中小企业融资风险及规避建议 - 以红星公司为例论文(2)

西南财经大学天府学院 中小企业融资风险及规避建议

mechanism, improve the financing macro policy environment of medium-sized and small enterprises. Only in these ways, can we ensure the healthy and rad depivelopment of medium-sized and small enterprises, so as to promote the development of our national economy.

Key words:

Small and medium-sized Risk aversion

enterprise financing

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目录

一、中小企业融资现状分析 ................................................. 1

（一）中小企业筹资的必要性和重要性 ................................... 1 （二）现有的中小企业融资的主要方式 ................................... 2 1. 银行贷款融资 ...................................................... 2 2、融资租赁: ......................................................... 5 3、民间借贷融资 ...................................................... 5 二、中小企业所面临的融资风险分析 ......................................... 6

（一）融资风险产生的原因 ............................................. 6 ⒈ 筹资风险的内因分析 ............................................... 6 ⒉ 筹资风险的外因分析 ................................................ 7 （二） 企业融资风险的类型 ............................................ 8 （三）融资失败的实例——红星公司 ..................................... 9 1.案情介绍 ........................................................... 9 2. 红星公司对方案的分析及选择 ....................................... 10 3. 税务部门对该项业务的处理 ......................................... 11 4. 该次税收筹划失败带来的启示 ....................................... 12 三 、中小企业融资风险规避的建议 ......................................... 13

（一）加强银行等金融机构的改革 ...................................... 14 3. 加大银行业务创新 ................................................. 15 （二）加强政府干预 .................................................. 15 （三）加强中小企业自身素质建设 ...................................... 16 2. 树立风险意识,建立风险防范机制。 .................................. 17 四﹑总结 ............................................................... 18 文献综述 ............................................................... 19 参考文献 ............................................................... 27

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一、中小企业融资现状分析

（一）中小企业筹资的必要性和重要性

企业融资是指企业从自身生产经营现状及资金运用情况出发，根据企业未来经营与发展策略的需要，通过一定的渠道和方式，利用内部积累或向企业的投资者及债权人筹集生产经营所需资金的一种经济活动。资金是企业体内的血液，是企业进行生产经营活动的必要条件，没有足够的资金，企业的生存和发展就没有保障。因此融资是企业发展经济的重要手段，具有十分重要的作用。

随着市场经济的不断发展，中小企业在经济社会中起着越来越重要的作用。但是由于中小企业自有资金的不足，中小企业发展面临一些困难和问题。企业在生产经营过程中，特别是在扩大生产经营规模时，常会遇见资金不足的困难。在企业自有资金不能完全满足其资金需求时，便需要向外部筹资，而且中小企业是一个比较独特的筹资群体，从资金需求角度看，一是中小企业一般都缺乏发展资金，虽然对单个企业而言资金需求不大，但由于它数量众多、分布广泛，因此中小企业从整体上来讲资金需求是挺大的。二是中小企业在创造社会财富、活跃市场经济等方面发挥了越来越大的作用，而且由于其机制灵活，资金使用很有效率。从资金供给方来看，一是为中小企业提供有效资金的来源相对有限，资金供给往往不能满足中小企业的需求。二是资金供给中占主导地位的银行等传统金融

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机构和公开资本市场，主要面向比中小企业更成熟更稳健的大中型企业进行融资。因此中小企业通过市场手段获得资金的方式较少，面临着筹资的困难。

中小企业对资金具有较大的渴求，但是由于市场资金供给却非常有限，因此资金供需矛盾突出，从而限制了中小企业快速健康的发展。所以解决中小企业筹资问题是很有现实意义的，也是十分必要的。 （二）现有的中小企业融资的主要方式

随着市场经济的不断发展，中小企业在经济社会中起着越来越重要的作用。因此中小企业的融资方式业也变得多种多样，就目前而言

各地实行和创新出来的中小企业融资方式主要有以下几种： 1. 银行贷款融资 （1）综合授信:

即银行对一些经营状况好、信用可靠的企业，授予一定时期内一定金额的信贷额度，企业在有效期与额度范围内可以循环使用。综合授信额度由企业一次性申报有关材料，银行一次性审批。企业可以根据自己的营运情况分期用款，随借随还，企业借款十分方便，同时也节约了融资成本。银行采用这种方式提供贷款，一般是对有

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工商登记、年检合格、管理有方、信誉可靠、同银行有较长期合作关系的企业。 （2）信用担保贷款:

目前在全国31个省、市中，已有100多个城市建立了中小企业信用担保机构。这些机构大多实行会员制管理的形式，属于公共服务性、行业自律性、自身非盈利性组织。担保基金的来源，一般是由当地政府财政拨款、会员自愿交纳的会员基金、社会募集的资金、商业银行的资金等几部分组成。会员企业向银行借款时，可以由中小企业担保机构予以担保。另外，中小企业还可以向专门开展中介服务的担保公司寻求担保服务。当企业提供不出银行所能接受的担保措施时，如抵押、质押或第三方信用保证人等，担保公司却可以解决这些难题。因为与银行相比而言，担保公司对抵押品的要求更为灵活。当然，担保公司为了保障自己的利益，往往会要求企业提供反担保措施，有时担保公司还会派员到企业监控资金流动情况。 （3）项目开发贷款:

一些高科技中小企业如果拥有重大价值的科技成果转化项目，初始投入资金数额比较大，企业自有资本难以承受，可以向银行申请项目开发贷款。商业银行对拥有成熟技术及良好市场前景的高新技术产品或专利项目的中小企业以及利用高新技术成果进行技术改造的中小企业，将会给予积极的信贷支持，以促进企业加快科技成果转化的速度。对与高等院校、科研机构建立稳定项目开发关系或

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