《国际金融实务》题库(含答案)(2)

14、择期外汇交易交割期越长,买卖差价（ D ）。 A、越小 B、越大 C、没有区别 D、不确定

15、外汇市场上，最常见的远期外汇交易期限是（ B ）。 A、1个月 B、3个月 C、半年 D、9个月

16、在其他条件不变的情况下，远期汇率的升（贴）水率与（ A ）趋于一致。

A、两种货币的利率差 B、国际利率水平 C、两国政府债券利率差 D、两国国际收支状况 17、远期外汇交易，根据（ A ）的不同可以分为固定交割日远期交易和择期交易两种情况。 A、交割日 B、远期汇率 C、起息日 D、交易金额的大小 18、择期外汇交易交割期越长,买卖差价（ D ）。 A、越小 B、越大 C、没有区别 D、不确定

19、关于选择交割日的远期外汇交易，说法不正确的有（ C ）。 A、分为完全择期交易与部分择期交易 B、又称择期远期交易

C、又称标准交割日远期交易 D、又称非标准交割日远期交易 20、择期与远期外汇合约的区别在于：（ B ）。

A、远期外汇合约和择期均可在有效期内任何一天交割

B、远期外汇合约只能在到期日交割，择期可在有效期内任何一天交割 C、远期和择期都只能在到期日交割

D、远期外汇合约可在合约有效期内任何一天交割，择期只能在到期日交割 21、标准远期外汇交割日以即期交割日为基准，加上天数或者月份。下列不属于标准远期外汇交割．．．日特点的是（ A ）。

A、可以跨月 B、月对月 C、节假日顺延 D、日对日

22、正常情况下，若交易日为周三，则Cash、Tom、Spot、Spot/3days的交割日分别为：（ D ） A、周三、周五、周四、周二 B、周三、周五、周四、周一 C、周四、周三、周五、周二 D、周三、周四、周五、周二 23、以下是两银行交易的过程，根据其交易过程，下列答案错误的（ C ）。 ．．

A 银行：Hi!Bank of China，Shanghai Branch calling, spot CHF for 6 USD pls? B 银行：30/40. A 银行：6 yours.

B 银行：Ok, done. At 2.0130 we buy USD 6 million against CHF, value July 10, 2009. USD

to CITIBANK New York for our account 53692136.

A 银行：CHF to Deutsche Bank Frankfurt for our account 86719832. Thanks for deal.

A、A银行为中国银行上海分行 B、A银行卖美元，买瑞郎

C、交易金额为600万瑞郎 D、交割日为2009年7月10日

24、在短期资本投资或资金调拨中，如果将一种货币调换成另一种货币，为了避免汇率波动的风险，常常运用（ B ）。

A、择期交易B、掉期交易C、期权交易D、远期外汇交易 25、掉期交易主要用于（ C ）之间的外汇交易。

A、央行 B、企业 C、银行同业 D、商业银行与中央银行

26、6月10日，A银行从B银行买入即期英磅500万，同时A银行又卖给B银行1个月远期英磅500万，这是一笔（ C ）。

A、套汇交易 B、套利交易 C、掉期交易 D、择期交易 27、按照期限分，掉期外汇交易不包括（ A ）。 ．．．

A、纯粹掉期（Pure Swap） B、一日掉期（One-day Swap）

C、即期对远期掉期（Spot-Forward Swap） D、远期对远期掉期（Forward -Forward Swap）

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28、属于制造掉期的外汇交易（ C ）。

A、A向B买入即期美元，又同时向B卖出远期美元。 B、A向B卖出即期美元，又同时向B买入远期美元。 C、A向B买入即期美元，又同时向C卖出远期美元。 D、A向B买入远期美元，又同时向B卖出远期美元。

29、某投机商预测将来某种外汇会贬值，则现在就卖出该种外汇，待将来便宜的时候再把这种外汇买回来的外汇交易是（ D ）。

A、卖空B、买空 C、买卖掉期交易 D、卖买掉期交易

二、多项选择题：

1、对于经营外汇业务的银行来说，贱买贵卖是它们的经营原则，买卖之间的差额一般为1?～5?，是银行经营外汇业务的利润。以下哪些因素使买卖差价幅度变小（ A、B、C ） A、外汇市场越稳定 B、交易额越大

C、越常用的货币 D、外汇市场位置相对于货币发行国越远 2、在法兰克福外汇市场上，A银行急于买入美元，当时外汇市场上的汇率报价为：USD/CHF=1.3029/39，那么该银行可以选择以下哪些报价（A、C）

A、1.3032/42 B、1.3028/38 C、1.3032/39 D、1.3029/38

3、在法兰克福外汇市场上，A银行长时期内形成了美元多头，当时外汇市场上的汇率报价：USD/CHF=1.3029/39，那么该银行应该选择以下哪些报价（B、D） A、1.3032/42 B、1.3028/38 C、1.3032/39 D、1.3029/38 4、即期外汇买卖交割的期限有（ A、B、C ）。

A、当日交割 B、翌日交割 C、标准交割日 D、成交后第三天 5、远期外汇交易交割日的确定原则包括（ ABCDE ）。

A、日对日 B、月对月 C、节假日顺延 D、可以跨月 E、不跨月 6、远期外汇交易的双方必须签订远期合约，合约应该包括哪些内容（ ABCDE ）。 A、买进或卖出B、交易币种 C、交易数量 D、远期汇率 E、到期日 7、远期汇率的升贴水是哪些因素决定的（A、B、C）。

A、即期汇率 B、两国利率差 C、时间长短 D、计算方法

8、在其他条件不变的情况下，远期汇率与利率之间的关系是（ B、C ）

A、利率高的货币，其远期汇率会升水 B、利率高的货币，其远期汇率会贴水 C、利率低的货币，其远期汇率会升水 D、利率低的货币，其远期汇率会贴水

三、判断题：

1、即期外汇买卖是指交易双方按约定的汇率进行买卖，并在交易日后的两个工作日内进行资金交割。（ √ ）

2、为了降低风险，即期外汇交易每日有最高和最低波动幅度的限制。 （ × ）

3、外汇交易的报价方式中，报出的买卖差价越小，表明银行承受的风险越大，货币的交易性越高。（ √ ）

4、即期外汇买卖双方的权利和义务是不对等的。 （ × ）

5、通过无形市场进行外汇交易时，交易双方通过电话口头确定的外汇交易价格可以无效，因为双方没有签订正式书面合同。（ × ）

6、交易双方通过路透交易系统达成了一笔外汇交易，那么这笔外汇交易是在有形外汇市场进行的。（ × ）

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7、客户买入即期/卖出远期基准货币时，应选择第一个点数。如果基准货币是升水，这时客户能低买高卖而获利，银行向客户支付；如果基准货币是贴水，客户向银行支付。（ √ ）

8、外汇掉期交易的买入价表示报价行愿意卖出即期被报价货币和买入远期被报价货币的价格。（ √ ）

9、外汇掉期交易的卖出价表示询价行愿意买入即期被报价货币和卖出远期被报价货币的价格。．．．（ × ）

10、外汇掉期交易的买卖同时进行，买卖的外汇数额相同，币种不同，交割的期限相同。（ √ ） 11、掉期交易中，报价者所报的S/B价表示询价者卖出近期，买入远期被报价货币的价格（ × ） ．．．

四、计算题：

1、请根据以下银行的交易记录进行分析计算。 P 银行：What’s your spot USD against SGD 5 mio？ M银行：50/70.

P银行：At 2.0450, we buy SGD and sell USD 5 mio.

M银行：Ok, done. We sell SGD and buy USD 5 mio at 2.0450, value July 10, 2009. Our USD to?

(account) where is your SGD?

P银行：Our SGD to? (account). Thanks for the deal MHTK. M银行：Thanks a lot，PCSI .

问：（1）本次外汇交易的交割日是哪一天？

（2）中国建设银行买新加坡元，还是卖新加坡元？ （3）中国建设银行可以获得多少新加坡元？ 解：

（1）本次外汇交易的交割日是：2009年7月10日 。 （2）中国建设银行买新加坡元。

（3）中国建设银行可以获得：500×2.0450 = 1222.50万 （新加坡元）

2、请阅读下列资料后，回答人民币升值与外汇储备关系相关的问题。

（1）简单说明3个常见的汇率决定理论。 （2）请简单说明凯恩斯汇率均衡理论的含义。

（3）根据上表资料，简单说明一下目前人民币升值与外汇储备的关系。

50000200320042005200620072008年度2000015000外汇储备余额10000单位：亿美元我国近年外汇储备余额 8

2、解：（1）常见的汇率决定理论有：购买力平价说、利率平价说与凯恩斯均衡理论。

（2）凯恩斯均衡理论的含义：汇率的高低受外汇的供给与需求决定。当汇率的需求大于供给，

汇率上升；当外汇的供给大于需求，汇率下降。

（3）我国美元外汇储备持续上升，使得外汇的供给大于需求，因此，美元外汇汇率下跌，即

人民币升值。

3、2005年10月30日，某出口公司持有一张12月30日为到期日，金额为1万美元的远期汇票到银行要求贴现，银行贴现的过程中包括有银行要买入即期外汇，如当时贴现率为6％，即期汇率为USD1=RMB8.2757/04.则银行应该付多少人民币给该公司？ 解：贴现价格为10000×（1－6％×2/12）＝9900美元

买入美元，付出人民币：9900×8.2757=81929.43 RMB

4、某银行一客户打算卖出远期美元，买入远期港币，成交日为2009年3月3日，交割日为6月20

日，远期合约的期限为3个月零15天。香港外汇市场有关汇率报价如下： 3月3日的即期汇率：USD 1= HKD7.8125 3个月期 美元升水125 4个月期 美元升水317

请计算： 6月20日美元对港币汇率是多少？

解：若3个月后成交，则在6月5日；若4个月后成交，则在7月5日；6月5日至7月5日间隔

30天。

在这30天中，美元升水317－125=192点

从6月5日到6月20日升水192÷30×15=96点

6月20日交割远期USD1=HKD（7.8125＋0.0125＋0.0096）= HKD 7.8346 6月20日美元对港币汇率是7.8346。

5、银行的报价如表所示。某一客户卖出即期/买入远期美元300万，问：银行的5个月USD/HKD掉期汇率是多少？该笔交易中，谁支付交易费用？支付多少？

银行的外汇报价表

类别 价格 即期汇率USD/HKD 5个月掉期差价 解：（1）7.9515-0.0058=7.9457

5个月的掉期汇率USD/HKD=7.9457～7.9515 或：7.9542-0.0058=7.9484

5个月的掉期汇率USD/HKD=7.9484～7.9542

（2）该笔交易中，银行向客户支付交易费。

（3）银行向客户支付交易费为：0.0058×300=1.74万（HKD）

五、名词解释：

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买价 卖价 7.9515/42 67/58 1、即期外汇交易：交易双方按约定的汇率进行买卖，并在交易日后的两个工作日内进行资金交割。 2、交叉汇率：又称称套算汇率，是指两种货币通过第三种货币为中介，而间接套算出来的汇率。 3、标准交割日：指在外汇买卖双方成交后的第二个营业日交割的外汇交易。

4、远期外汇交易：指买卖双方签定外汇买卖合同后，采用双方商定的价格在将来某一确定日期进行

实际交割的外汇交易活动。常见的交易期限为：1月、3月、6月、9月、12月，最多的是3月期的交易。

5、择期交易：是选择交割日的 远期外汇交易，指外汇买卖双方在签订远期合同时，事先确定交易

的货币、金额、汇率和期限，但交割可在这一期限内选择一日进行的一种远期外汇交易方式。 6、掉期外汇交易：又称调期交易或时间套汇。是指同时买进和卖出相同金额的某种外汇但买卖的交

割期限不同的一种外汇交易。

六、简答题：

1、简述即期外汇交易交割时间的确定的原则。 （1）国际外汇市场采用标准交割日，节假日顺延。 （2）营业日为两地同时营业的时间。

（3）不同的外汇市场，不同币种交割时间不同。 2、简述即期汇率的报价技巧。

即期汇率报价时应考虑因素包括： ? 本身持有的外汇部位（Position） ? 各种货币的短期走势 ? 市场预期心理

? 各种货币的风险特性 ? 收益率与市场竞争力

3、简述远期外汇交易交割时间确定的原则。

标准远期外汇交割日（value date）以即期交割日为基准，加上天数或者月份。 （1）“日对日”（2）“月对月”（3）“不跨月”（4）“节假日顺延” 4、简述择期外汇交易的特点。

（1）交割日有一定的灵活性，有利于规避汇率风险。 （2）择期外汇交易的成本高，买卖差价大。 （3）时间期权与货币期权有明显的区别。

七、案例分析题：

1、资料1：2006年2月6日上午，美联储新任主席伯南克正式宣誓就职，出任全球最有权力的央行总裁。当天，美国总统布什亲自前往美联储总部，参加宣誓仪式，这也是史上美国总统第三次亲临美联储。伯南克宣誓就职,市场预期基准利率将达到4.75%。

资料2：目前，中国人民银行公布的人民币6个月存款利率为2.25%。

资料3：2006年4月4日，中国工商银行人民币远期美元买入牌价为USD100＝RMB800.50 求：美元对人民币6个月远期汇率。 计算：（用预期利率4.75％）

解:6个月美元升贴水数为：800.50×（2.25%－4.75％）×6/12＝－10.01 6个月远期美元汇率：800.50－10.01＝790.49

2、请阅读下列资料后回答问题

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