会计理论的需求与供给：市场解释 中文翻译版(2)

债权人和股东希望经理在债券和股票发行时，它们的价格有适当的折扣。因此，一家新公司的发起人（或者经理）会从他售出的股票和债券获得较少的利益，除非他能够保证他能一直保持着在国有企业的工作业绩水平。证券市场价值差异是代理关系成本的一部分，也是代理成本的一部分，并且是由发起人承担的。Jensen 和Meckling 称它是“剩余损失”。

因为他有剩余损失，所以经理会使支出保证他不会做出损害委托人利益的行为，否则经

理就会补偿委托人的损失。这些都是“结合”和“监控”的支出和代理成本的额外元素。像这样的支出还包括承包限制派息的费用和监测股利条款的费用。

代理成本的最后一个元素是增加额外津贴的效用，财富转移等，由于经理是行动的代理人，因此他会有代理成本。当代理关系的净成本平衡时，代理成本，通过交易在发起人的降低由于残余损失、监测和担保费用带来的影响，并且提高由于增加额外津贴所带来的作用。发起人或者经理将监测和粘接只要这些合约的边际收益（例如：减少合同的剩余损失）大于边际成本（例如、；承包费用和任何特权放弃实用）。此外，由于经理或者发起人具有代理权，成本，他们会尝试把写的合同进行粘合或者以最低的成本监控。事实上，Jenson和Meckling的分析表明：集合同设备的平衡是其中最小的管理与控制的分离与投资者的不同类别相关的利益冲突相关的代理成本。

发起人和管理者自动地包括在公司文章的契约联系和19世纪的法律。在1620年时，利息契约是自动地包括在公司的宪章里。

Watt对手代理关系的分析建议，就是在不相关的经济的审计财务论述是为了减少代理费用。这理论指出，会计实务（例如，表格，内容，频率等外部报表）会依据代理费用的性质和量级来划分在下相关经济体的公司。代理费用循环来说是介于另一些东西，明显的公司债务数量和管理者所拥有的相关股东的权益。这些可变动因素影响管理者的动机去采取行动，而这行动就是关于股份持有人和债权持有人之间利益的矛盾。代理费用也根据监督管理者费用的不同而不同，这根据于公司的规模，散布和复杂性。更远来说，重点的财务报表中的实务也会根据公司而不同，因为在一个产业可能不会使这些费用达到最小化。

在代理费用和会计程序之间的关系作为一个例子，会考虑在19世纪的管理报酬计划。在19世纪的一些管理报酬计划地包括在公司文章中。那些计划是联系在管理报酬上，针对公司的利润，为了减少管理者和股份持有人的分歧。在这时，利润是有效地操纵着现金流，因为权责发生制已经不用了。但是，一个现金流的利润指标对短期管理者的操纵是有影响作用的。管理者能够减少维修费用和增加现金流动和利润。另外，减少维修费用，增加操控能力来支付现有利息。某些利息能够减少债权人债权的价值和增加股份持有人的财富。

为了减少这些权益者和债权人的代理费用，一些契约的策略被用来减少管理者和股份持有人会使股本减少的可能性。

1. 利息被限制来某些固定利润的比例，因此创造一个缓冲区。 2. 储备固定数量的债券一定要维持，如果利息已经被支付。

3. 固定资产被用来作为有价值改变的商品账户（通常不被称作折旧）与主要利润关联来减少利息

在以后的程序里，折旧被用来作为具有特殊意义的价值，而在可盈利的年份里一定会被估量，因为利息只需要在这段时间内支付。一个典型的公司宪章要求折旧是：

在介绍任何利息之前，债权人应当先不管公司的利润，但是禁止公司在常规会议上的制裁，例如当他们认为储备维修，折旧和翻新的资金是恰当的，要计算这些金额总额。 法庭解释这文献和“适当储备”作为一个商品账户为了减少股本。因此，折旧契约的存在（和折旧在财务报表上的存在）或其他利息上的限制是一个固定资产数量上的功能和债务代理费用的性质和量级。

主要市场参与人制定提供资金的合同。寻找资金的管理者和持有人有动机去进入那限制他们发的代理费用的合同。但是这些合同一定要被监管和实施，从管理者有动机去管理合同。例如，公司的发起人和管理者可能会制定合同限制利息，或者基于管理报酬上，在扣减折旧之后的利润是因为这些契约能够使他去卖债券和股息，还是一个较高价格。但是，在合

同后是写着管理人有着动机去使折旧最小化，因此可以增加利润（和潜在地增加管理报酬）和利息，而这利息是把财富从债券持有人转到股份持有人（包括管理）。因此，合同会减少代理费用如果他们包括监管规定。自从审计财务报表是有用的策略去监管这些在管理者和持有人自愿同意，这些协议也是一个在主要市场和持有管理人有用的角色会同意去提供他们一些建议。

2. 会计理论的功能

前述的分析建议会议理论会储备三个在不相关经济的重复操作理论作用

1.教育需求。会计程序是建议为了减少合同的代理费用。自从这些在不同公司，会计程序会增加特殊技能，格式等增加多样性。但是，多样性在会计程序增加教育会计实务的苦难性。

会计实践：因此，在实践中发现，会计教师发展教学设备(经验法则)能帮助学习和结构变化。理论家检查现有系统的账户和总结差异和相似之处，这些公司的实践标出倾向的描述与特定属性遵循一定的会计程序。

十九世纪的会计文本和文章表明会计原理意识到实践的多样性和尝试去提取实践中的原理论。例如：

没有固定的规则,或者利率一般使用的折旧也可以建立,因为不仅做交易和制造过程不同, 在决定适当的课程种也有许多次要的情况下必须考虑。不过,或许它可以放下一些一般性的一直适用的原则,又或者,无论如何,在决定特定的情况下可能会在视图中与优势一起使用。 同样,Dicksee和蒂里亚德的论文描述了当前的商誉会计实务和相关的法庭案件。并在此描述的基础上,作者“发音一般的商业原则和解释他们的实际应用”。

信息需求：在一个不受监管的经济下有一个对作家的要求不仅仅是描述会计实践的变化。有一个对会计程序经理和审计人员的福利通过法律诉讼风险的需求的影响预测。审计人员将股东（和债权人）联系起来监控管理，如果他未能报告违反负有法律责任契约的公司的文章或章程那么他是需要负法律责任的。此外,对于一个给定的审计服务的需求是一个函数的审计监控的效率管理。因此,审计人员又有了动机了解管理会计程序影响代理成本的选择。

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