证券投资学第2章考试重点题库(3)

3．私募发行

答案：又称不公开发行或私下发行、内部发行，是指以特定少数投资者为对象的发行。 4．直接发行

答案：发行人直接向投资者推销出售证券的发行。 5．间接发行

答案：由发行公司委托投资银行、证券公司等证券中介机构代理出售证券的发行。 6．初次发行

答案：新组建股份公司或原非股份制企业改制为股份公司或原私人持股公司转为公众持股公司时，公

司首次发行股票。

7．增资发行

答案： 股份公司组建、上市后为达到增加资本金的目的而发行股票的行为。

8．证券流通市场

答案：又称证券次级市场、二级市场 ，是对已发行证券进行再次乃至重复多次交易的市

场。

9．证券交易所

答案：证券买卖双方公开交易的场所，是一个有组织、有固定地点的、集中进行证券交易的次级市场，

是整个证券市场的核心。

10．市价总额

答案：在某一特定时期内，在证券交易所上市证券按当市价格计算的价值总额。 11．上市总额

答案：在证券交易所上市的证券按面额计算的总金额。 12．场外交易市场

答案：在证券交易所以外的各证券公司柜台上进行证券买卖的市场。 13．证券市场监管

答案；证券管理机关运用法律、经济的以及必要的行政手段，对证券的发行、交易等行为以及证券

投资中介机构的行为进行监督管理。

14．注册制

答案；证券发行注册制，即奉行公开管理原则，实质上是一种发行公司的财务公布制度。 15．核准制

答案；证券发行核准制采用实质管理原则，即证券的发行不仅要以真实状况的充分公开为条件，而

且必须符合证券监管机构制定的若干适合于发行的实质条件。

16．自律

答案：证券市场参与者组成自律组织，在国家有关证券市场的法律、法规和政策指导下，依据证券

行业的自律规范和职业道德，实行自我管理、自我约束的行为。

17．超额配售选择权

答案：指发行人授权主承销商的一项选择权，获得授权的主承销商按同一发行价格超额发售不超过包

销数额15%的股份，即主承销商按不超过包销数额115%的股份向投资者发售。在该次包销部分的股票上市之日起30日内，主承销商有权根据市场情况从集中竞价市场购买发行人股票，或者要求发行人增发股票，分配给对此超额发售部分提出认购申请的投资者。

18．价格优先

答案：价格最高的买方报价与价格最低的卖方报价优先于其他一切报价而成交。 19．时间优先

答案：同价位申报，依照申报时序决定优先顺序，即买卖方向、价格相同的，先申报者

优先于后申报者。先后顺序按证券交易所主机接受申报的时间确定。

五、简答题

1．股票发行方式有哪几种？我国现行的股票发行方式是什么？

答案：股票发行方式有初次发行和增资发行，增资发行又可分为有偿增资发行、无偿增

资发行、有偿无偿混合增资发行。我国现行的股票发行方式有向二级市场投资者配售、向二级市场投资者配售和向机构投资者配售相结合的发行方式。

2．股票的发行价格有几种？定价方式有几种？定价方法有几种？

答案：股票发行价格有面额发行和溢价发行。定价方式有协商定价方式、一般询价方式、

累计投标询价方式、上网竞价方式等。定价方法有市盈率法、可比公司竞价法、市价折扣法、贴现现金流定价法。

3．债券的发行方式有几种？发行条件有哪些？

答案：债券的发行方式有定向发售、承购包销、直接发售、招标发行，其中，招标发行

按标的不同可分为缴款期招标、价格招标、收益率招标，按中标方式不同可分为美式招标、荷兰式招标。债券发行条件有确定发行总额、券面金额、券面利率、期限、发行价格等。

4．证券交易所有哪些特征？具备哪些功能？

答案：证券交易所的特征有：① 有固定的交易场所和严格的交易时间；② 参加交易者

为具备一定资格的会员证券公司；③ 交易对象限于合乎一定标准的上市证券；④ 交易量集中，具有较高的成交速度和成交率；⑤ 对证券交易实行严格管理，市场秩序化。具备以下功能：提供证券交易的场所；形成较为合理的价格；引导资金合理流动、资源合理配置；预测反映经济动态等。

5．证券交易所的运行系统包括哪些子系统？它们各有什么作用？

答案：证券交易所的运行系统包括：交易系统，主要作用是组织证券交易；结算系统，

为证券交易提供结算、交收和过户；信息系统，实时发布每日证券交易的行情信息和市场信息；监察系统，负责证券交易所对市场进行实时监控职责。

6．证券交易的原则是什么？主要的交易规则有哪些？它们对证券交易有何意义？ 答案：证券交易的原则是价格优先、时间优先。交易规则主要是规定交易时间、交易单

位、最小变动价位、报价方式、价格决定方式、涨跌幅限制等。交易原则和交易规则组织每日的证券交易，保证证券交易高效有序地进行。

7．场外交易市场和证券交易所有何不同？它有什么功能？

答案：场外交易市场和证券交易所的不同之处在于：场外交易市场是无形市场、是投资

者可直接参与交易的市场、是以非上市证券为主要交易对象的市场、是交易商报价驱动的市场、是管理比较宽松的市场。场外交易市场的功能是；证券发行的重要场所；为已发行未上市的证券提供流通转让的机会；是证券交易所的必要补充。

8．证券市场监管的原则是什么？监管模式有哪几种？

答案：证券市场监管的主要原则是公开原则、公平原则、公正原则。监管模式主要有法

定机构监管模式、政府监管模式、自律模式。

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