南开18秋学期(清考)《金融工程学》在线作业_ss

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(单选题) 1: 第一张标准化的期货合约产生于（ ）。 A: 芝加哥商品交易所

B: 伦敦国际金融期货交易所 C: 纽约期货交易所 D: 芝加哥期货交易所 正确答案:

(单选题) 2: 期货合约的空头有权选择具体的交割品种、交割地点、交割时间等，这些权利将对期货价格产生怎样的影响？（ ） A: 提高期货价格 B: 降低期货价格

C: 可能提高也可能降低期货价格 D: 对期货价格没有影响 正确答案:

(单选题) 3: 对久期的不正确理解是（ ）。

A: 用以衡量债券持有者在收回本金之前，平均需要等待的时间 B: 是对固定收益类证券价格相对易变性的一种量化估算

C: 是指这样一个时点，在这一时点之前的债券现金流总现值恰好与这一时点后的现金流总现值相等 D: 与债券的息票高低有关，与债券到期期限无关 正确答案:

(单选题) 4: 1×4远期利率，表示1个月后开始的期限为（ ）个月贷款的远期利率。 A: 1 B: 2 C: 3 D: 4

正确答案:

(单选题) 5: 期货交易的真正目的是（ ）。 A: 作为一种商品交换的工具

B: 转让实物资产或金融资产的财产权 C: 减少交易者所承担的风险 D: 上述说法都正确 正确答案:

(单选题) 6: 以下不属于期权市场结构成分的是：（ ）。 A: 经纪公司 B: 银行

C: 期权交易所 D: 期权清算所 正确答案:

(单选题) 7: 金融工程学起源于80年代（）国的投资银行家 A: 美 B: 英 C: 法 D: 荷兰 正确答案:

(单选题) 8: 下列关于远期价格和远期价值的说法中，不正确的是：（ ） A: 远期价格是使得远期合约价值为零的交割价格

B: 远期价格等于远期合约在实际交易中形成的交割价格 C: 远期价值由远期实际价格和远期理论价格共同决定

D: 远期价格与标的物现货价格紧密相连，而远期价值是指远期合约本身的价值 正确答案:

(单选题) 9: 假设某资产的即期价格与市场正相关。你认为以下那些说法正确？（ ） A: 远期价格等于预期的未来即期价格 B: 远期价格大于预期的未来即期价格 C: 远期价格小于预期的未来即期价格

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D: 远期价格与预期的未来即期价格的关系不确定 正确答案:

(单选题) 10: 第一笔利率掉期产生于（ ）年。 A: 1976 B: 1981 C: 1983 D: 1986 正确答案:

(单选题) 11: （ ）是第一种推出的互换工具。 A: 货币互换 B: 利率互换 C: 平行贷款 D: 背对背贷款 正确答案:

(单选题) 12: 某股票目前的市场价格为31元，执行价格为30元，连续复利的无风险年利率为10%，3个月期的该股票欧式看涨期权价格为3元，相应的欧式看跌期权价格为2.25，请问套利者应该采取以下哪些策略？（ ）

A: 买入看涨期权，卖空看跌期权和股票，将现金收入进行无风险投资 B: 买入看跌期权，卖空看涨期权和股票，将现金收入进行无风险投资 C: 卖空看跌期权，买入看涨期权和股票，将现金收入进行无风险投资 D: 卖空看涨期权，买入看跌期权和股票，将现金收入进行无风险投资 正确答案:

(单选题) 13: 通过期货价格而获得某种商品未来的价格信息，这是期货市场的主要功能之一，被称为（ ）功能。

A: 风险转移 B: 商品交换 C: 价格发现 D: 锁定利润 正确答案: (单选题) 14: 某公司三个月后有一笔100万美元的现金流入，为防范美元汇率风险，该公司可以考虑做一笔三个月期金额为100万美元的（ ）。 A: 买入期货 B: 卖出期货 C: 买入期权 D: 互换 正确答案:

(单选题) 15: 看跌期权的实值是指（ ） A: 标的资产的市场价格大于期权的执行价格 B: 标的资产的市场价格小于期权的执行价格 C: 标的资产的市场价格等于期权的执行价格 D: 与标的资产的市场价格、期权的执行价格无关 正确答案:

(单选题) 16: 第一份股票价格指数期货合约于（ ）年出现在美国堪萨斯交易所。 A: 1972 B: 1973 C: 1982 D: 1984 正确答案:

(单选题) 17: 标准的FRA出现于（ ）年。 A: 1983 B: 1984 C: 1986 D: 1988

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正确答案:

(单选题) 18: 芝加哥交易所交易的S&P500指数期权属于（ ）。 A: 欧式期权 B: 美式期权 C: 百慕大式期权 D: 上述三种均存在 正确答案:

(单选题) 19: 只能在到期日行使的期权，是（ ）期权。 A: 美式期权 B: 欧式期权 C: 看涨期权 D: 看跌期权 正确答案:

(单选题) 20: 基差掉期是（ ）的掉期。 A: 固定利率对固定利率 B: 固定利率对浮动利率 C: 浮动利率对浮动利率 D: 上述均可 正确答案:

(多选题) 1: 根据期权买方卖方的不同，可以衍生出头寸的基本形式有：（ ）。 A: 买权的多头 B: 买权的空头 C: 卖权的多头 D: 卖权的空头 正确答案:

(多选题) 2: 名义本金不固定的掉期有：（ ）。 A: 增长型掉期 B: 减弱型掉期 C: 滑道型掉期 D: 拖后型掉期 正确答案:

(多选题) 3: 以下属于SAFE包含要素的是（ ）。 A: 初级货币 B: 次级货币 C: 即期交割汇率 D: 交割远期汇差 正确答案:

(多选题) 4: 以下哪个说法是不正确的：（ ） A: 期货合约到期时间几乎总是长于远期合约

B: 期货合约是标准化的，远期合约则是非标准化的 C: 无论在什么情况下，期货价格都不会等于远期的价格 D: 当标的资产价格与利率正相关时，期货价格高于远期价格 正确答案:

(多选题) 5: 风险暴露根据影响路径不同，可以分为（）。 A: 财务风险暴露 B: 交易风险暴露 C: 市场风险暴露 D: 经济风险暴露 正确答案:

(多选题) 6: 当利率期限结构向上倾斜时，下列关于利率互换中的说法中，不正确的是：（ ）

A: 利率互换中，收到浮动利率的一方初期现金流为负，后期现金流为正，后期面临的信用风险较大 B: 利率互换中，收到浮动利率的一方初期现金流为正，后期现金流为负，后期面临的信用风险较大 C: 利率互换中，收到固定利率的一方初期现金流为正，后期现金流为负，后期面临的信用风险较大

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D: 利率互换中，收到固定利率的一方初期现金流为负，后期现金流为正，后期面临的信用风险较大 正确答案:

(多选题) 7: 拥有无红利股票美式看涨期权多头的投资者有可能采取下列行动中的哪些？（ ） A: 一旦有钱可赚就立即执行期权

B: 当股价跌到执行价格以下时，购买一补偿性的看跌期权 C: 当期权处于深度实值时，该投资者可以立即出售期权 D: 对于投资者而言，提前执行该期权可能是不明智的 正确答案:

(多选题) 8: 以下是衍生金融工具定价基本假设的有（ ）。 A: 市场不存在摩擦

B: 市场参与者不承担对手风险 C: 市场是完全竞争的 D: 市场不存在套利机会 正确答案:

(多选题) 9: 严格说来，利率期货分为：（ ）。 A: 债券期货 B: 存款凭证期货 C: 商业票据期货 D: 货币期货 正确答案:

(多选题) 10: 利率掉期价格由下列哪些因素决定：（ ）。 A: 政府改革目标 B: 浮动利率 C: 信用级别 D: 固定利率 正确答案:

(判断题) 1: 综合远期汇率协议SAFE的卖方在到期日是名义上外汇的卖出者(或者说卖出初级货币)。 A: 错误 B: 正确 正确答案:

(判断题) 2: 垂直进出差价期权组合的基本原则是形式价格的买低卖高。 A: 错误 B: 正确 正确答案:

(判断题) 3: 金融期货主要包括利率期货、股票指数期货、债券期货、货币期货。 A: 错误 B: 正确 正确答案:

(判断题) 4: 当标的资产价格远远高于期权执行价格时，应该提前执行美式看涨期权。 A: 错误 B: 正确 正确答案:

(判断题) 5: 利率掉期双方并不交换名义本金，交换的仅仅是利息流。 A: 错误 B: 正确 正确答案:

(判断题) 6: 回廊股票期权套利组合是由股票现货的多头与垂直进出差价期权组合的多头进一步组合而成。 A: 错误 B: 正确 正确答案:

(判断题) 7: 应用货币掉期的主要原因是双方在各自国家中的金融市场上具有比较优势。 A: 错误 B: 正确

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正确答案:

(判断题) 8: 欧式看跌期权和美式看跌期权的价格上限是相同的，都为期权执行价格。 A: 错误 B: 正确 正确答案:

(判断题) 9: 买入外汇套期保值的做法是：在期货市场买入外汇，而在现货市场卖出外汇。 A: 错误 B: 正确 正确答案: (判断题) 10: 如果现金流量是以不同货币计价的，那么无论掉期货币的利率是否相同，都被称之为货币掉期。 A: 错误 B: 正确 正确答案:

(判断题) 11: 金融工程工具从市场属性看，属于资本市场。 A: 错误 B: 正确 正确答案:

(判断题) 12: 由于掉期中不涉及本金的交换，所以交易双方无需确定本金。 A: 错误 B: 正确 正确答案: (判断题) 13: 外汇期货交易是在交易所会员之间进行的，非交易所会员如要买卖外汇期货合约，必须委托会员进行。 A: 错误 B: 正确 正确答案:

(判断题) 14: 远期包括远期利率协议、综合远期外汇协议、远期股票合约。 A: 错误 B: 正确 正确答案:

(判断题) 15: 互换包括利率互换货币互换。 A: 错误 B: 正确 正确答案:

(判断题) 16: 清算所之所以有能力承担风险是因为有“保证金制度”的支持。 A: 错误 B: 正确 正确答案: (判断题) 17: 分跨期权组合又被称为双向期权组合，是由相同股票、相同期限、相同行使价格、相同份数的买权和卖权所组成。 A: 错误 B: 正确 正确答案:

(判断题) 18: 买权可以使买方从基础金融资产市场价格的上涨中获益。 A: 错误 B: 正确 正确答案:

(判断题) 19: 交易所交易存在问题之一是缺乏灵活性。 A: 错误 B: 正确 正确答案:

(判断题) 20: 但由于期权都有一个行使期限的限制，因而损失其实也是有一定限制的。 A: 错误

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