由统计性质知AIC的值越小越好，通过以上计算可知模型ARMA(3,2)的AIC值最小。估计结果如下：
由上图可知，除AR(3)外各变量系数均通过显著性检验，所以ARMA(4,4)均值模型拟合结果较好。
四、 ARCH效应及模型修正
1、残差图
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2、残差平方相关图
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3、ARCH-LM检验
结论：分析以上结果可知，由于残差图存在明显的集聚现象，
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残差平方相关图呈现自相关性，因此，残差序列很有可能存在ARCH效应，最后我们通过ARCH-LM检验证实残差序列确实存在ARCH效应。
4、ARMA模型修正——ARCH(1)模型
4.1 ARCH(1)模型估计结果
4.2 残差平方相关图
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4.3 ARCH-LM检验
结论：分析可知，ARCH(1)模型参数估计结果在5%的显著性
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