期权期货期末复习资料(3)

2、买入宽跨式期权

买入宽跨式期权可同时购买到期日、同种标的资产的但执行价格不同的看涨期权和看跌期权 看涨期权 看跌期权 总盈亏 SX2 S-X2-C1（执行） -C2 S-X2-C1-C2 最大亏损=总权利金=C1+C2 盈亏平衡点1=X1—(C1+C2)令X1-S-C2-C1=0可得 盈亏平衡点2=X2+(C1+C2)令S-X2-C1-C2=0可得

3、卖出宽跨款式期权

卖出宽跨式期权可同时卖出到期日、同种标的资产的但执行价格不同的看涨期权和看跌期权

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看涨期权 看跌期权 SX2 X2-S+C1(执行） C2 最大亏损=总权利金=C1+C2 盈亏平衡点1=X1—(C1+C2)令S-X1+C1+C2=0可得

总盈亏 S-X1+C2+C1 -(C1+C2) X2-S+C1+C2 盈亏平衡点2=X2+(C1+C2)令X2-S+C1+C2=0可得

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