测试题20140404 - 001(6)

D.减少认沽期权备兑持仓头寸 14、以下属于保险策略目的的是（B）

A.获得权利金收入 B.防止资产下行风险

C.股票高价时卖出股票锁定收益 D.以上均不正确

17、甲股票的现价为20元/股，某投资者以该价格买入甲股票并以2元/股的价格备兑开仓行权价为21元的认购期权。假设该股票在期权到期日收盘价为22元/股，则该投资者的每股到期损益为（C）

A.1元 B.2元 C.3元 D.4元

18、某投资者买入价格为15元的股票，并以1.8元价格卖出了两个月后到期、行权价格为17元的认购期权，则其备兑开仓的盈亏平衡点是每股（D）

A.15.2元 B.16.8元 C.17元 D.13.2元

单选题（共20题，每题5分）

2、投资者持有认购期权义务仓时，不属于其可能面对的风险的是(A)

A.忘记行权

B.被行权后需备齐现券交收 C.维持保证金增加

D.除权除息合约调整后需补足担保物 4、上交所期权合约到期月份为(D)

A.当月 B.当月及下月

C.当月、下月及最近的一个季月 D.当月、下月、下季月及隔季月

5、若投资者希望自行设定交易价格，在买入时成交价格不超过该价格，卖出时成交价格不低于该价格，应该发出哪种交易指令（A）

A.普通限价指令 B.市价指令 C.FOK限价申报指令 D.FOK市价申报指令

7、以下哪项因素不会影响股票期权的价格（A）

A.股票预期收益率 B.股票价格波动率 C.当前的利率 D.执行价格

8、关于期权和期货，以下说法错误的是（D）

A.当事人的权利义务不同 B.收益风险不同 C.均使用保证金制度 D.合约均有价值

9、对于甲股票3个月内到期的认购期权，行权价格为40元，权利金为5元。现股价为42元，此时该认购期权的内在价值为（B）

A.1元 B.2元 C.3元

D.5元

11、关于备兑开仓的到期日损益，以下叙述正确的是？(D)

A.备兑开仓到期日损益=股票损益+期权损益

B.备兑开仓到期日损益=股票到期日价格-股票买入价格-期权权利金收益-期权内在价值 C.备兑开仓到期日损益=卖出期权收益-期权内在价值 D.备兑开仓到期日损益=股票损益-期权损益

12、季先生持有10000股甲股票，想在持有股票的同时增加持股收益，并愿意以12元价格卖出股票，其可以做出以下哪个指令(A)

A.备兑开仓 B.备兑平仓 C.买入平仓 D.卖出平仓

14、关于保险策略的盈亏平衡点，以下说法错误的是(D)

A.保险策略的盈亏平衡点=买入股票成本+买入期权的权利金 B.股票价格高于盈亏平衡点时，投资者可盈利 C.股票价格低于盈亏平衡点时，投资者发生亏损 D.股票价格相对于盈亏平衡点越低，投资者的亏损越大 16、下面对于个股期权限开仓制度说法错误的是(A)

A.只在交易日日终测算 B.针对认购期权

C.触发条件是对应的合约标的总数超过合约标的流通股本的30% D.一旦限制开仓，备兑开仓指令也被禁止

17、投资者持有10000股丙股票，买入成本为34元/股，以0.48元/股卖出10张行权价为36元的该股票认购期权(假设合约乘数为1000)，在到期日，该股票价格为24元/股，此次备兑开仓的损益为（C）

A.-8万元

B.-10万元 C.-9.52万元 D.-0.48万元

单选题（共20题，每题5分）

1、关于期权，以下叙述错误的是（D）

A.期权是交易双方关于未来买卖权利达成的合约,其中一方有权向另一方在约定的时间以约定的价格买入或卖出约定数量的标的证券

B.在期权交易中，买方是权利的持有方，通过向期权的卖方支付一定的费用（期权费或权利金），获得权利，有权向卖方在约定的时间以约定的价格买入或卖出约定数量的标的证券

C.期权的卖方没有权利，但要承担义务 D.买方通常也被称为短仓方 2、期权的买方（B）

A.获得权利金 B.付出权利金 C.有保证金要求 D.以上都不对

5、合约摘牌的情况不包括以下哪种（D）

A.合约到期摘牌 B.调整过合约无持仓摘牌 C.合约标的终止上市 D.合约标的停牌

6、当认沽期权的标的股票市场价格高于执行价格时，该期权属于（C）

A.实值期权 B.平直期权 C.虚值期权

D.无法判断

7、以下哪项因素不会影响股票期权的价格（A）

A.股票预期收益率 B.股票价格波动率 C.当前的利率 D.执行价格

9、买入股票认沽期权的最大损失为（A）

A.权利金 B.股票价格 C.无限

D.买入期权合约时，期权合约标的股票的市场价格

10、在其他条件不变的情况下，当标的股票价格升高时，认沽期权的权利金会（C）

A.上涨 B.不变 C.下跌 D.不确定

12、备兑平仓指令成交后（A）

A.计减备兑持仓头寸，计增备兑开仓额度 B.计减备兑开仓头寸，计增备兑持仓额度 C.计减备兑持仓头寸，计增备兑平仓额度 D.计减备兑平仓头寸，计增备兑持仓额度

14、假设甲股票的现价为10元，当月到期行权价为9元的甲股票认沽期权的价格为0.2元/股，则基于甲股票构建的保险策略的成本是(A)

A.10.2元/股 B.9.8元/股

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