金融市场学-学习指南

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一．单项选择题

1．债券发行人确定票面利率的依据不包括（ ）。

A．债券期限的长短 B．债券的信用级别

C．银行同期利率水平和现行市场利率水平 D．黄金和不动产市场的价格 2．所谓有效债券组合，是指：（ ）。

A．债券投资总额一定的条件下，风险相同，预期收益较高的债券组合 B．债券投资总额一定的条件下，风险最大，预期收益最高的债券组合 C．债券投资总额一定的条件下，风险最小，预期收益最小的债券组合 D．债券投资总额一定的条件下，风险最大，流动性最好的债券组合 3．期货经纪行最重要的财务制度是（ ）。

A．保证金制度 B．回避制度 C．结算制度 D．现货交收制度

4．以下关于外汇期货与外汇远期的联系的表述中，错误的是（ ）。

A．外汇期货交易与外汇远期都是外汇市场的组成部分 B．外汇期货交易与外汇远期交易的对象相同，都是外汇

C．外汇期货交易与外汇远期交易的作用相同，这两种交易的主体都是为了

防止和转移汇率风险，达到保值与投机获利的目的 D．外汇期货交易与外汇远期交易的结算方式都相同 5．同业拆借市场的的基本特征不包括：（ ）。

A．手续复杂 B．期限通常较短 C．拆借的金额较大，具有批发性质 D．拆借利息变动频繁 6．债券发行人确定票面利率的依据不包括（ ）。

A．债券期限的长短 B．债券的信用级别

C．银行同期利率水平和现行市场利率水平 D．黄金和不动产市场的价格 7．回购协议实际上是一种（ ）。

A．债券 B．有抵押品的短期借款

C．不依赖其他金融工具的存在而存在金融衍生工具 D．长期融资工具

8．被称为\投资家的债券\的债券是（ ）。

A．高级债券 B．金边债券 C．B 级债券 D．投机性债券 9．金融工具的流动性不受以下哪个因素的直接影响：（ ）。

A．金融工具的偿还期 B．金融工具的盈利率 C．金融工具发行者的资信水平 D．金融市场利率

10．一般发展中国家外汇市场上，最主要的外汇需求项目是（ ）

A．商品进口外汇支出 B．对外援助外汇支出

C．劳务进口外汇支出 D．侨民汇款支出 11．以下关于亚洲美元的表述中，错误的是（ ）。

A．亚洲美元是指存放在亚太地区国际银行中的境外美元和其他可兑换货币

的总称

B．是欧洲货币市场的一个组成部分 C．亚洲美元市场只经营美元业务

D．亚洲美元市场以新加坡为资金存放及结算中心，以香港为银团贷款的主

要基地，东京和马尼拉重点经营离岸金融业务 12．货币资金交易的价格直接取决于（ ）。

A．汇率 B．商品价格水平 C．社会资金的平均利润率和供求状况 D．利率

13．在以下关于欧洲美元市场优势的表述中，正确的是（ ）。

A．受美国联邦储备委员会的管辖，以美元存款为主的外国银行，执行法定

存款准备率的标准

B．这些银行可以以比美国国内同种贷款利率更低的利率贷放美元，或为欧

洲美元的存款者提供更高的利率

C．不受任何政府的保护，一国政府还可能制定政策，影响银行存款的自由

流入与流出

D．当一国政府发生较为严重的外债偿还困难时，可能冻结其国内银行存款

以偿还外债

14．直接融资与间接融资的主要区别是（ ）。

A．融资过程中资金的需求者和供给者之间是否直接形成直接的债权债务关

系 B．资金的规模大小 C．使用的金融工具 D．资金使用期限的长短

15．下列选项中不属于普通股的特点的是（ ）。

A．所有者权益清偿的剩余性 B．潜在的高收益性 C．权利的普遍性 D．高度的安全性 16．货币市场的资金主要用来解决（ ）。

B．长期投资需要 B．短期融资需要 C．债务清偿需要 D．宏观调控需要 17．以下关于亚洲美元市场的资金来源的表述中，错误的是（ ）。

A．亚太地区外国中央银行的存款

B．国际货币基金组织和世界银行的存款 C．跨国公司闲置资金

D．该地区及欧洲货币市场银行同业存款

18．固定利率大额可转让定期存单的收益主要来自于（ ）。

A、存单本身支付的利息和转让的资本利得； B、贴现利息收入；

C、市场利率上升所带来的存单升值； D、通货膨胀收益；

19．回购协议市场的发展有助于（ ）。

A．扩大国债交易规模 B．中央银行控制同业拆借市场 C．减轻股票市场的压力 D．增强中央银行对商业银行的资金控制 20．在以下关于债券信用评级的叙述中，错误的是（ ）。

A．债券信用评级向投资者提供有关债券发行方的资信、债券发行质量以及 购买债券可能承担的风险等方面的参考

B．债券信用评级有利于大投资者正确合理地选择投资对象与进行投资组合， 债券信用评级提高投资的流动性、安全性与收益性

C．债券信用评级主要用来保障发行者的利益，与投资者的利益无直接关系 D．债券信用评级有利于提高发行者的经济地位和社会知名度，从而降低发 行者的筹资费用，方便债券的销售和流通

21．国际间的大型银行之间的同业拆借利率的主要参考依据是（ ）。

A．美国联邦储备委员会公布的再贴现率 B．美国联邦基金利率

C．国际货币基金组织的主要贷款利率 D．伦敦同业拆借市场利率

22．在以下关于股票指数期货交易的表述中，错误的是（ ）。

A．股票指数期货交易只能以现金支付

B．股票指数期货交易采用对冲方式，只就买卖差价进行交易

C．股票指数期货交易中交易的是股票价格指数，而不是标准化的期货合约 D．股票指数期权交易的买权方赚取的是期权费收入 23．在美国，国库券的发行市场和流通市场（ ）。

A．有着严格的界限 B．在时间顺序上的界限不再清晰 C．参与主体都一样 D．都不禁止美国联邦储备委员会参加 24．在以下关于零股交易商的表述中，错误的是：（ ）。

A、零股交易商的交易活动增强了股票的流动性；

B、零股交易商直接为客户买卖零星股票从而扩大了市场交易量； C、零股交易商的委托对象是交易所内的其他经纪人； D、零股交易商的收入主要来自佣金。 25．美国的联邦基金市场是一个（ ）。

A、同业拆借市场； B、票据贴现市场； C、政府贷款市场； D、国际债券市场。 26．在以下关于股票指数期权交易的表述中，正确的是（ ）。

A．股票指数期权交易必须在交易所内进行

B．股票指数期权交易的交易对象是股票指数期货合约

C．股票指数期权交易是没有任何实际对应的现实物的金融衍生工具交易 D．股票指数期权交易的买权方赚取的是期权费收入

27．中央银行在货币市场上的公开市场操作主要集中在（ ）。

A．一级市场 B． 长期国债市场 C．二级市场 D．股票市场 28．下列选项中正确的是：（ ）。

A、在直接标价法远期汇率=即期汇率-升水 B、在直接标价法下远期汇率=即期汇率+贴水 C、间接标价法下远期汇率=即期汇率一升水 D、间接标价法下远期汇率=即期汇率-贴水

29．能够进入期货交易所进行交易主体必须是（ ）。

A．期货交易所的会员 B．期货交易所的普通会员

C．期货交易所的特别会员 D．期货交易所专门事务委员会的成员

30．在投资基金与股票投资的比较中错误的是（ ）。

A．投资基金与股票代表的权利属性不一样 B．投资基金与股票投资的根本目的不同 C．投资基金与股票赎回条件和流通情况不一样 D．投资基金与股票投资的风险性和盲目性不一样

二．名词解释

1．买空套利

2、股票指数期货套利 3、期权交易 4．期货交易 5．货币政策 6．双重期权 7．跨期套利

8．开放型投资基金 9、封闭型投资基金 10．货币互换 11．负债比率 12．共同基金 13．利率投标

14．伦敦同业拆借利率 15．息票

三．简答题

1．简述债券与股票的主要区别。

2．信用评级机构评定债券等级时考虑的因素和评级的依据？ 3．简述做市商的作用。

4．比较并说明吸收存款和金融债券的主要区别。

5．列举并说明交易所经纪人在买卖股票时必须遵守的交易原则。

6．当会员发生破产或因其他原因无法履约时，期货结算所可采取哪些措施？ 7．简述在我国发展规范的回购协议市场的意义。 8．简述企业债券的特点。 9．简述期权交易的特点。

10．简述投资基金的收益组成部分。 11．简述普通股票的特点。

12．决定期权费大小的因素有哪些？

四．论述题

1．试将债券投资与银行存款和股票投资进行比较。 2．试述外汇期货交易与外汇交易远期的联系和区别。

3．试述股票行市的决定的理论公式以及影响股票价格的因素。

参考答案

一．单项选择题 1 D 11 C 21 D 2 A 12 C 22 C 3 A 13 B 23 B 4 D 14 A 24 B 5 A 15 D 25 A 6 D 16 B 26 A 7 B 17 B 27 C 8 C 18 A 28 C 9 D 19 A 29 A 10 B 20 C 30 B 二．名词解释

1．买空套利

买空套利是指期货合约价格上升时，同一种商品不同时间的期货合约的价格差距会扩大，投机者就买进近期交割月份的期货合约，同时卖出远期交割月份的期货合约。如果近期和约的价格上涨幅度大于远期合约的上涨幅度，他们对冲手中的合约就会获利的行为。 2、股票指数期货套利

股票指数期货套利是指利用在一种期货合约上建立多头地位，而同时在另一种期货合约上建立空头地位，通过买进一份合约，卖出另一份合约，在两种期货合约价格变动的差额间获利的交易。 3、期权交易

期权交易是期货合约买卖的买卖选择权的购买者向出卖者支付一定费用后，取得在规定时期内或者具体的某一时间，按照事先约定的价格和条件，向期权的出卖者，购买或者出售一定数量的某种商品合约权利的交易。 4．期货交易

期货交易就是交易双方约定在未来的某个时期，按照事先确定的条件，主要是价格和数量以及交割方式，进行某种商品或信用工具买卖的协议。 5．货币政策

货币政策是中央银行为实现其特定的经济目标而采取的各种控制、调节货币供应量和信用的方针、政策和措施的总称。其内容主要包括执行货币政策的机构、货币政策目标货币、政策工具和货币政策的传导机制等。 6．双重期权

所谓双重期权是指期权的买方在同一时间内既买了某种证券的看涨期权，又买了这种证券的看跌期权。

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