19个蓝色光标投资并购案例深度解析(6)

十九、蓝色光标收购 We Are Social

We Are Very Social Limited 将社交媒体服务与数字营销、公共关系、营销技巧相结合，在全球范围内先

后设立 8 家子公司，分别位于伦敦、纽约、巴黎、米兰、慕尼黑、新加坡、悉尼和圣保罗。为了满足全球 客户多元化的市场需求，公司团队由 400 名专业人员组成，客户包括 Adidas,Jaguar, Mondelēz, Cisco, Heineken 和 Lenovo 等知名国际企业。

19.1 交易方案

2013 年 12 月份，蓝色光标子公司蓝标国际以债务融资的方式收购 We Are Very Social 7,512 普通股及 16,224 优先股，收购完成后，蓝标国际持有 WAVS 82.84%股权。公司估值为 2,508 万英镑，其中，首次支 付金额为 1,871 万英镑。

19.2 定价原则

WVAS 的估值基础为调整后的 2013 财年 EBIT，即 313.5 万英镑。经公司与 WVAS 董事会协商，参考市 场同行业的估值水平，根据公司 2013 财年的各项财务数据综合评估，该公司目前估值为 2,508 万英镑， 即公司调整后的 2013 财年 EBIT 的 8 倍。根据《股权转让协议》，公司收购目标公司的总价将会根据目标 公司未来 3 年的经营数据有所调整，后续支付金额根据标的公司经营业绩情况逐年确认。

19.3 收购效应

蓝色光标本次海外投资是其实施营销传播服务行业“全产业链”布局的关键步骤和“国际化”战略的 重要组成部分。收购 We Are Very Social 股权符合公司的整体发展战略，与公司制定的国际化发展规划深度 契合。本次海外投资不仅可以推动公司的技术进步，还能继续完善公司在营销传播产业链的布局，扩大业 务规模，为客户提供更加全面的营销服务。

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