证券期货投资模拟试验报告

证券期货投资模拟试验报告

商学院 09级工商管理1班 葛浪 0915060128

一、实验名称：证券期货投资模拟实习报告

二、实验时间：2011年10.17-10.24 实验第一周星期一～实验第二周星期一

上午9：00～11：30，下午1：00～3：00

三、实验目的

1、了解世华财训金融软件的使用，证券分析软件的基本功能和期货模拟交易系统的基本使用方法。

2、实际观察和理解证券期货价格的走势，了解本周沪A、B股市场的指数涨跌、成交量、持仓量及个股资料，从而进一步了解价格走势与成交量之间的基本关系，并在综合分析与总结的前提下，预测股市与期货市场的趋势。

3、熟悉证券期货的基本面分析法和常见的技术分析法。基本面分析主要包括：宏观经济与政策分析、行业分析等等。证券投资技术分析主要包括：K线图分析法、趋势分析法、形态分析法、技术指标分析法。

4、自己模拟投资，熟悉交易过程，提高理论联系实际的能力，协助专业理论知识的理解与应用。

5、为以后走向社会有可能从事证券期货投资行业提供必要的实践经验和理论基础。 四．实验内容：

1、在世华财训金融软件上查看在交易所交易的证券及期货品种和证券的市场总揽、价格指数、市场信息、公司信息、行业动态和分时走势图等。

2、观察常见的技术指标（MA、MACD、KDJ、RSI、WR、OBV等）与证券价格之间的关系，初步了解技术指标的测市功能并进行投资决策。

3、综合性实验：根据对大盘及个股、期货品种的基本面和技术面分析，选择一种（或多种）证券和期货品种进行模拟交易。（模拟资金：股票、期货、股指期货各100万元，外汇50万元）

4、具体操作内容：在股票市场上，购买了深康佳A、上港集团、华东电脑等股票，分析各股票的涨跌、成交量与持仓量、价格、K线图和分时走势图等；在期货市场上，购买了沪铜1203、沪黄金1201、沪黄金1203等金属期货和郑白糖1111农产品期货，了解金属期货与农产品期货的市场情况和交易比重；在外汇保证金市场上，购买了欧元美元、英镑美元、美元日元、美元瑞郎等外汇，通过了解不同的交易形式，如美元兑换某国某种货币的外汇、某国某种货币兑换美元的外汇，深入分析美元市场、欧元市场等涨跌情况及反弹和回落趋势。 五．实验过程： 1、股票模拟操作

（1）对大盘的分析：

2011年10月17日刚买进的时候大盘开始缩小。18日，大盘午后再度跳水，股指跌逾2%，沪指跌2.32%，报2383.79点，沪指再创新低，盘中恐慌情绪加重，抛盘不断涌出，板块纷纷翻绿。2011年10月21日，大盘仍维持低潮，大盘成交量不断萎缩，市场人气低迷。从资金流向看，上周五（21日）沪市资金净流出37.27亿元，深市资金净流出47.29亿元；从技术上看，上周五大盘报收小阴线，两市缩量严重，各个周期的KDJ、MACD、RSI等指标显示大盘在此位置均背离，大盘逐步孕育技术性超跌反弹，预计后市大盘探底有反弹的可能性。10月24日，金融股尤其是券商股盘中持续走佳，提振大盘小幅上扬，截止24日上午11点，沪指报2324点，涨0.28%，深指涨0.4%。因此，综合判断，我国股市近期虽然较萎靡，但不会大跌，会有一定的反弹，但上升空间不宜期望太高。

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（2）对个股的分析（以一个为例：从基本面和技术面分析）： 深康佳A（000016）：公司是1979年成立的全国首家中外合资电子企业，康佳A、B股股票同时在深圳证券交易所上市；公司主要从事家用电器产品、移动通信设备及终端产品、包装材料等地批发、零售、进出口及相关配套业务，并从事相关产品的技术咨询和服务；集团主要生产“彩霸”电视、“劲力”音响、“好运通”通讯系列等共14大类450多种型号的电子产品，为全国十大出口创汇最高、十大销售额最高“双优”企业。其总的股本有12.04亿股，流通盘6.00亿股。2011年10月17日，深康佳A出于上涨的状态，从20日开始呈现下跌趋势，24日，浮动盈亏仍出于负的状态，因此，反弹的欲望提升，短线机会明显， 便于短线资金进出和操作。

技术面分析：发现深康佳A股价从2011.10.17日的4.17元跌至2011.10.24日的3.65元，并且成交量在18日、19日、24日分别为163600、50300、44020,24日卖出股票时的最新成交量为36620，说明成交量持续放小。从17日到24日，该股票走势由小幅上涨到渐渐下跌，内盘大于外盘，截止24日上午10点多，股票涨跌：-0.04，涨跌%：-1.08。从交易情况来看，明日仍有顺势下跌可能，该股近期的股价已运行于主力成本之下，处于弱势状态，并有进一步下跌的可能，应注意防范风险，以中线持股为主。 其k线图形如下：

（3）模拟操作记录：

买入时间 证券名称 证券 代码 买入价 数量成本价 卖出时间 （元） 卖出价 到10.24日（元） 浮动盈亏 （元） 2011.10.17 深康佳A 2011.10.17 上港集团 2011.10.18 华东电脑 600850 22.03 1000 22.07 2011.10.24 19.84 600018 3.12 1000 3.13 2011.10.24 3.00 000016 4.17 1000 4.18 2011.10.24 3.65 -488.30 （-0.36﹪） -136.20 （-0.30﹪） -1824.10 （-1.98﹪） （元） （股） 2、期货模拟操作

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（1）对品种的分析（以一个合约（沪黄金1201）为例：从基本面和技术面分析）： 基本面分析：随着黄金的不断升值，黄金一直是期货交易市场获利比较可观的金属期货品种，9月份末，金价曾有过难得一遇的剧烈波动，出现下跌，后经过盘整，金价基本稳定，而近期随着欧元反弹美元下挫的影响，金价重新回升。针对金价的不稳定，各国果断采取应对措施恢复市场信心，保持银行系统和金融市场稳定，促进经济复苏与增长，还特别支持欧洲对抗债务危机的新计划。由于受到各国宏观经济与政策的影响，近几日，黄金获利持续飙升。黄金的价格波动与美元指数近期的持续下跌联系密切，在行情稳定的时期，黄金总体与美元成负相关的趋势，与欧元成正相关的趋势。因此，综合看来，欧元反弹、美元走弱使黄金收益。

技术面分析：沪黄金1201——从涨跌情况看，17日买入当天，涨跌：2.26，涨跌幅%：0.65%，而18，19日稍出现下跌情况，涨跌%达：-0.54%，从21日开始上涨，到24日涨跌：3.28、涨跌幅%：0.76%；从成交量和持仓量看，成交量和持仓量持续放大，说明短线有新增资金进入；从其底部MACD日线观察看来，目前金价处于温和反弹趋势，基本面的各利好因素与技术指标表明，在中短期支持金价振荡上行，操作上建议轻仓中短多单为主；综合看来，沪黄金近期出现反弹，估计还有上升空间，但应注意密切关注美元指数的走势，以免由于美元反弹而面临金融风险，不宜只顾短期获利而忽略了潜在危机问题。 沪黄金1201 K线图表如下：

（2）模拟操作记录：

买入时间 合约名称 代码 开仓价 （元/吨） 2011.10.17 沪黄金1201 Au1201 347.79 2011.10.18 沪黄金1203 Au1203 346.33 2 336.83 339.56 2 数量（手） 成本价 平仓价 （元/吨） 335.64 338.67 24日浮动盈亏 （元） 4600 (0.59%) 3700 (0.53%) 2011.10.17 沪铜1203 Cu1203 56150 2011.10.17 郑白糖1111 SR111 7243 3 7174 7095 2 51540 53190 13900 (1.64%) -2550 (-0.25%) 3、外汇模拟操作

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（1）对币种的分析（以一个（欧元美元）为例：从基本面和技术面分析）：

基本面分析：2011.10.17前，美元相对于欧元或是其他国家币种汇率处于相对优势的地位，17日买进美元日元、美元瑞郎时板块翻红，美元指数上升，从18日开始，情况有所转变，板块翻绿，美元汇率下跌。亚市19日盘中欧元兑美元探底回升，欧元兑美元、英镑兑美元、日元兑美元等汇率涨幅都在上扬，但不确定风险依然较高。到2011.10.24日，美元兑换所有国际主要交易对手的汇率均告下跌，原因是公司财报好于市场预期，推动股市出现上涨，且商品期货价格也有所上涨，从而降低了投资者买入美元以规避风险的需求。24日上午元兑美元汇率继续上涨，原因是欧盟各国领导人正试图出台一项计划，对欧元区主权债务危机作出有效的回应。美国政府针对美元指数下跌的趋势，开始采取一系列调整措施，加强政府的宏观调控力度，促进经济的复苏与发展，截止2011.10.24日下午两点多，美元指数开始有回升的趋势，欧元兑美元汇率开始下跌，但跌幅不大。

技术面分析：欧元美元（EUR/USD），从涨跌情况看，自2011.10.18日买进到24日以来，美元欧元总体上以上涨的趋势发展，其涨跌情况19日曾达0.3个百分点，即涨跌：0.0041，涨跌幅%：0.30%，2011.10.24日，美元兑欧元汇率跌至近期以来的最低水平，美元指数报跌0.24%；从底部MACD日线和K线图来看，24日下午开始，欧元兑美元板块开始翻绿，交易汇率下跌，当卖出该产品时，涨跌为：-0.0016、涨跌幅%：-0.12%；综合看来，欧元兑美元24日前段时间还是处于上涨状态，后短时间开始出现跌势，具体从25日开始，美元指数由于受到政府宏观政策和各国经济的影响有所回升，欧元兑美元汇率下跌，并且还有继续下降的可能性。

欧元美元（EUR/USD）K线图表如下：

（2）模拟操作记录：

买入时间 名称 产品 开仓汇率 总手数 成本汇率 平仓汇率 24日浮动盈亏 2011.10.18 欧元美元 EUR/USD 1.3756 2011.10.19 英镑美元 GBP/USD 1.5755 2 1.5800 1.5949 （手） 5 1.3788 1.3862 （元） 3500 (0.72%) 2900 (0.59%) 2011.10.17 美元日元 USD/JPY 77.27 2011.10.17 美元瑞郎 USD/CHF 0.8939 10 0.8938 0.8835 5 76.84 76.30 -3538.66 (-0.73%) -11429.22 (-2.37%) 六、实验体会

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通过一周的上机实验，让我们初步了解并熟悉了世华财讯金融软件的使用，也在证券技术分析和期货投资实验中获得了从理论上到实践上的收获。刚开始进行模拟操作时，根本就不了解大盘、个股分析、或是其他交易信息，也不懂得如何利用相关技术指标去分析某只股票的未来趋势等等。然而通过近期的实际操作，基本上了解证券期货价格的走势及其与成交量、持仓量等各变动因素的相互关系，也熟悉了证券基本面分析和常见的技术分析法。MACD日线图、K线图、形态分析法、趋势分析法等各种技术指标在分析股票市场、期货市场、外汇保证金市场上的相关交易手续和走势等方面发挥着重要的作用，并且以图表的形式易于观察，一目了然。

在本次实验中，我们主要对技术分析进行讨论，从模拟抄股和期货投资出发，进行股票和期货买卖操作，了解股市和期货市场的变化多端，行情的百般难侧，在变化中感悟股票和期货的买卖规则及其分析方法。通过这次实验，我有如下的几点体会：

1、总体上，在这一周内，股票市场处于相对低糜的状态；期货市场在前几天也一直处于下跌的趋势，但现在期货市场开始上扬，沪铜、沪黄金等金属期货上涨幅度较大，而农产品期货如郑白糖则一定程度上下滑；外汇保证金市场上，尤以美元指数下跌最为明显，欧元出现反弹，使黄金收益多。

2、无论在牛市还是熊市，都有盈利和亏损的机会，即使是牛市也可能亏损，关键是你的操作水平及投资理念与决策的正确与否。

3、要根据自己对股市的观察及获取的相关信息进行证券与期货的投资决策，切忌盲目跟从他人，别人买什么你就买什么，要有个人主见，认为自己是正确并且会获利的就要坚持自己的立场。

4、炒股一定要具有良好的心理素质，不能因为大涨而不断增加期望，而错过卖出时；也不能因为暂时调整性下跌而慌张，不计损失的卖出。

5、通过实际操作，增强了对证券与期货这门专业课的理论知识的理解，也从整体上了解了整个证券与期货交易市场的运行情况与基本走势。无论是在股票市场或是期货市场或是外汇市场，都存在涨与跌不断交替的循环过程。

6、金融交易与证券期货市场虽然有很好的获利性，但也存在着大量的不确定因素，其风险系数较高，因此，在进行投资决策的时候，投资者应谨慎，切忌盲目的投机倒把行为，但也可根据股市具体情况采取一些灵活性的策略。

2011年10月25日

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