xxxxPPP项目财政承受能力论证(财政支出责任识别与测算、能力评估(2)

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1.3项目回报方式

本项目属于无经营收入的公益基础设施，社会资本在项目中投入的资本性支出及运营维护成本均宜采用“政府付费”购买服务的回报机制。

具体而言，建议项目采用“基于可用性的绩效合同”模式，由政府通过向项目公司购买项目可用性（符合验收标准的设施资产）以及为维持项目可用性所需的运营维护服务（符合绩效要求的设施运维），相应地，政府方应向项目公司支付可用性服务费及运营绩效服务费。

其中，可用性服务费指项目公司为本项目建设符合适用法律及协议规定的竣（交）工验收标准的公共资产之目的投入的资本性总支出而需要获得的服务收入，主要包括项目建设总投资（含土地费用等工程建设其他费用）、融资成本、税费及必要的合理回报（本项目合理利润率暂定为不超过7%/年）。

运营绩效服务费指项目公司为维持本项目可用性之目的提供的符合协议规定的绩效标准的运营维护服务而需要获得的服务收入，主要包括本项目红线范围内的运营维养成本、税费。

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2.财政支出责任识别与测算 2.1评价依据

财政承受能力论证，是政府履行合同义务的重要保障。 本项目开展财政承受能力论证，遵循现有的相关政策法规指引，基于定量和定性分析方法，秉承合理预测、从严把关的操作方法进行论证。

2.1.1政策依据

(1)《国务院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见》（国发〔2014〕60号）

(2)《关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式的指导意见》(国办发〔2015〕42号)

(3)《国家发展改革委关于开展政府和社会资本合作的指导意见》(发改投资〔2014〕2724号)

(4)《财政部关于推广运用政府和社会资本合作模式通知》(财金〔2014〕76号)

(5)《政府和社会资本合作模式操作指南(试行)》(财金〔2014〕113号)

(6)《基础设施和公用事业特许经营管理办法》(2015年第25号令)

(7)《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》(财金〔2015〕21号)

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2.1.2项目资料

依据本评价报告主要基于我司前期深入宜宾临港开发区调研所获取的一手尽职调查资料，其中包括《xx市政基础设施PPP项目实施方案》等资料。 2.2财政支出责任的识别

PPP项目政府的支出责任一般包括以下几方面： 1) 股权支出责任 2) 运营期付费责任 3) 风险支出责任 4) 配套支出责任 2.2.1股权投资支出责任 （1）股权投资支出责任识别

股权投资支出责任是指在政府与社会资本共同组建项目公司的情况下，政府承担的股权投资支出责任。若社会资本单独组建项目公司，政府不承担股权投资支出责任。

（2）股权投资支出责任分析

根据本项目运作方式：本项目初步拟定由政府方出资代表与社会资本共同组建项目公司（SPV），政府将负责5%的股权责任支出。

2.2.2运营补贴支出责任 （1）运营补贴支出责任识别

运营补贴支出是指项目在投资建设期间和运营维护期间，政府承担的直接付费责任。政府付费模式下，政府承担全部运营补贴支出责

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任；可行性缺口补助模式下，政府承担部分运营补贴支出责任；使用者付费模式下，政府不承担运营补贴支出责任。

（2）运营补贴支出责任分析

本项目的付费机制为政府付费，付费形式为可用性服务费与运维绩效服务费。

其中，可用性服务费指项目公司为本项目建设符合适用法律及协议规定的竣（交）工验收标准的公共资产之目的投入的资本性总支出而需要获得的服务收入，主要包括项目建设总投资（含土地费用等工程建设其他费用）、融资成本、税费及必要的合理回报（本项目合理利润率暂定为不超过7%/年）。

运营绩效服务费指项目公司为维持本项目可用性之目的提供的符合协议规定的绩效标准的运营维护服务而需要获得的服务收入，主要包括本项目红线范围内的运营维养成本、税费。

2.2.3风险承担支出责任 （1）风险承担支出责任识别

指PPP模式下，政府承担风险带来的财政或有支出责任。对风险管理的基本原则是由最有能力消除、控制或降低风险的一方承担风险。通常由政府承担的法律风险、政策风险、最低需求风险以及因政府方原因导致项目合同终止等突发情况，会产生财政或有支出责任。

（2）风险承担支出责任分析

根据本项目物有所值评价组织的物有所值风险评价专家组会议结果显示，本项目中由政府承担以及双方共担风险包括部分设计风

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险、部分建设风险、税务风险、部分全国性政策/法律变更风险、政治风险、部分合作风险及部分自然环境风险。

保留风险费用是指所有未转移给社会资本的风险的价值。因暂未进行合同谈判，风险分担机制尚未最终确定，本次测算基于物有所值专家组会议讨论结果，对风险进行合理分配并量化计算。

本项目的主要风险、分配方案及量化基础如表2-1所示。

表2-1.PPP模式中的的风险识别与分配表

风险分配 风险类别 主要风险 发生阶段 政府 资金可获得性 金融机构信用风险 汇率风险 利率风险 融资、金融风险 通货膨胀风险 金融机构监管风险 再融资风险 流动性风险 政府提出的设计变更 设计风险 社会资本提出的设计变更 第三方风险（原材料供应商等） 工艺/技术水平低下 劳资/设备获取不及时 场地可及性 建设风险 工程合同变更 工程超期 建设成本超支（管理水平低下造成） 工程质量 施工安全 建设阶段 建设阶段 建设阶段 建设阶段 建设阶段 建设阶段 建设阶段 建设阶段 建设阶段 建设阶段 √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ 建设和运营阶段 建设和运营阶段 运营阶段 建设和运营阶段 建设阶段 √ √ √ √ √ 项目准备和采购阶段 项目准备和采购阶段 建设和运营阶段 建设和运营阶段 社会 资本 √ √ √ √ 共担 10

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