流动资金管理习题

流动资金管理习题

一、单项选择题

1．下列各项中，与经济订货量无关的因素是（ ）

A．每日消耗量 B．每日供应量 C．储存变动成本 D．订货提前期 2．应收账款管理的目标是 （ ）

A．扩大销售，增强竞争力 B．求得利润

C．减少占用在应收账款上的资金 D．减少给顾客支付的现金折扣 3．以下存货的有关成本中，属于固定成本的是（ ） A．缺货成本 B．常设采购机构的基本开支

C．存货资金的应计利息 D．存货的破损和变质损失 4．存货管理的目标是 （ ） A．保证生产或销售的经营需要

B．达到存货成本和存货效益之间的最佳结合 C．保证购买存货时享受较高的价格优惠 D．使存货占用的资金最少

5．随着企业现金持有量的增加 （ ）

A．资金成本不变，管理成本增加，短缺成本减少 B．资金成本不变，管理成本减少，短缺成本减少 C．资金成本增加，管理成本减少，短缺成本减少 D．资金成本增加，管理成本不变，短缺成本减少 二、多项选择题

1．建立存货合理保险储备的目的是（ ） A．在过量使用存货时保证供应 B．在进货延迟时保证供应

C．使存货的缺货成本和储存成本之和最小 D．降低存货的储备成本

2．利用账龄分析表可以了解到下列情况（ ） A．尚未到期的应收账款数额 B．超出信用期的应收账款金额 C．尚未到期的应收账款的还款日期 D．超出信用期的应收账款的还款日期

3．短缺现金成本仅就不能以充足的现金支付购买费用而言，内容上应包括 （ ）

A．丧失购买机会 B．造成信用损失 C．得不到折扣好处 D．生产中断 4．确定建立保险储备时的再订货点，需要考虑（ ）因素。

A．交货时间 B．平均每日需要量 C．保险储备量 D．平均库存量 5．下列各项中，按规定能使用现金支付的是（ ）

A．向农民支付收购稻草款5000元 B．购买办公用品1500元

C．去上海出差携带差旅费3000元 D．支付给职工劳保福利费6000元 三、判断题

1．从财务管理的角度看，顾客是否按期付款，并不构成应收账款的一项成本。 ( )

2．延长信用期间，会增加企业的营业额，缩短信用期间，会减少企业的费用， 因此需认真研究确定适当的信用期间。 ( )

3．存货的经济批量，即达到最低的订货成本的订货批量。 ( ) 4．订货提前期对经济订货量不产生影响，因而存在或不存在订货提前期下的订货批量，订货次数，订货间隔期都是一样的。( ) 5．因为应收账款的收账花费与坏账损失一般呈反比关系，所以制定收账时就要在收账费用与所减少的坏账损失之间作出权衡。( ) 四、计算题

1．某企业有四种现金持有方案，具体方案数额如下表所示：（单位：元） 项目\\方案 甲 乙 丙 丁 现金持有量 25000 50000 75000 100000 管理成本 10000 10000 10000 10000 短缺成本 20000 12000 6000 0 资本收益 12% 12% 12% 12% 试计算该企业最佳现金持有量。 2．假设某公司每年需外购零件3600个，该零件单位储存变动成本20元，一次订货成本25元;单位缺货成本100元。在订货间隔期内的需要量及其概率如下： 需要量（件） 50 60 70 80 90 概率 0.10 0.20 0.40 0.20 0.10 要求：计算含有保险储备量的再订货点。 3．某公司本年度需耗用乙材料36 000千克，该材料采购成本为200元／千克，年度储存成本为16元／千克，平均每次进发费用为20元。 要求：（l）计算本年度乙材料的经济进货批量。

（2）计算本年度乙材料经济进货批量下的相关总成本。 （3）计算本年度乙材料经济进货批量下的平均资金占用额 （4）计算本年度乙材料最佳进货批次。 五、综合题

1、某公司估计在目前的营运政策下，今年销售额将达100万元。该公司销售的变动成本率为80％，资本成本为16%。目前的信用政策为N/25，即无现金折扣。由于部分客户经常拖欠货款，平均收现期为30天，坏账损失为1%。

该公司的财务主管拟改变信用政策，信用条件为N/40，预期影响如下：销售额增加10万元；增加部分的坏账损失比率为4%；全部销售的平均收现期为45天。

要求：（1）计算改变信用政策预期资金变动额。 （2）计算改变信用政策预期利润变动额。

2、某公司预测的年度赊销收入为5 000万元，信用条件为（N／30），变动成本率为70%．资金成本率为10%。该公司为扩大销售，拟定了A、B两个信用条件方案。

A方案：将信用条件放宽到（N／60），预计坏账损失率为4％，收账费用80万元。

B方案：将信用条件改为（2／10、1／20、N／60），估计约有70％的客户（按赊销额计算）会利用2％的现金折扣，10％的客户会利用1％的现金折扣，坏账损失率为3％，收账费用60万元。

以上两方案均能使销售收入增长10％，确定该企业应选择何种信用条件方

案。

3．某企业2001年A产品销售收入为4000万元，总成本为3000万元，其中固定成本为600万元。2002年该企业有两种信用政策可供选用：甲方案给予客户60天信用期限(n／60)，预计销售收入为5000万元，货款将于第60天收到，其信用成本为140万元；乙方案的信用政策为(2／10，1／20，n／90)，预计销售收入为5400万元，将有30％的货款于第10天收到，20％的货款于第20天收到，其余50％的货款于第90天收到(前两部分货款不会产生坏账，后一部分货款的坏账损失率为该部分货款的4％)，收账费用为50万元。该企业A产品销售额的相关范围为3000一6000万元，企业的资金成本率为8％(为简化计算，本题不考虑增值税因素)。

要求：(1)计算该企业2001年的下列指标： ①变动成本总额；

②以销售收入为基础计算的变动成本率。 (2)计算乙方案的下列指标： ①应收账款平均收账天数； ②应收账款平均余额； ③维持应收账款所需资金； ④应收账款机会成本； ⑤坏账成本；

⑥采用乙方案的信用成本。 (3)计算以下指标： ①甲方案的现金折扣； ②乙方案的现金折扣；

③甲乙两方案信用成本前收益之差； ④甲乙两方案信用成本后收益之差。

(4)为该企业作出采取何种信用政策的决策，并说明理由。

参考答案

一、单项选择题

1．D；2．B；3．B；4．B；5．D； 二、多项选择题

1．ABC； 2．AB；3．ABCD；4．ABC；5．ACD 三、判断题

1．×；2．√；3．×；4．√；5．√； 四、计算题

1．丁方案持有成本最低，为22000元，故最佳现金持有量为100000元。 2． 经济订货批量＝

2KD?KC2?3600?25?95（件）

20每年订货次数＝3600÷95＝38（次） 订货间隔期内平均需求

＝50×0.1+60×0.2+70×0.4+80×0.2+90×0.1=70(件)

保险储备TC（B=0）=[（80-70）×0.2+（90-70）×0.1]×100×38=15200(元) TC（B=10）=[（90-80）×0.1]×100×38+10×200=4000（元）

TC（B=20）=20×20=400（元）

含有安全储备量的再订货点＝70＋20＝90个。 3．（1）本年度乙材料的经济进货批量=

2?36000?20?300（千克）

16（2）本年度乙材料经济进货批量下的相关总成本=2?36000?20?16=4800（元） （3）本年度乙材料经济进货批量下的平均资金占用额=300×200÷2=30000（元） （4）本年度乙材料最佳进货批次=36000÷300=120（次） 五、综合题 1、（1）预期资金变动额。

原先每日销货=100万/360=2777.78（元）

原销货增加资金=2777.78×15×0.8=33333.36（元） 每日销货增加=10万/360=277.78（元）

所增销货增加资金=277.78×45×0.8=10000.08（元） 增加资金合计=33333.36+10000.08=43333.44（元） 资金增加额亦可按下述方法计算： 原先每日销货=2777.78（元）

原无占用资金=2777.78×30×0.8=66666.72（元） 新的每日销货=110万/360=3055.56（元）

新的资金占用=3055.56×45×0.8=110000.16（元） 增加资金额=110000.16－66666.72=43333.44（元） （2）预期利润变动额。

收益增加额=10万×（1－0.8）=20000（元） 坏账损失增加额=10万×4%=4000（元） 利息增加额=43333.44×16%=6933.35（元）

利润变动额=20000―4000―6933.35=9066.65（元） 2、 项目 A（N/60） B（2/10、1/20、N/60） 年赊销额 5500 5500 现金折扣 0 82.5 年赊销净额 5500 5417.4 变动成本 3850 3850 信用成本前收益 1650 1567.5 平均收账期 60 21 应收账款周转率 6 17.14 应收账款平均余额 916.67 320.89 维持赊销所需资金 641.67 224.6 机会成本 64.17 22.46 收账费用 80 60 坏账损失 220 165 信用成本后收益 1285.83 1320.04 因此，企业应选择B方案。 3、

(1)①变动成本总额＝3000—600＝2400（万元） ②变动成本率＝2400/4000＝60％ (2)计算乙方案的下列指标：

①应收账款平均收账天数＝30％×lO十20％×20十50％×90＝52（天） ②应收账款平均余额＝5400/360×52＝780（万元） ③应收账款所需资金＝780×60％＝468（万元） ④应收账款机会成本＝468×8％＝37．44（万元） ⑤坏账成本＝5400×50%×4%＝108（万元）

⑥采用乙方案的信用成本＝37.44十l08十50＝195．44（万元） (3)①甲方案的现金折扣＝0

②乙方案的现金折扣＝5400×(2％×30％十1％×20％)＝43．2（万元） ③甲方案信用成本前收益＝5000×(1—60％)＝2000（万元）

乙方案信用成本前收益＝5400×(1—60％)—43．2＝2116．80（万元） 甲乙两方案信用成本前收益之差＝2000—2116．8＝—116.8（万元） ④甲方案信用成本后收益＝2000—140＝1860（万元）

乙方案信用成本后收益＝2116．8—195．44＝1921．36（万元）

甲乙两方案信用成本后收益之差＝1860—1921．36＝—61．36（万元） (4)因为乙方案信用成本后收益大于甲方案信用成本后收益，所以应采用乙方案。

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