2014年福建三钢（闽光）集团公司财务分析报告 - 图文(3)

福建三钢（闽光）集团财务报告分析

（一）从投资或资产角度进行分析

三钢闽光公司总资产减少了404030000元，下降幅度为4.7%。说明三钢闽光公司2014上半年与2013年下半年的资产规模相比较，有所下降。

流动资产2014年上半年与2013下半年相比，本期减少了327480000元，下降幅度为9.46%，使总资产规模减小了3.81%，非流动资产本期减少了76550000元，减少的幅度为1.49%，使总资产规模减少0.89%，两者合计使总资产减少了404030000元，减少幅度为4.7%。

2014上半年公司总资产的减少主要体现在流动资产的减少。流动资产的各项目都有不同程度的增减，具体来说主要体现在这几个方面：（1）应收票据的大幅减少。应收票据本期减少211229000元，减少幅度为49.12%，使总资产规模减少2.46%，主要系报告期使用银行承兑汇票背书支付货款。 （2）存货的减少。存货本期减少501160000元，减少幅度为25.37%，使总资产规模减少5.83%。（3）其他流动资产的大幅减少。2014上半年其他流动资产减少327480000元，减少幅度为61.87%，使总资产规模减少了1.21%。主要系分类至此的待低扣进项税额在报告期已抵扣所致。（4）其他应收款的增加。2014下半年的其他应收款比2013年增加了2001600元，增加幅度为11.48%,使总资产规模增加了0.02%，报告期末金额较大的其他应收款主要是建信金融租赁股份有限公司融资租赁保证金

非流动资产的变动主要体现在以下几个方面：（1）长期股权投资的减少。2014上半年长期股权投资减少17782000元，下降幅度为4.7%，使总资产规模减少0.21%。（2）固定资产净值的减少。2014上半年固定资产净值减少126760000元，下降幅度为2.8%，使总资产规模减少1.47%。（3）无形资产的减少。2014上半年无形资产减少472730元，减少幅度为9.24%，使总资产规模减少了0.01%。（4）长期待摊费用的减少。2014上半年长期待摊费用减少1459030元，减少幅度为12.96%，使总资产减少0.02%。（5）在建工程的增加。在建工程期末余额较年初余额增加60103000元，增加幅度34.86%，主要系上半年增加了烧结厂汽车料场工程、一棒加热炉改造等项目支出。（6）工程物资的增加。 工程物资报告期末较年初增长55.04%，主要系报告期公司在建工程增加，所需的工程专用设备及专用材料增加所致。（7）递延所得税资产增加。 报告期末递延所得税资产较期初增加718.62万元，增长19.20%，主要系本期确认的可抵扣亏损增加所致

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（二）从筹资或权益角度进行分析评价

负债本期减少了355010000元，减少幅度为6.12%，使权益总额减少了4.13%。股东权

益本期减少了49010000元，减少的幅度为1.76%，使权益总额减少了0.57%。两者合计使权益总额减少了404030000元，减少幅度为4.7%。

本期权益总额减少主要体现在负债的减少，流动负债的减少是其主要方面。流动负债本期减少180130000元，减少幅度为3.89%，使权益总额减少了2.1%。流动负债减少主要表现在三个方面：一是短期借款的减少，短期借款本期减少687100000元，减少幅度为25.13%，使权益总额减少了7.99%。公司在偿债方面的压力有所下降。二是应付职工薪酬的减少。应付职工薪酬本期减少了19136400元，减少幅度为19.07%，使权益总额减少了0.22%。其中应付职工薪酬中属于拖欠性质的金额0.00元。 工会经费和职工教育经费金额8,171,601.38元，非货币性福利金额0.00元，因解除劳动关系给予补偿71,179.50元。三是其他应付款的减少。其他应付款本期减少13085800元，减少幅度为26.39%，使权益总额减少30.15%。非流动负债本期减少174880000元，减少幅度为14.86%，使权益总额减少2.03%，四是应交税费的减少， 报告期末应交税费余额较年初下降72.99%，主要是应交税款在本报告期已缴纳所致；非流动负债减少主要表现为长期应付款的大幅下降。长期应付款本期为0元，降低幅度为100%，系报告期期末将一年内到期的长期应付款重分类在一年内到期的长期应付款列示所致。

股东权益本期减少49010000元，减少幅度1.76%，对权益总额的影响-0.57%。未分配利润本期减少了49010000元，减少幅度为4.08%,本公司2013年年初未分配利润1,147,507,739元，加上当年转入净利润53,898,311.57元后，2013年末可供股东分配的利润1,201,406,051元。因公司提取的法定公积金累计额已达到公司注册资本的50%以上，根据《中华人民共和国公司法》及《公司章程》的有关规定，本年度公司不提取法定公积金。2013年本公司拟按总股本53,470万股为基数每10股派发现金股利0.11元(含税)，合计派发现金股利5,881,700元，剩余未分配利润1,195,524,351.41元结转下一年度。

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二、资产负债表垂直分析

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（一）资产结构分析

从静态方面分析，就一般意义而言，企业流动资产变现能力强，其资产风险较小；非流动资产变现能力差，其资产风险较大。所以，流动资产比重较大时，企业资产的流动性强而风险小，非流动资产比重高时，企业资产弹性较差，不利于企业灵活调度资金，风险较大。该公司本期流动资产比重为38.26%，非流动资产比重为61.74%。根据该公司的资产结构，可以认为该公司资产流动性较差，资产风险大。

从动态方面分析，本期流动资产比重下降了2.01%，非流动资产比重上升了1.01%。结合各项资产项目的结构变动情况来看，除货币资金的比重上升了4.89%，存货比重下降了4.98%，固定资产原值上升了5.27%，其他项目变动幅度不是很大，说明该公司的资产结构相对比较稳定。

（二）资本结构的分析评价

根据三钢闽光公司的资产负债垂直分析表，可以发现，该公司本年流动资产比重为38.26%，流动负债的比重为54.29%，属于风险结构。该公司上年流动资产的比重为40.27%，流动负债的比重为53.83%。从动态方面看，相对于上年，虽然该公司的资产结构和资本结构都有所改变，但该公司资产结构与资本结构适应程度的性质并未改变。

三、资产结构、负债结构和股东权益结构的具体分析评价 （一）资产结构的具体分析评价

1.经营资产与非经营资产的比例关系

企业所占有的资产是企业进行经营活动的物质基础，但并不是所有的资产都是用于企业自身经营的，其中有些资产被其他企业所运用；有些资产已转化为今后的费用；这些资产尽管是企业的资产，但已无助于企业自身经营。 2.固定资产与流动资产的比例关系

一般而言，企业固定资产与流动资产之间只有保持合理的比例结构，才能形成现实的生产能力，否者，就有可能造成部分伸长能力闲置或加工能力不足。以下三种固流结构政策可供企业选择：①适中的固流结构政策。②保守的固流结构政策。③激进的固流结构政策。 3.流动资产的内部结构

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由表可以得出，货币资金比重上升，有助于提高该公司的即期支付能力，应收票据比重有所下降，存货资产的比重下降10.03%，货币资产的比重上升13.69%，只能说明企业的即期支付能力增强了，但这种变化是使流动资产结构更加趋于不合理。

（二）负债结构的具体分析评价

1.负债结构分析应考虑的因素

（1）负债结构与负债规模。负债结构反映的是各种负债在全部负债中的组成情况，虽然与负债规模相关，却不能说明负债规模的大小。

（2）负债结构与负债成本。企业举债，不仅要暗器归还本金，还要支付利息，这是企业使用他人资金必须付出的代价，通常称之为资金成本。

（3）负债结构与债务偿还期限。负债是必须要偿付的，而且要按期偿付，企业在举债时，就应当根据债务的偿还期来安排负债结构。

（4）负债结构与财务风险。企业的财务风险源于企业采用的负债经营方式。

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