿增长 14.88%，但较之 2011 年 36.3%和 2012 年 18.9%的增速来看，呈现逐年递减的趋势。据德勤中国预测：中国商业银行利润增速已回归常态，且增速将持续下降，考虑到利率市场化的快速推进、中间业务的回落、网络金融的兴起、银行各项成本投入增加等因素的综合影响，中国银行业的利润增速或将回归个位数时代。在资产规模稳步扩张、利润增速却持续回落的情况下，我们必须反思当前盈利模式出现的问题，探索更适应时代发展、更符合技术进步和适应客户需求的商业银行盈利模式。

（二）我国商业银行的盈利模式定位

当前我国商业银行当前的盈利模式还是利差主导的单一盈利模式。商业银行的盈利

模式是其外部制度环境和内部经营条件在收支结构方面的综合反映，也是决定其盈利能力、价值创造能力及市场竞争力的前提。从商业银行发展的路径变迁及盈利模式的分类形式来看，主要经历两种模式：一种利差主导型盈利模式，另外一种则是非利差主导型，或称多元化业务模式。利差主导型盈利模式以净利息收入为主要利润来源，服务群体以公司为主，主要发挥信息中介及信用创造的社会功能，多以信贷形式开展业务：即通过吸收社会存款、发放贷款来获取利润。多元化的业务模式兴起于上世纪八十年代的金融自由化思潮期间，服务对象主要面向个体客户，提供的服务以个性化的零售业务为主，业务形式多为中间业务：即不直接产生债权债务关系，以低端的代收代付、担保服务、理财产品及高端的金融咨询、理财规划乃至投行业务等模式呈现，典型的表现是层出不穷的金融创新工具及金融衍生产品，此种业务模式以美国银行业“金融超级市场”为主要代表。 根据上述两种盈利模式的分类及特点，我国银行业当前的盈利模式即可定位为利差主导型模式，特点为过度

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依赖以利差为主要利润来源，主要的业务形式为吸存放贷的信贷扩张，主要运营及监管模式为分业经营。

（三）我国商业银行中间业务发展现状

我们提出，我国商业银行转变当前利差主导型盈利模式有其必然性，要积极拓展非

利息收入。也就是说：在我国，商业银行开展多元化经营，发展非利息收入对应的中间业务有其必要性。那么当前我国商业银行中间业务的发展现状如何呢？中间业务的发展形成了哪些特点，需要如何改进才能帮助我国商业银行逐步摆脱利差主导的盈利模式？ 1，中间业务的界定和分类

目前，关于中间业务的内涵和外延的界定，金融界存在较大的分歧。明确中间业务

的含义，是我们接下来开展研究的基础。商业银行的中间业务有狭义和广义之分。狭义的中间业务即为中国人民银行颁布的《商业银行中间业务暂行规定》所定义的中间业务“在分业经营的原则下，不构成商业银行表内资产负债，形成商业银行非利息收入的业务。”这里特别强调，根据《中华人民共和国商业银行法》，商业银行在国内不得从事信托投资和代理股票买卖业务，要严格控制开办代理证券业务。而广义的中间业务，是指商业银行不需要向外借入资金，不需要动用自己资产，利用自己的人力资源市场信息和现代通讯技术设备替广大客户办理各项收付、担保和其他委托事项，提供各项金融服务并收取手续费的中间业务。换句话说，广义的中间业务既包括狭义的中间业务，又包括真正意义的表外业务；既包括混业和分业经营的所有中间业务，又包括巴塞尔委员会规定的表外业务；既包括资产负债表上的各项中间业务，又包括不在资产负债表上反映的各项表外业务。 根据不同的划分标准，中间业务有不同的分类形式。按照风险不同，中间业务可分为金融服务类和或有债权、或有债务类；按照功能性质的不同，可分为结算类、担保类、融资类、管理类、衍生类、其他类六种；按照开展业务时的不同身份，可分为代理类、委托类、自营类三种。根据中国人民银行颁布的《商业银行中间业务暂行规定》将我国中间业务分为以下九类，见表 2-1。

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表 2-1 我国商业银行中间业务分类

在我国，尽管《商业银行中间业务暂行规定》所定义的中间业务比较狭义，但在实

务操作中，商业银行办理国内外支付结算业务、银行卡业务和代理类中间业务的代收代付时，都会直接或者间接的造成商业银行表内资产负债的增减。而且在一定条件下，中间业务完全可能直接或间接转化为商业银行的表内资产或表内负债。比如，银行承兑汇票的出票人必须向承兑银行缴纳保证金，出票人无力偿还债务时，作为银行承兑汇票的承兑人，则要承担连带责任。因而，对银行承兑汇票的承兑担保则是银行的一种“或有负债”，在特定条件下会发生质的变化。因此，本文采纳广义的中间业务的定义和分类方法来理解中间业务，因为这不但是发达经济体全能型银行盈利模式的重要特征，更是我国商业银行盈利模式转型的重要发展方向。

2，我国商业银行中间业务的增速及规模

从国际银行业的发展趋势来看，各国商业银行中间业务收入占主营业务收入的比重

都呈现增长趋势。对于我国来说，情况同样如此。尽管受到政策变动及宏观经济形式的影

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响，我国各大上市银行 2012 年中间业务的增长率较之 2011 年有所放缓，但整体上来看，我国银行业中间业务处于高速发展时期，部分股份制商业银行的中间业务增长率甚至超过 100%，这意味着：大力发展中间业务业已成为包括我国在内的世界各国商业银行的重要共识。因为通常情况下，与传统的信贷业务相比，中间业务与国家的宏观经济形势、金融市场的发展及金融政策的变动相关程度较低，因而其收入的稳定性和持续性较强。近些年来，我国商业银行意识到利差收窄给银行盈利带来的压力，致力于发展中间业务，做出了积极的尝试，取得了一定的成绩，也收获了较快的增长。 3，我国商业银行中间业务的品种及品质

我国商业银行中间业务主要为手续费和佣金净收入，也就是说，我国商业银行发展

的中间业务形式大多是如结算类、担保类、代理收付、银行卡等档次低、收益差、创新力不足、附加值低下的劳动密集型业务类型。与世界一流商业银行相比，技术含量较高的资产托管、企业年金、信息咨询、电子银行、理财业务等中间业务，虽然有所发展，但总体仍处于初级探索阶段。而西方发达经济体商业银行中间业务主体的证券交易、资产管理、期权等金融衍生品等业务，在我国由于分业监管的限制基本没有涉及。 也就是说，虽然我国商业银行的中间业务有了跨越式的发展，但利差主导、非利差附加价值低的盈利模式并未发生根本性的转变。分析原因，其一是分业监管体制的限制价值中间业务的起步晚造成当前中间业务的产品线窄、品种有限。目前我国的中间业务品种仅有 300 多种，还不及发达国家开发出的金融产品的十分之一。其二，中间业务产品的同质化比较严重，中间业务的技术含量较低，附加价值不高，对中间业务起到支柱作用的重点产品开发创新的力度仍不够，创新过程中的同业复制较为普遍，且各银行缺乏有自身特色和资源优势的个性化产品。以国有四大商业银行为例，2013 年的年度中间业务收入中，占据前三位的是分别是顾问和咨询的手续费用，银行卡手续费用和代理业务手续费用。从下图2-2 我国银行业与美国银行业中间业务开展的种类及占比图中可以看到，我国商业银行的中间业务收入仍以中低附加值的业务性收费为主，主要局限于传统的结算类（25%）、委托贷款（16%）、代理类（14%）及银行卡类（12%）等低技术含量的业务领域。相比之下，以美国为代表的外资全能型银行不仅使用的中间业务范围广阔，而且主要涉及知识含量较高的信息咨询及资产评估（26%）、金融交易类（24%）、信托托管类（16%）及投资银行类（14%）等领域，既可从事货币市场业务也可开展资本市场业务，业务收入的取得多半在于提供的高智力高附加值的服务。

图 2-2 2012 年中国银行业与美国银行业中间业务种类及占比对比图

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值得注意的是，近年来，各大商业银行理财产品发行量大增，仅 2013 年 12月，

五大国有商业银行并邮储银行就发行理财产品 1320 款，且收益率极高，年收益率在 7%以上的比比皆是。但我们需认识到，我国商业银行推出的理财产品大多为应对贷存比考核而打响的高息揽储大战，年底揽储压力一过，理财产品不仅收益率迅速“变脸”，数量和规模也骤减。以今年 1 月份为例，理财产品发行量较上期报告减少了 182 款，人民币理财产品平均预期收益率也将为 5.94%左右。这表明我国商业银行以理财产品为代表的新兴中间业务发展的市场驱动力不足、创新性不足、产品同质化严重，售后服务滞后，因而在中间业务的结构优化同时，真正以市场为导向，提升理财产品的创新性和质量是我们的思考方向。

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