10月19日(2)

9月第一周，钢材市场较为平稳，钢材价格相对稳定；9月第二周、第三周钢材价格明显上升，第四周出现小幅回落。（见表3）

国内市场钢材价格变化因素分析

9月份，正值钢材消费旺季，市场需求保持增长。受国家节能减排、淘汰落后措施的影响，粗钢生产连续5个月环比下降，出口低水平增长，国内市场供需矛盾有所缓解，钢材价格继续小幅回升。

国民经济总体运行态势良好，钢材需求保持增长

国家统计局的数字显示，第三季度全国企业家信心指数为135.9点，比第二季度提升2.9点。其中，工业、建筑业和房地产业企业家信心指数分别为133.4点、145.1点和120.7点，分别比第二季度提高2.4点、2.3点和11.4点。1月～9月，中国船厂共承接新船订单1073万吨，新船交付量达到1328万吨，国际市占有率分别达到45.6%和35.5%；机电产品出口6677.2亿美元，增长34.5%，高于同期我国总体出口增速0.5个百分点，占同期我国出口总值的58.9%。9月份，全国汽车产量达到159.29万辆，环比增长24.69%，同比增长16.94%；全国全社会用电量3224亿千瓦时，同比增长10.24%，增幅比8月份增大2个百分点；中国制造业采购经理指数（PMI）为53.8%，比8月份上升2.1个百分点，连续两个月环比上升。从PMI指数分项指数来看，生产指数、新订单指数、采购量指数、进口指数、购进价格指数升幅均超过4个百分点。上述数据表明国内需求回升势头明显，有力地拉动了钢材消费的增长。

钢铁生产继续下降，粗钢日产量降至今年最低水平

今年是国家“十一五”规划的最后一年，为如期实现单位GDP能耗降低20%的目标，下半年以来国家有关部门和各级地方政府均加大了节能减排、淘汰落后工作力度，再加上国内市场钢材价格长期低位运行，铁矿石等原燃材料价格高位坚挺，钢铁生产企业经营压力加大等因素，钢铁企业纷纷减产，钢铁生产呈持续下降态势。据中国钢铁工业协会旬报统计估算，9月份，全国日产粗钢161.84万吨，环比减少2.84%，连续5个月环比下降；与最高的4月份粗钢日产水平184.68万吨相比，下降了12.37%。9月份，日产生铁152.40万吨，环比下降3.27%；日产钢材（含重复材）216.65万吨，环比下降3.62%。在国内市场进入钢材消费旺季的情况下，粗钢生产持续下降，国内市场钢材资源供大于求的局面有所缓解。

人民币新增贷款大幅增长，市场流动性充裕

据中央人民银行统计，9月份，人民币贷款增加5955亿元，环比多增加503亿元（8月份仅多增124亿元），同比多增加788亿元；9月末，广义货币(M2)余额为69.64万亿元，同比增长19.0%，增幅比8月份降低0.2个百分点；狭义货币(M1)余额为24.38万亿元，同比增长20.9%，增幅比8月降低1.0个百分点；流通中货币(M0)余额为4.19万亿元，同比增长13.8%，增幅比8月降低2.2个百分点；人民币贷款余额为46.28万亿元，同比增长18.5%，比8月份低0.1个百分点。货币供应量继续保持增长，国内市场资金环境仍较宽松。

国际市场钢材价格由降转升

受废钢等原料价格上涨影响，国际市场钢材价格小幅上升。截至9月末，CRU（英国金属研究所）国际钢材综合价格指数为180.5点，环比上升5.4点，升幅为3.1%。尽管从总体上看，9月份钢价水平高于8月份，但由于美国、日本和欧盟等发达经济体需求疲软，制造业增长出现回落趋势，钢价上升趋势并不稳固。

长材、板材价格均由降转升，长材升幅大于板材

9月末，CRU国际长材价格指数为194.9点，环比上升9.6点，升幅为5.2%；板材价格指数为173.4点，环比上升3.4点，升幅为2.0%。长材升幅大于板材3.2个百分点。（见表4）

北美、欧洲市场由降转升，亚洲市场继续上升

北美市场

9月末，北美市场钢材价格指数为158.8点，环比上升4.6点，升幅为3.0%。钢材价格上涨的主要因素是废钢等原料成本上升（9月份美国废钢价格上涨了19美元/吨～29美元/吨），而不是需求的增长。从各周的价格走势情况看，9月份第一周，北美钢价指数曾升至月内最高的159.2点，第二周即出现回落趋势，在连续3周平稳后，进入10月上旬进一步跌至156.2点。9月份，美国PMI指数为54.4%，环比下降1.9个百分点，其中，新订单指数下降了2.0个百分点；消费者信心指数48.5%，环比下降4.7个百分点。9月份，汽车销量为95.9万辆，环比减少3.8万辆。9月末，美国粗钢产能利用率为69.3%，比8月末的70.2%，下降0.9个百分点，是近7个月以来的最低水平。截至8月末，美国金属服务中心钢材库存达到740万短吨，环比下降0.8%，同比增长32.4%，库存量在9个月以来首次环比下降。

欧洲市场

9月末，欧洲市场钢材价格指数为185.3点，环比上升3.7点，升幅为2.0%。9月份，欧盟委员会统计的欧盟和欧元区经济景气指数（ESI）环比分别上升了0.3和0.9个点。在主要成员国中，德国、西班牙和荷兰呈上升态势，法国基本不变，英国、意大利和波兰经济景气指数则有所下降，这表明欧元区整体增长形势不均衡，正出现制造业增速放缓、需求下降的趋势。9月份欧元区PMI指数为53.7%，环比下降1.4个百分点。其中，德国、英国和西班牙等国制造业PMI指数环比下降，而法国、意大利则有所上升。9月份，德国PMI指数为55.1%，环比下降3.1个百分点；英国PMI指数为53.4%，环比下降0.9个百分点；法国PMI指数为55.4%，环比上升0.3个百分点；意大利PMI指数为51.5%，环比上升1.5个百分点。欧洲市场实际需求增长有限，受废钢价格上涨的影响，长材中的钢筋、线材价格涨幅较大，板材价格也小幅上升。

亚洲市场

9月末，亚洲市场钢材价格指数为190.6点，环比上升6.8点，升幅为3.7%，连续第二个月环比上升。9月份，亚洲主要经济体制造业增长放缓，除中国继续保持上升外，日本、韩国、印度等国制造业则呈持续下降的趋势。其中，日本PMI指数降至49.5%，环比下降0.6个百分点，自2009年6月以来首次跌至50%以下，主要原因是在日元兑美元大幅升值的情况下，日本新出口订单和产出增长速度出现放缓；韩国制造业PMI指数为48.8%，环比下降2.1个百分点；印度制造业PMI指数降至55.1%，环比下降2.2个百分点。受中国节能减排、淘汰落后措施导致产量下降以及灾后重建等对长材需求增长的影响，远东地区长材中的线材和钢筋价格涨幅明显，板材价格也有所上升，但升幅小于8月份。

后期钢材市场价格走势分析

前9个月，国民经济运行回升向好的基础渐趋巩固，并继续朝着宏观调控的预期方向发展。国家政策取向在第四季度不会发生大的变化，钢材需求将继续保持增长。受原燃材料价格上升、钢材库存较高以及冬季消费水平下降等因素的影响，后期市场钢材价格将继续呈现小幅波动的运行态势。

我国经济回升向好的态势不会改变

国际货币基金组织（IMF）在10月6日发布的2010年秋季《世界经济展望》报告中预测，尽管下行风险增大，但今年世界经济复苏在整体上仍取得预期进展，预计今年世界经济将增长4.8%，其中中国经济将增长10.5%。从国内固定资产投资、房地产投资和主要用钢行业增长情况看，今年初以来均保持了较快增长。投资方面，在上半年洪灾、泥石流等自然灾害发生后，各地灾后重建将大规模加速建设，政策性保障住房

建设也集中展开，钢材需求将继续保持增长。但是，由于第四季度正逐步进入冬季，北方施工将受到影响，钢材需求也会受到一定抑制。

第四季度钢铁生产仍将保持较低水平

今年初以来，党中央、国务院强调了推进产业结构调整和转变经济发展方式的政策，加大了节能减排、淘汰落后工作力度，力求改变钢铁、水泥等行业产能严重过剩、布局雷同、资源浪费和配置效率低下，以及高耗能、高污染产能资源环境承载力难以为继等不利局面。从政策实施效果看，各地区为完成节能减排任务，相继出台限电、限产措施，钢厂也纷纷安排减产、检修，使钢铁行业粗钢生产连续5个月环比下降。第四季度，国家政策取向不会有大的变化，粗钢生产仍将低水平运行，有助于改善国内市场供需矛盾。

原燃材料价格又呈上涨态势

9月份，据海关统计，进口铁矿石平均到岸价格为143.0美元/吨，环比上升3.35美元/吨，升幅为2.4%；国产铁精粉价格虽小幅下降，但仍处于高位；冶金焦、废钢价格分别环比上涨了2.76%和1.47%；海运费价格9月前两周一直上涨，后两周略有下降，巴西和澳大利亚至中国的海运费价格分别为24.84美元/吨和10.16美元/吨，环比下降1.73%和0.17%。铁矿石、废钢、冶金焦和炼焦煤等原燃材料价格均高于上年同期水平，特别是进口铁矿石价格涨幅最大，同比上涨65.61%。由于原燃材料价格的高位坚挺，钢铁企业仍面临成本高、盈利水平低的压力。（见表5、 表6）

钢材库存仍然处于高位

9月末，全国26个主要钢材市场5种钢材社会库存量合计为1478万吨，环比减少12万吨，降幅为0.77%。其中，长材库存持续保持下降趋势，钢筋和线材库存环比分别下降3.44%和6.46%；板材中的中厚板和冷轧薄板库存由升转降，降幅分别为0.83%和1.96%；热轧卷库存继续上升，升幅为4.26%。（见表7）

钢材出口难有较大幅度回升

据海关统计，9月份，全国出口钢材301万吨，环比增加21万吨，增幅为7.5%；进口钢材132万吨，环比减少3万吨，降幅为2.2%；进口钢坯4万吨，环比减少4万吨，降幅为50%。折合粗钢净出口176万吨，比8月份的148万吨增加了28万吨，增长18.9%。尽管钢材出口有所回升，但与6月份峰值的562万吨相比，钢材出口规模在整体上处于较低水平。受国内外价差减小、退税政策调整导致企业出口成本上升、国

际贸易保护主义以及人民币升值等因素的影响，第四季度出口形势仍不容乐观。

后期市场要关注的主要问题

一是各地限电、限产措施使钢铁产量过快增长的态势得到控制，有利于改善钢材市场的供求平衡。但一些地区在短期“突击行动”达到预定目标后，限产政策的执行力度有所松动，部分钢厂又开始恢复生产，不利于后期市场的供需平衡。

二是铁矿石进口价格又有所反弹。9月份，进口铁矿石到岸价格环比上升了2.4%。由于国内钢厂在短时间内不可能改变对进口铁矿石依存度高的现状，钢铁企业生产成本又将呈上升态势，降本增效工作仍须加强。

三是近期国内市场钢材价格有所波动，国内钢铁企业应认真研究国际、国内市场出现的新情况、新变化，合理安排生产节奏、产品结构和制定出厂价格，维护钢材市场平稳运行。

表1 9月份CSPI国内钢材价格指数变化表

表2 9月份主要钢材品种价格及指数变化情况 单位：元/吨

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