卓顶精文2019“中金所杯”全国大学生金融知识竞赛参考题库Word版(2)

费以及市场冲击成本为1%，市场投资人要求的回报率与市场融资利差为1%，那么10月22日到期交割的股指期货10月合约的无套利区间为（）。 A.[1216.36，1245.72] B.[1216.56，1245.52] C.[1216.16，1245.92] D.[1216.76，1246.12]

75.和一般投机交易相比，套利交易具有（）的特点。 A.风险较小B.高风险高利润

C.保证金比例较高D.手续费比例较高

76.对无套利区间幅宽影响最大的因素是（）。 A.股票指数B.持有期

C.市场冲击成本和交易费用D.交易规模

77.当股指期货价格低于无套利区间的下界时，能够获利的交易策略是（）。 A.买入股票组合的同时卖出股指期货合约 B.卖出股票组合的同时买入股指期货合约 C.同时买进股票组合和股指期货合约 D.同时卖出股票组合和股指期货合约

78.目前，交易者可以利用上证50指数期货和沪深300指数期货之间的高相关性进行价差策略，请问该策略属于（）。

A.跨品种价差策略B.跨市场价差策略 C.投机策略D.期现套利策略 79.股指期货交易的对象是（）。

A.标的指数股票组合B.存续期限内的股指期货合约 C.标的指数ETF份额D.股票价格指数

80.投资者拟买入1手IF1505合约，以3453点申报买价，当时买方报价3449.2点，卖方报价3449.6点。如果前一成交价为3449.4点，则该投资者的成交价是（）。 A.3449.2B.3453C.3449.4D.3449.6

81.沪深300指数期货合约的合约月份为（）。

A.当月以及随后三个季月B.下月以及随后三个季月

C.当月、下月及随后两个季月D.当月、下月以及随后三个季月 82.上证50指数期货的最小变动价位是（）。 A.0.1个指数点B.0.2个指数点 C.万分之0.1D.万分之0.2

83.股指期货的交易保证金比例越高，则参与股指期货交易的（）。 A.收益越高B.收益越低C.杠杆越大D.杠杆越小

84.投资者保证金账户可用资金余额的计算依据是（）。

A.交易所对结算会员收取的保证金标准B.交易所对交易会员收取的保证金标准 C.交易所对期货公司收取的保证金标准D.期货公司对客户收取的保证金标准 85.交易所一般会对交易者规定最大持仓限额，其目的是（）。 A.防止市场发生恐慌B.规避系统性风险 C.提高市场流动性D.防止市场操纵行为

86.因价格变化导致股指期货合约的价值发生变化的风险是（）。 A.市场风险B.信用风险C.流动性风险D.操作风险

87.股指期货投资者可以通过（）建立的投资者查询服务系统，查询其有关期货交易算信息。 A.中国期货保证金监控中心 B.中国期货业协会 C.中国金融期货交易所 D．期货公司

88.大户报告制度通常与（）密切相关，可以配合使用。 A.每日无负债结算制度 B.会员资格审批制度 C.持仓限额制度 D.涨跌停板制度

89.交易型开放式指数基金（ETF）与封闭式基金的最大区别在于（）。

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A.基金投资标的物不同 B．基金投资风格不同 C．基金投资规模不同

D．二级市场买卖与申购赎回结合

90.关于交易型开放式指数基金（ETF）申购、赎回和场内交易，正确的说法是（）。 A.ETF的申购、赎回通过交易所进行 B.ETF只能通过现金申购

C.只有具有一定资金规模的投资者才能参与ETF的申购、赎回交易 D.ETF通常采用完全被动式管理方法，以拟合某一指数为目标

91.沪深300指数成份股权重分级靠档方法如下表所示。根据该方法，某股票总股本为2.5亿股，流通股本为1亿股，则应将该股票总股本的（）%作为成份股权数。 自由流通比例（%） <=15（15，20] （20，30] （30，40] （40，50] （50，60] （60，70] （70，80]

>80加权比例（%）上调至最接近的整数值20304050607080100 A.30B.40C.50D.60

92.关于资产配置，错误的说法是（）。

A.资产配置通常可分为战略性资产配置、战术性资产配置与市场条件约束下的资产配置 B.不同策略的资产配置在时间跨度上往往不同

C.战术性资产配置是在战略性资产配置的基础上根据市场的短期变化，对具体的资产比例进行微调

D.股指期货适用于股票组合的战略性资产配置与战术性资产配置，不太适用于市场条件约束下的资产配置 93.在其他条件相同的情况下，选择关联性（）的多元化证券组合可有效降低非系统性风险。 A.高

B.低C.相同D.无要求

94.如果某股票组合的β值为-1.22，意味着与该股票组合关系密切的指数每上涨1%，则该股票组合值（）。 A.上涨1.22%B.下降1.22%C.上涨0.22%D.下降0.22%

95.投资者经常需要根据市场环境的变化及投资预期，对股票组合的β值进行调整，以增加收益和控制风险。当预期股市上涨时，要（）组合的β值扩大收益；预期股市将下跌时，要（）组合的β值降低风险。 A.调高；调低B.调低；调高C.调高；调高D.调低；调低

96.机构投资者往往利用股指期货来模拟指数，配置较少部分资金作为股指期货保证金，剩余现金全部投入固定收益产品，以寻求较高的回报。这种投资组合首先保证了能够较好地追踪指数，当能够寻找到价格低估的固定收益品种时还可以获取超额收益。该策略是（）策略。 A.期货加固定收益债券增值B.期货现货互转套利 C.现金证券化D.权益证券市场中立

97.机构投资者用股票组合来复制标的指数，当标的指数和股指期货出现逆价差达到一定水准时，将股票现货头寸全部出清，以10%的资金转换为期货，剩余90%的资金可以投资固定收益品种，待期货相对价格高估，出现正价差时再全部转换回股票现货。该策略是（）策略。

A.股指期货加固定收益债券增值B.股指期货与股票组合互转套利 C.现金证券化

D.权益证券市场中立

98.假设某投资者在价格为1820点时买入IH1609合约2手，当日结算价为1860点，次日结算价为1830点，则次日收市后该投资者账户盯市盈亏是（）元。 A.-9000B.-18000C.6000D.-6000

99.由于未来某一时点将发生较大规模的资金流入或流出，为避免流入或流出的资金对资产组合结构产生较大冲击，投资者选择使用股指期货等工具，以达到最大程度减少冲击成本的目的。该策略是（）策略。 A.指数化投资B.阿尔法C.资产配置D.现金证券化

100.假设一只无红利支付的股票价格为20元/股，无风险连续利率为10%，该股票3个月后到期的远期价格为（）元/股。

A.19.51B.20.51C.21.51D.22.51

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101.在某股指期货的回归模型中，若对于变量与的10组统计数据判定系数=0.95，残差平方和为120.53，那么的值为（）。

A.241.06B.2410.6C.253.08D.2530.8

102.如果股指期货回归模型中解释变量之间存在完全的多重共线性，则最小二乘估计量（）。 A.不确定，方差无限大 B.确定，方差无限大 C.不确定，方差最小 D.确定，方差最小

103.国债A价格为95元，到期收益率为5%；国债B价格为100元，到期收益率为3%。关于国债A和国债B投资价值的合理判断是（）。

A.国债A较高B.国债B较高C.两者投资价值相等D.不能确定 104.以下关于债券收益率说法正确的为（）。

A.市场中债券报价用的收益率是票面利率B.市场中债券报价用的收益率是到期收益率 C.到期收益率高的债券，通常价格也高D.到期收益率低的债券，通常久期也低

105.某可转债面值100元的当前报价为121元，其标的股价格为15.6元，最近一次修订的转股价格为10元，每百元面值转股比例为10，可转债发行总面值为8.3亿人民币，该上市公司流通股股数为3.12亿股，试问若该可转债此时全部转股，股价将被稀释为（）元。 A.14.42B.12.32C.15.6 D.10 10?

106.5年期国债期货与10年期国债期货的最小变动价位和每日价格波动最大限制分别为（）。 A.0.002，1%和0.002，1.2% B.0.005，1%和0.005，1.2% C.0.002，1.2%和0.002，2% D.0.005，1.2%和0.005，2%

107.以下国债可用于2年期仿真国债交割的是（）。 A.合约到期月份首日剩余400天的3年期国债 B.合约到期月份首日剩余700天的2年期国债 C.合约到期月份首日剩余600天的7年期国债 D.合约到期月份首日剩余500天的5年期国债

108.市场中存在一种存续期为3年的平价国债，票面利率为9%，利息每年支付1次且利息再投资的收益率均为8%，下一个付息时点是1年之后，则投资者购买这种债券的到期收益率为（）。 A.8.80%B.8.85%C.8.92% D.8.95%

109.银行间债券市场交易中心的交易系统提供询价和（）两种交易方式。 A.集中竞价B.点击成交C.连续竞价D.非格式化询价 110.目前，在我国债券交易量中，（）的成交量占绝大部分。

A.银行间市场B.商业银行柜台市场C.上海证券交易所D.深圳证券交易所

111.债券转托管是指同一债券托管客户将持有债券在（）间进行的托管转移。 A.不同交易机构B.不同托管机构C.不同代理机构D.不同银行 112.我国国债持有量最大的机构类型是（）。 A.保险公司B.证券公司C.商业银行D.基金公司

113.某息票率为5.25%的债券收益率为4.85%，每年付息两次，该债券价格应（）票面价值。 A.大于B.等于C.小于D.不相关

114.某交易者以98.320价格买入开仓10手TF1706合约，当价格达到98.420时加仓买入10手，在收盘前以98.520的价格全部平仓。若不考虑交易成本，该投资者的盈亏为（）。 A.盈利30000元B.亏损30000元C.盈利15000元D.亏损15000元 115.买入国债基差的交易策略的具体操作为（）。 A.买入国债现货，同时卖出国债期货 B.卖空国债现货，同时买入国债期货

C.买入5年期国债期货，同时卖出10年期国债期货 D.买入10年期国债期货，同时卖出5年期国债期货

116.若国债期货价格为96.000，某可交割券的转换因子为1.01，债券全价为101，应计利息为0.5，持有收益为2.5，则其净基差为（）。

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A.1.04B.2.04C.4.04D.7.04

117.关于凸性的描述，正确的是（）。 A.凸性随久期的增加而降低

B.没有隐含期权的债券，凸性始终小于0

C.没有隐含期权的债券，凸性始终大于0D.票面利率越大，凸性越小

118.国债基差交易中，临近交割时，国债期货头寸持有数量与国债现货的数量比例需要 调整为（）。（注：CF为可交割国债转换因子） A.CF:1B.1:CFC.1:1

D.买入基差交易为CF:1，卖出基差交易为1:CF

119.其他条件相同的情况下，息票率越高的债券，债券久期（）。 A.越大 B.越小

C.息票率对债券久期无影响 D.不确定

120.A债券市值6000万元，久期为7；B债券市值4000万元，久期为10，则A和B债券组合的久期为（）。 A.8.2B.9.4C.6.25D.6.7 121.普通附息债券的凸性（）。 A.大于0B.小于0 C.等于0D.等于1

122.投资者持有的国债组合市场价值为10亿元，组合的久期为8.75。如果使用10年 期国债期货久期进行套期保值，期货价格为98.385，其对应的最便宜可交割券久期为 9.2，转换因子为0.9675，则投资者为了进行套期保值，应做空（）手10年期国 债期货合约。

A.920B.935C.967D.999

123.如果收益率曲线的整体形状是向下倾斜的，按照市场分割理论（）。 A.收益率将下行

B.短期国债收益率处于历史较高位置

C.长期国债购买需求相对旺盛将导致长期收益率较低 D.长期国债购买需求相对旺盛将导致未来收益率将下行

124.根据预期理论，如果市场认为收益率在未来会上升，则期限较长债券的收益率会（）期限较短债券的收益率。

A.高于B.等于C.低于D.不确定

125.对于利率期货和远期利率协议的比较，下列说法错误的是（）。 A.远期利率协议属于场外交易，利率期货属于交易所内交易 B.远期利率协议存在信用风险，利率期货信用风险极小 C.两者共同点是每日发生现金流

D.远期利率协议的交易金额和交割日期都不受限制，利率期货是标准化的契约交易 126.以下关于1992年推出的国债期货说法不正确的是（）。 A.1992年12月28日，上海证券交易所首次推出了国债期货 B.上海证券交易所的国债期货交易最初没有对个人投资者开放 C.上市初期国债期货交投非常清淡，市场很不活跃

D.1992年至1995年国债期货试点时期，国债期货只在上海证券交易所交易 127.国债期货合约是一种（）。 A.利率风险管理工具 B.汇率风险管理工具 C.股票风险管理工具 D.信用风险管理工具

128.投资者持有面值为1亿元的国债，其百元面值净价为100.5，全价为101.5，修正久期为5.0。该投资者计划使用国债期货合约对债券组合进行套期保值。若国债期货合约CTD券的基点价值为0.462，CTD券的转换因子为1.03，则需要卖出（）张国债期货合约。 A.113B.112C.110D.109

129.中金所上市的首个国债期货产品为（）。 A.3年期国债期货合约 B.5年期国债期货合约

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C.7年期国债期货合约 D.10年期国债期货合约

130.中国金融期货交易所5年期国债期货合约的报价方式是（）。 A.百元净价报价B.百元全价报价C.千元净价报价D.千元全价报价

131.某机构持有价值1亿元债券，久期为7.0。该机构欲利用国债期货将其持有国债调

整久期到2.0，若选定的中金所国债期货T1706价格为98.000，对应的最便宜交割券的修正久期为4.6，其应该（）。

A.买入国债期货合约111手B.卖出国债期货合约111手 C.买入国债期货合约155手D.卖出国债期货合约155手 132.该债券组合的基点价值约为（）。 A．57000B．45000C．17000D．42500

133.中金所5年期国债期货一般交易日的当日结算价为（）。 A.最后一小时成交价格按照成交量的加权平均值 B.最后半小时成交价格按照成交量的加权平均值 C.最后一分钟成交价格按照成交量的加权平均值 D.最后三十秒成交价格按照成交量的加权平均值

134.中金所5年期国债期货当日结算价的计算结果保留至小数点后（）位。 A.1B.2C.3D.4

135.中金所5年期国债期货合约新合约挂牌时间为（）。 A.到期合约到期前两个月的第一个交易日 B.到期合约到期前一个月的第一个交易日 C.到期合约最后交易日的下一个交易日

D.到期合约最后交易日的下一个月第一个交易日

136.若基金经理选用中金所5年期国债期货将组合基点价值下调到30000元（对应百万 元面值CTD券DV01为465元，转换因子为1.03），需要（）国债期货合约。 A.卖出58手B.买入58手C.卖出60手D.买入60手

137.国债期货最后交易日进入交割的，待交割国债的应计利息计算截止日为（）。 A.最后交易日B.意向申报日C.交券日D.配对缴款日

138.中金所5年期国债期货最后交易日的交割结算价为（）。 A.最后交易日的开盘价 B.最后交易日前一日结算价 C.最后交易日收盘价

D.最后交易日全天成交量加权平均价

139.中金所5年期国债期货交割货款的计算公式为（）。 A.交割结算价+应计利息 B.（交割结算价×转换因子+应计利息）×合约面值/100 C.交割结算价+应计利息×转换因子 D.（交割结算价+应计利息）×转换因子

140.中金所5年期国债期货实物交割的配对原则是（）。 A.“同市场优先”原则 B.“时间优先”原则 C.“价格优先”原则

D.“时间优先，价格优先”原则

141.在下列中金所5年期国债期货可交割债券中，关于转换因子的判断正确的是（）。 A.剩余期限4.79年，票面利率2.90%的国债，转换因子大于1 B.剩余期限4.62年，票面利率3.65%的国债，转换因子小于1 C.剩余期限6.90年，票面利率3.94%的国债，转换因子大于1 D.剩余期限4.25年，票面利率3.09%的国债，转换因子小于1

142.中金所5年期国债期货可交割券的转换因子在合约上市时公布，在合约存续期间其数值（）。 A.不变B.每日变动一次C.每月变动一次D.每周变动一次

143.国债期货中，隐含回购利率越高的债券，其净基差一般（）。 A.越小B.越大C.无关D.等于0

144.国债期货合约可以用（）来作为期货合约DV01和久期的近似值。 A.“最便宜可交割券的DV01”和“最便宜可交割券的久期”

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