2012年证券从业资格考试《证券投资基金》考前辅导基础知识点精要(7)

ETF基金份额折算由基金管理人办理，并由登记结算机构进行基金份额的变更登记。 基金份额折算后，基金总份额与基金份额持有人持有的基金份额将发生调整，但比例不发生变化。基金份额折算对基金持有人的收益无实质性影响。 ETF基金份额折算的方法：

折算比例=（计算当日的基金资产净值/基金总份额）/（标的指数的收盘值/1000） 以四舍五入的方法保留小数点后8位。 （二）ETF份额的上市交易

基金申报价格最小变动单位为0.001元，其余的交易规则与股票类似。

证券交易所在开市后根据申购、赎回清单和组合证券内各只证券的实时成交数据，计算并每15秒发布一次基金份额参考净值（IOPV），供参考。 （三）ETF份额的申购、赎回

投资者可办理申购赎回业务的开放日为证券交易所的交易日，时间和开盘时间一致。此时间之外不办理。

投资者申购赎回的基金份额须为最小申购赎回单位的整数倍。一般最小单位为50万或者100万份。基金管理人有权对其进行更改，并更改前3个工作日公告。 申购和赎回的原则： 1.采取份额申购、份额赎回的方式。

2.申购、赎回的对价包括：组合证券、现金替代、现金差额及其他对价。 3.申请提交后不得撤消。 申购和赎回的程序：

投资者根据ETF基金管理人每日开市前公布的申购和赎回清单内容，在开放日将成份股股票交付ETF的基金管理人以取得“证券申购基数”或其整数倍的ETF。使得ETF份额总量增加，叫证券申购。 证券赎回是相反程序。

对于上证50指数的ETF，申购是指用一篮子指数成份股股票换取一定数额的ETF份额。赎回相反。 （四）申购、赎回清单 1.申购、赎回清单的内容 2.组合证券相关内容

第 31 页 共 82 页

3.现金替代相关内容 现金替代分为三种类型：

（1）禁止现金替代：不允许使用现金； （2）可以现金替代：允许全部或部分替代； （3）必须现金替代。

4.预估现金部分相关内容（请同学们自己学习） 5.现金差额相关内容（请同学们自己学习）

五、LOF（上市开放式基金）份额的上市交易及申购和赎回 （一）LOF份额的上市条件

1.基金的募集符合《证券投资基金法》的规定； 2.基金募集金额不低于2亿元人民币； 3.基金份额持有人不少于1000人； 4.基金份额上市交易规则规定的其他条件。 （二）LOF份额的交易规则

LOF在交易所的交易规则与封闭式基金基本相同。 （三）LOF份额的申购和赎回

场内场外都是采用“金额申购、份额赎回”的原则：申购以金额1元为申报单位申请，赎回以1份基金份额为单位申请。 申购、赎回流程

（四）LOF份额的跨系统转托管

跨系统转托管：基金份额持有人将持有的基金份额在基金注册登记系统和证券登记结算系统之间进行转登记的行为。

登记在基金注册登记系统中的基金份额只能申请赎回，不能在交易所直接卖出；登记在证券登记结算系统的份额只能在交易所卖出，不能直接申请赎回。 跨系统转托管分：场内到场外、场外到场内的操作。 T+2日起转托管转入的基金份额可赎回或者卖出。

六、QDII基金的申购和赎回

第 32 页 共 82 页

（一）QDII基金申购和赎回与一般开放式基金申购和赎回大体相似 1.申购和赎回渠道； 2.开放日及时间；

3.程序、原则、申购份额和赎回金额的确定、巨额赎回的处理办法等都与一般开放式基金类似。

（二）QDII基金申购和赎回与一般开放式基金申购和赎回的区别

1.币种。一般是人民币，但基金管理人可以在不违反法律法规规定的情况下，接受其他币种的申购、赎回，并提前公告；

2.拒绝或者暂停申购的情形。因投资海外，所以拒绝或暂停申购的情况与一般开放式基金有所不同，如基金资产规模不可超出证监会、外管局核准的境外证券投资额度等。

第三节 基金份额的登记

一、开放式基金份额登记的概念

指建立基金账户，在账户内登记，表明投资者所持有的基金份额。

二、我国开放式基金份额注册登记机构及其职责（一般了解） 我国开放式基金的登记体系有三种模式

三、基金份额登记流程（一般了解）

四、申购、赎回的资金清算（一般了解）

第四章 基金管理人

大纲要求：

熟悉基金管理公司的市场准入规定，熟悉基金管理人的职责和作用，了解基金管理公司的主要业务，了解基金管理公司的业务特点。熟悉基金管理公司的组织架构与部门职责。

了解基金管理公司的投资决策机构，熟悉投资决策委员会的主要职责；了解一般的

第 33 页 共 82 页

投资决策程序；了解基金管理公司的投资研究、投资交易与投资风险控制工作；熟悉基金投资管理人员的监督管理；熟悉基金从业人员投资证券投资基金的监督管理。 了解基金管理公司治理结构的总体要求，掌握基金管理公司治理结构的基本原则，了解独立董事制度和督察长制度。掌握基金管理公司内部控制的概念；熟悉内部控制的目标、原则、基本要求以及主要内容。 第一节 基金管理人概述 第二节 基金管理公司机构设臵 第三节 基金投资运作管理 第四节 特定客户资产管理业务 第五节 基金管理公司治理结构

基金管理人是基金的组织者和管理者，在整个基金的运作中起着核心的作用。基金管理费是基金管理人的主要收入来源。

第一节 基金管理人概述

一、基金管理公司的市场准入

我国对基金管理公司实行严格的市场准入管理。

基金管理公司的注册资本不应低于1 亿元人民币。其主要股东（指出资额占基金管理公司注册资本的比例最高，且不低于25%的股东）应具备下列条件：（特别重点，要逐条学习，特别是有数量要求的，应记忆） 主要股东应具备的条件：（8 项，P84）

（1）从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管理或者其他金融资产管理； （2）注册资本不低于3 亿元人民币； （3）具有较好的经营业绩，资产质量良好； （4）持续经营3 个以上完整的会计年度，公司治理健全，内部监控制度完善； （5）最近3 年没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚； （6）没有挪用客户资产等损害客户利益的行为；

（7）没有因违法违规行为正在被监管机构调查，或者正处于整改期间； （8）具有良好的社会信誉，最近3 年在税务、工商等行政机关，以及金融监管、自律管理、商业银行等机构无不良记录。 第 34 页 共 82 页

基金管理公司除主要股东外的其他股东要求：注册资本、净资产应当不低于1 亿元人民币，资产质量良好，且具备上述第4 项至第8 项规定的条件。 中外合资基金管理公司的境外股东应具备下列条件： （3）实缴资本不少于3 亿元人民币的等值可自由兑换货币。

二、基金管理人的职责

根据规定，担任基金管理人的只能是依法设立的基金管理公司。 基金管理人的具体职责，共12条（要重点掌握） 重要： （2）要办理基金备案手续； （6）编制中期和年度基金报告； （7）计算并公告基金资产净值，确定基金份额申购、赎回价格； （8）办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项。 在整个基金的运作中，基金管理人实际上处于中心地位，起着核心的作用。基金管理人的投资管理能力与风险控制能力的高低直接关系到投资者投资回报的高低与投资目标能否实现。

基金管理人任何不规范的操作都有可能对投资者的利益造成损害。基金管理人必须以投资者的利益为最高利益，严防利益冲突与利益输送。

三、基金管理公司的主要业务 （一）证券投资基金业务 1.基金募集与销售 2.基金的投资管理 3.基金运营服务

（二）特定客户资产管理业务

2008 年1 月1 日《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》。 2009年6月1日<规定> （三） 投资咨询服务

2006 年2 月，证监会基金部《关于基金管理公司向特定对象提供投资咨询服务有

第 35 页 共 82 页

百度搜索“77cn”或“免费范文网”即可找到本站免费阅读全部范文。收藏本站方便下次阅读，免费范文网，提供经典小说综合文库2012年证券从业资格考试《证券投资基金》考前辅导基础知识点精要(7)在线全文阅读。