1 项目简况蚌埠市南出口公路(省道207蚌西路)改造工程起于蚌西路与燕山路交点,止于京台高速公路蚌埠出入口,是蚌埠市城市南部的重要出入口和城市的/南大门0,同时也是我市连接京台高速公路和仁和集机场的重要通道。改造路段全长9.582km,按城市快速路标准建设,在原道路横断面全宽110m基础上进行合理规划,改造成双向八车道+四车道辅道,配套实施给排水、路灯等市政基础设施。
总投资2.35亿元,工期9个月。2011年1月底前完成主体工程,11月16日完成交工。项目采用BT模式建设,由安徽水利股份开发有限公司中标承建。
2 融资、回购与提供保函
经蚌埠市人民政府审核、批复,蚌埠市南出口公路(省道207蚌西路)改造工程资金来源采用BT模式的投融资、建设主体具有不低于一亿元的自有资金,其余的建设资金通过融资方式解决;从项目建成移交验收后次日起,分4年等额回购。建设期和回购期的全部资金(包括资本金和贷款)均按中国人民银行总行同期贷款利率计息(即不上浮也不下浮),计入回购款中。
3 BT投资主体的合格条件
BT投资主体在项目建设期间行使项目的业主职能,投入资本金和融资贷款都由其成立的项目公司作为法人来完成,因此BT投资主体需要具有与项目规模相适应的实力,这是BT项目能否顺利完成和按时移交的关键。
蚌埠市交通局及公路蚌埠市局对BT投资主体的企业实力要求较高,要求BT投融资、建设主体同时具有施工总承包一级和公路工程施工总承包一级及以上资质;要求营业执照上注册资金不得少于3亿元人民币;要求具有不小于本项目建设总投资35%(含)以上的银行存款,需提供中华人民共和国境内的国有商业银行或股份制商业银行的省级分行及以上级别的银行(开户行)出具银行存款证明;要求融资能力必须具有得到项目总投资65%以上授信额度的能力,并需提供中华人民共和国境内的国有商业银行或股份制商业银行及以上级别的银行对本项目的贷款承诺书;对BT投资主体的资信能力,要求具有金融机构出具的AA或以上级别资信证书;要求具有类似工程施工经验,且5年内至少完成过1个合同额不少于1亿元人民币的高速公路项目的施工;对BT投资主体的人员和设备的要求是投入本项目的关键人员和主要施工机械设备能满足工程需要;要求BT投资主体近五年内没有不良业绩和重大诉讼。
4 效益分析
下面从BT投资主体的角度对城市南出口公路项目的收益情况进行分析[3]。
该项目的收入从BT投资主体的角度来说主要有3部分组成:
1)BT投资主体建设工程款结余收入:首先建设工程款结余收入要在投标价格不降低工程总造价的情况下,BT投资主体的工程结余收入。
2)BT投资主体利息差收入:业主按中国人民银行同期贷款利率计息,由于项目结余收入和质保金,BT投资主体实际支付的利息将小于业主计算支付的利息,因此形成了利息差的收入。
3)BT投资主体银行优惠贷款的利息差收入:在当前金融形势下,BT投资主体可以通过努力的争取,就可以从银行得到比同期国家规定低的银行贷款利率,在此同时业主按照中国人民银行的同期贷款利率计算利息,BT投资主体就可以得到优惠贷款利息差收入。
5 风险分析
该项目的主要风险可分为以下3个部分[4]:
1)收回回购款的风险
该项目由于具有银行出具保函,BT投资主体在收回回购款方面的风险较小。假如山西阳侯高速公路有限公司不能按时支付BT投资主体的回购款,该项目回购款将由出具保函的银行代为支付。与此同时,对
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