我国商业银行银行理财产品现状、问题及对策

我国商业银行理财产品发展现状、

问题及对策探讨

商业银行理财产品作为一种金融产品，是重要的投资理财渠道，也是商业银行业务的重要组成部分和新的利润增长点。商业银行发展理财产品在西方国家已有半个多世纪，但在我国的发展仅有十余年，目前随着我国居民储蓄水平的不断攀升和进出口带来的外汇储备的增多，商业银行理财市场正在蓬勃发展并日趋完善。 一、理财产品概述

银行理财产品是商业银行针对特定目标客户群开发、设计并销售的资金投资和管理计划，包括财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等多项专业化服务活动。商业银行要在对目标客户群充分分析和研究的基础上，接受客户的授权管理资金，投资风险与收益由客户或客户与银行按照约定方式承担。

按照不同的分类标准，商业银行理财产品可分为不同的品种。第一，按照币种不同，即允许用于购买相应银行理财产品或支付收益的货币类型，可将理财产品分为人民币理财产品和外币理财产品两大类。第二，按照期限的不同，可将理财产品分为短期和中长期两类，也可细分为一个月以内、一到三个月、三到六个月、六个月到一年、一年以上和无固定期限类。第三，按照客户获取收益方式的不同，理财产品可分为保证收益理财产品和非保证收益理财产品，其中非保证收益理财又可分为保本浮动收益理财产品和非保本浮动收益理财产品。第四，按照投资领域的不同，理财产品大致可分为债券型理财产品、信

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托型理财产品、资本市场型理财产品、挂钩型理财产品及QDII型理财产品等等。

二、我国商业银行理财产品现状

1．发展时间虽短，但增长迅速，市场规模不断扩大

在我国最早的个人理财业务可以追溯到1995年，招商银行突破传统模式，率先推出本外币合一、一卡多户的理财工具“一卡通”，搭建了该行个人理财业务发展的平台，也开创了我国商业银行个人理财业务的先河。在十几年的发展中，参与发行理财产品的银行数量不断增加，银行推出理财产品的频率在不断加快,发行规模也迅速扩张。从商业银行理财产品发行笔数来看，2005年至2009年分别发行570笔、1250笔、2900笔、6120笔和7800笔，其中2005年至2008年每年几乎以一倍的速度增长。从本年情况看，年初至10月末，我国境内已有包括国有银行、城市商业银行、信用社、外资银行等87家银行发售理财产品，合计发行8981款。可以说我国商业银行理财产品早已进入快速成长期，理财市场已成为商业银行之间重要的竞争领域。 2．理财产品种类丰富，投资范围广泛

理财产品发展初期，资金投放主要集中于国债、央票、金融债等渠道，理财产品同质化明显。随着时间的推移，市场竞争日趋激烈，各家银行开始重视在不同市场上的理财产品开发，突出产品差异化，理财产品种类日益丰富。根据Wind资讯统计数据，生成了图表1，从图中可以看出，当前商业银行理财产品的投资对象大致可分为股票类、债券类、利率类、票据类、信贷资产类、汇率类、商品类及其他等八

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类，投资范围涵盖信贷市场、债券市场、股票市场、商品、公司股权等多个领域。

表1 2008-2010年理财产品数量及投资类型

股票 债券 利率 票据 556 2186 424 3071 634 5345 2008年 2009年 2010年【2】 633 1935 4520 信贷汇率 商品 其他 合计【1】 资产 624 2254 77 132 2063 8525 3435 2352 128 302 69 41 1987 3240 12758 19510 1709 3076 注1:同一产品可能属于多个不同的基础资产类别，此处的合计值可能大于该时间段内实际发行产品数量

注2:2010年数据为1至10月份统计数据，下同。

图1 2008-2010年理财产品数量及投资类型

2008-2010理财产品投资类型变化6000500040003000200010000股票债券利率票据信贷资产汇率商品其他投资类型2008年2009年2010年数量

从数量上看，2008年至2010年，除信贷资产类和商品类以外，其他六类理财产品数量均持续大幅上涨。从占比情况看，股票类、信贷资产类、商品类及其他类三年来占比逐渐下降，债券类、利率类和票据类仍占据主要地位。

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2008年各投资类型占比 2009年各投资类型占比其他,15.57%商品,0.54 10年各投资类型占比其他,16.61%商品,0.21%汇率,1.55%信贷资产,12.06% 其他,24.20%股票,6.52% 股票,3.32%债券,24.07%股票,3.25%债券,27.40%债券,25.64%汇率,1.00%商品,1.55%汇率,0.90%信贷资产,26.44%利率,7.43%票据,7.32%信贷资产,26.92%利率,15.17%票据,13.40%票据,15.77%利率,23.17%从理财币种来看，截至2010年10月31日，已有人民币、美元、港币、澳元、欧元及其他外币等多个币种的银行理财产品，分别占比83.31%、7.67%、3.43%、3.12%、1.60%和0.87%。

3．理财产品市场竞争日益激烈

从目前总体市场情况看，虽然商业银行理财产品品种增多，投资范围走向多个领域，但银行之间理财产品比较起来，同其他的银行产品一样，相互之间具有较强的替代性，客户可以自由选择, 使得投向理财产品的资金具有很高的流动性。因此，各家商业银行为更好的吸收存款、维护客户展开了激烈的竞争，这就使得理财产品的模仿速度进一步加快，收益水平也在互相抬高。一家银行推出新的理财产品后, 其它银行在很短的时间内迅速跟进, 推出同类理财产品, 并向客户承诺更高的收益率，这就为商业银行如何维护老客户并开发新的客户群提出很大挑战，竞争异常激烈。

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三、我国商业银行理财产品市场发展中存在的问题

目前投资者购买理财产品的主要方式仍是银行，而选择哪家银行作为投资渠道，看重的则是理财产品种类丰富程度，收益率高低，人员专业知识是否丰富，手续是否简便等诸多因素。当前，各家商业银行推出的理财产品主要存在以下问题：

1．理财产品同质化严重。

由于理财产品具有较强的模仿性，新产品一经推出，类似产品也会相继出现，因此，我国商业银行所推出的理财产品具有很强的同质性，银行自主创新能力不足，目标客户群基本相同，都是将重点放在中、低端客户。理财产品大多只是传统业务的组合，尽管各家银行都积极推出各种金融理财产品，但在产品的种类、结构和服务功能上往往大同小异。

2．信息披露机制不完善。

当前商业银行理财产品信息披露不透明现象严重，信息不对称充斥整个理财市场，有些银行客服人员在向普通投资者推销时，避重就轻，过分强调预期收益率，不进行风险提示或风险提示不到位，而林林总总的理财产品说明书内又充斥着专业术语，语言艰深晦涩让普通的投资者难以理解、眼花缭乱，无从理性选择适合自己风险偏好的理财产品。

同时，部分商业银行未能及时通过有效渠道和方式向客户告知产品相关情况，特别是在理财产品存续期内，未能很好地向客户提供方便、及时、准确的资产变动、期末资产估值等重要信息，未能定期或

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