分析押题卷三

分析押题卷三

一 单选

(1/160)就目前我国行业发展的现状而言，下面的典型行业中，正处于行业生命周期幼稚期的是（ ）。 A太阳能

B大规模计算机 C电力

D生物医药

题 型：常识题 页 码：149 难 易 度：易

专家答案：A解析内容 大规模计算机和生物医药行业属于成长期，电力是成熟期。 (2/160)ASAF是（）证券投资分析师组织的简称。 A国际注册投资分析师协会 B亚洲证券分析师联合会 C欧洲金融分析师协会 D巴西投资分析师协会 题 型：常识题 页 码：455 难 易 度：易

专家答案：B解析内容 ASAF是亚洲证券分析师联合会证券投资分析师组织的简称。 (3/160)运用组合投资，可以降低、甚至消除（ ）。 A非系统风险 B系统风险 C利率风险

D通货膨胀风险 题 型：常识题 页 码：333 难 易 度：易

专家答案：A解析内容 运用组合投资，可以降低、甚至消除非系统风险。 (4/160)移动平均线不具有（ ）特点。 A支撑性和压力性 B超前性 C稳定性 D助涨助跌

题 型：常识题 页 码：316 难 易 度：易

专家答案：B解析内容 考察移动平均线的特点。移动平均线的特点有：追踪趋势、滞后性、稳定性、助涨助跌、支撑线和压力线的特性。

(5/160)（）侧重对公司潜在风险、经营业绩、发展潜力等进行综合分析。 A基本面分析

B公司分析 C行业分析 D宏观分析

题 型：常识题 页 码：10 难 易 度：易

专家答案：B解析内容 公司分析侧重对公司潜在风险、经营业绩、发展潜力等进行综合分析。

(6/160)某投资者持有股票组合的价值为160万美元。他想对组合中的40%的头寸建立一个避险仓位，因此购买了3份6个月期的S&P股票指数期货（当时指数为400点，1点500美元）。那么，对于该投资者而言，其套期保值比率为（）。 A1 B2 C3 D4

题 型：常识题 页 码：393 难 易 度：易

专家答案：A解析内容 套期保值比率=期货合约的总值/现货总价值=（3*400*500美元）/（160万美元*40%）≈1。

(7/160)有形资产净值是指（ ）。

A固定资产减去无形资产净值后的净值 B股东权益减去无形资产净值后的净值 C总资产减去无形资产净值后的净值 D债权人具有所有权的有形资产的净值 题 型：常识题 页 码：211 难 易 度：易

专家答案：B解析内容 考查对财务指标的理解。 (8/160)在金融工程整个运作流程中，（）是最先的一个步骤。 A诊断 B分析 C生产 D定价

题 型：常识题 页 码：387 难 易 度：易

专家答案：A解析内容 金融工程作为金融创新的手段，其运作可分为6个步骤：1、诊断；2、分析；3、生产；4、定价；5、修正；6、商品化。

(9/160)当利率水平下降时，已发债券的市场价格一般将（）。 A上涨 B下跌 C不变 D不确定

题 型：常识题 页 码：374 难 易 度：易

专家答案：A解析内容 当利率水平下降时，已发债券的市场价格一般将上涨。 (10/160)关于波浪理论，下列不正确的说法是（ ）。 A波浪理论起源于美国

B波浪理论中隐含有道氏理论的思想

C波浪理论认为，成交量与波浪的形成有密切关系 D面对同一形态不同的人可能有不同的数浪方法 题 型：常识题 页 码：307-310 难 易 度：中

专家答案：C解析内容 波浪理论主要考虑三个方面：形态、比例和时间，没有考虑成交量。 (11/160)若政府实行减少税收、降低税率的财政政策，则（）。 A会引起证券市场价格上涨 B属于紧缩性财政政策 C会引起证券市场价格下跌 D对证券市场毫无影响 题 型：常识题 页 码：92 难 易 度：易

专家答案：A解析内容 政府实行减少税收、降低税率的财政政策，这属于扩张性的财政政策，会引起证券市场价格上升。

(12/160)在资本资产定价模型假设下，当市场达到均衡时，市场组合M成为一个有效组合，所有有效组合都可被视为（ ）。 A市场组合M的再组合

B无风险证券F与市场组合M的再组合 C市场组合M和市场中各个个股的组合 D所有个股都参与的组合 题 型：常识题 页 码：357 难 易 度：易

专家答案：B解析内容 在资本资产定价模型假设下，当市场达到均衡时，市场组合M成为一个有效组合；所有有效组合都可被视为无风险证券F与市场组合M的再组合。 (13/160)1963年，（）提出了简化马柯威茨模型的计算方法。 A詹森 B夏普 C特雷诺 D米勒

题 型：常识题 页 码：336 难 易 度：易

专家答案：B解析内容 1963年，夏普提出了简化马柯威茨模型的计算方法。 (14/160)关于行业集中度，下列说法错误的是（）。

A是指某行业相关市场内前N家最大的企业所占市场份额的总和 B是衡量行业市场结构的一个重要指标

C如果两个行业具有相同的CR4数值，则两者所占有的市场份额一定是相同的 D一般用CR4表示，CR4越大，说明市场越趋向于垄断 题 型：常识题 页 码：140 难 易 度：易

专家答案：C解析内容 行业集中度的缺点是没有指出这个行业相关市场中正在运营和竞争的企业的总数。 相同的CR4的两个行业其份额有可能是不同的，因为一个行业可能仅有几家企业而另一个行业可能有很多家。

(15/160)下列关于利率期限结构形状的各种描述中，不存在的是（）收益率曲线。 A圆周的 B正向的 C反向的 D拱形的

题 型：常识题 页 码：39 难 易 度：易

专家答案：A解析内容 收益率曲线包括四种类型，包括正向的、反向的、水平的和拱形的。 (16/160)考察公司短期偿债能力的关键是（）。 A营运能力 B变现能力 C长期偿债能力 D盈利能力

题 型：常识题 页 码：202 难 易 度：易

专家答案：B解析内容 变现能力是考察公司短期偿债能力的关键。 (17/160)下列各项中，（）不构成套利交易的操作风险来源。 A网络故障 B软件故障 C差价逆向运行 D人为操作失误 题 型：常识题 页 码：401 难 易 度：易

专家答案：C解析内容 差价的逆向运行属于市场风险。

(18/160)分析某行业是否属于增长性行业，可利用该行业的历年数据与（ ）进行对比。 A今年数据

B其他行业历年数据 C行业经济综合指标 D国民经济综合指标 题 型：常识题 页 码：166

难 易 度：易

专家答案：D解析内容 如果在大多数年份中该行业的年增长率都高于国民经济综合指标的年增长率，说明这一行业是增长型行业。

(19/160)关于技术分析方法中的楔形形态，正确的陈述是（ ）。 A楔形形态形成的过程中，成交量的变化是无规则的 B楔形形态偶尔会出现在顶部或底部而作为反转形态 C楔形形态是看跌形态

D楔形形态一般被视为特殊的反转形态 题 型：常识题 页 码：304 难 易 度：中

专家答案：B解析内容 楔形形态形成的过程中，成交量的变化是规则的，成交量逐渐减少；楔形属于持续整理形态，不是反转形态，只是偶尔可以出现在顶部或底部作为反转形态；楔形形态有保持原有趋势方向的功能，并不属于看涨或看跌形态。

(20/160)从个别出发以达到一般性，从一系列特定的观察中发现一种模式，从而代表所有给定事件的秩序，这种方法是（）。 A历史资料研究法 B调查研究法 C归纳法 D演绎法

题 型：常识题 页 码：164 难 易 度：易

专家答案：C解析内容 考查归纳法的定义。归纳法是从个别出发以达到一般性，从一系列特定的观察中发现一种模式，从而代表所有给定事件的秩序。 (21/160)一般来说量价关系的趋势规律是（）。 A量减价增 B价增量减 C量增价增 D量增价减

题 型：常识题 页 码：311 难 易 度：易

专家答案：C解析内容 量增价增是市场行情的正常特性。

(22/160)葛兰威尔法则有买入法则和卖出法则之分,买入法则适用的情况有（ ）。 A平均线从上升开始走平，价格从上下穿平均线

B价格连续下降远离平均线，突然上升，但在平均线附近再度下降 C价格上穿平均线，并连续暴涨，远离平均线 D价格跌破平均线，并连续暴跌，远离平均线 题 型：常识题 页 码：316 难 易 度：中

专家答案：D解析内容 其他三项为卖出法则适用的情况。

(23/160)其目的通常在于引入战略投资者或合作伙伴的重组是（）。

A资产置换 B股权置换 C资产出售

D资产配负债剥离 题 型：常识题 页 码：244 难 易 度：易

专家答案：B解析内容 股权置换目的通常在于引入战略投资者或合作伙伴。 (24/160)行业的成长实际上就是指（ ）。 A行业的扩大再生产 B行业内公司的成长 C国民经济的增长 D就业机会的增多 题 型：常识题 页 码：145 难 易 度：易

专家答案：A解析内容 行业的成长实际上就是指行业的扩大再生产。 (25/160)经计算，某公司的营运指数为0.6，则（）。 A收益质量比较好 B收益质量不够好 C流动性较强 D盈利能力较强 题 型：常识题 页 码：225 难 易 度：易

专家答案：B解析内容 小于1的营运指数，说明收益质量不够好。 (26/160)准货币是指（）。 AM1 BM1- M0 CM2

DM2- M1

题 型：常识题 页 码：78 难 易 度：易

专家答案：D解析内容 M2与M1的差额，被称为准货币。

(27/160)在对公司资产重组行为的区分中，区分报表性的重组和实质性的重组，关键是分析（）。

A有没有使得公司的销售收入大幅增长 B有没有进行大规模的资产置换或合并 C有没有使得公司利润大幅增长 D有没有产生换股行为 题 型：常识题 页 码：247 难 易 度：易

专家答案：B解析内容 在对公司资产重组行为的区分中，区分报表性的重组和实质性的重组，关键是看有没有进行大规模的资产置换或合并。 (28/160)证券组合的类型中，（ ）是组合管理的时代潮流。 A指数化型证券组合 B货币市场型证券组合 C国际型证券组合 D避税型证券组合 题 型：常识题 页 码：333 难 易 度：易

专家答案：C解析内容 国际型证券组合投资于海外不同国家，是组合管理的时代潮流。 (29/160)（ ）反映公司股利分配政策和支付股利的能力。 A股利支付率 B每股净资产 C产权比率 D每股收益

题 型：常识题 页 码：220 难 易 度：易

专家答案：A解析内容 股利支付率反映公司股利分配政策和支付股利的能力。 (30/160)下列法则中，符合葛兰威尔买入法则的是（）。 A股价跌破平均线，并连续暴跌

B移动平均线呈上升状态，股价突然暴涨且远离平均线 C平均线从上升转为盘局或下跌，而股价向下突破平均线

D股价向上突破平均线，但又立刻向平均线回跌，此时平均线仍持续下降 题 型：常识题 页 码：316 难 易 度：中

专家答案：A解析内容 其他三项都为卖出信号。

(31/160)道氏理论认为，主要趋势的持续时间通常为（）。 A不超过3周

B3周到3个月之间 C1年或1年以上 D10年或10年以上 题 型：常识题 页 码：272 难 易 度：易

专家答案：C解析内容 主要趋势的持续时间通常为1年或1年以上；次要趋势是持续3周到3个月的趋势，看起来像波浪，是对主要趋势的调整；短暂趋势持续时间不超过3周，看起来像波纹，其波动幅度更小。

(32/160)根据债券终值求债券现值的过程被称为（）。 A现值计算 B复利现值 C单利现值

D贴现

题 型：常识题 页 码：24 难 易 度：易

专家答案：D解析内容 考查贴现的定义。

(33/160)波浪理论认为股价运动是以周期为基础的，每个周期都包含了（）个过程。 A8 B5 C4 D3

题 型：常识题 页 码：309 难 易 度：易

专家答案：A解析内容 波浪理论认为股价运动是以周期为基础的，每个周期都包含了8个过程，每个周期都是由上升（或下降）的5个过程和下降（或上升）的3个过程组成。 (34/160)关于时间数列的预测方法，下列说法错误的是（）。

A时间数列分析的一个重要任务是根据现象发展变化的规律进行外推预测 B移动平均法有很强的预测准确性

C有趋势外推法、移动平均法、指数平滑法 D指数平滑法是由移动平均法演变而来的 题 型：常识题 页 码：174-176 难 易 度：易

专家答案：B解析内容 移动平均法只能预测最近一期的数值，需要大量的历史资料，且权数的选择具有较大的随意性，所以预测的准确性相对较差 (35/160)我国融资融券业务的基础性指导性文件是（）。 A《证券法》

B《证券公司融资融券业务试点内部控制指引》 C《融资融券交易试点实施细则》

D《证券公司融资融券试点管理办法》 题 型：常识题 页 码：124 难 易 度：易

专家答案：D解析内容 融资融券业务的开展是影响我国证券市场供求关系的基本制度变革之一。

我国融资融券业务的基础性指导性文件是《证券公司融资融券试点管理办法》。

(36/160)如果某资产组合当前收益分布较正态分布呈现“厚尾”特征且有新的结构性变化的话，那么下列方法中，可用来计算VaR的是（）。 A局部估值法

B德尔塔-正态分布法 C历史模拟法

D蒙特卡罗模拟法 题 型：常识题 页 码：417

难 易 度：易

专家答案：D解析内容 蒙特卡罗模拟法可以处理时间变异的变量、厚尾、不对称等非正态分布和极端状况等特殊情景

(37/160)某公司股票市价为25元，认购权证的预购股票价格为20元。经过一个月后，该公司股价升至40元，则此时认购权证的内在价值上升了（）元。 A5 B15 C20 D25

题 型：常识题 页 码：61 难 易 度：难

专家答案：B解析内容 认购权证的内在价值为max(S-X,0)，因此，最开始认购权证的内在价值为25-20=5元，一个月后认购权证的内在价值上升至40-20=20（元），因此上升了15元。

(38/160)计算应收账款周转率所使用的“主营业务收入”数据（）。 A来自资产负债表 B来自利润表 C来自现金流量表

D来自财务状况变动表 题 型：常识题 页 码：191 难 易 度：易

专家答案：B解析内容 应收账款周转率=营业收入/平均应收账款，营业收入数据来源于利润表。

(39/160)根据波浪理论，一个完整的循环应包括（ ）个波浪。 A5 B8 C3 D2

题 型：常识题 页 码：309 难 易 度：易

专家答案：B解析内容 艾略特的波浪理论以周期为基础。每个周期无论时间长短，都是以一种模式进行，即每个周期都是由上升（或下降）的5个过程和下降（或上升）的3个过程组成。

(40/160)现有一个由两证券W和Q组成的组合，这两种证券完全正相关，它们的投资比重分别为0.90、0.10。如果W的期望收益率和标准差都比Q的大，那么（ ）。 A组合的期望收益率高于Q的期望收益率 B组合的期望收益率高于W的期望收益率 C组合的方差高于W的方差 D组合的方差低于Q的方差 题 型：常识题 页 码：342

难 易 度：难

专家答案：A解析内容 两种证券完全正相关，所以证券A与证券B构成的组合线是连接这两点的直线，如果W的期望收益率和标准差都比Q的大，由图形知，组合的期望收益率高于Q的期望收益率。组合的方差在W和Q的方差之间。 (41/160)在证券组合管理的基本步骤中，证券投资分析是证券组合管理的第二步，它是指（ ）。 A决定投资目标和可投资资金的数量

B对个别证券或证券组合的具体特征进行考察分析

C确定具体的投资资产和投资者的资金对各种资产的投资比例 D预测证券价格涨跌的趋势 题 型：常识题 页 码：335 难 易 度：易

专家答案：B解析内容 在证券组合管理的基本步骤中，证券投资分析是证券组合管理的第二步，它是指对证券组合管理第一步所确定的金融资产类型中个别证券或证券组合的具体特征进行的考察分析。

(42/160)股价移动规律可以描述为（ ）。

A持续整理、保持平衡—打破平衡—新的平衡—再打破平衡—再寻找新的平衡 B持续整理、保持平衡—新的平衡—打破平衡—再打破平衡—再寻找新的平衡 C持续整理、保持平衡—打破平衡—新的平衡—再寻找新的平衡—再打破平衡 D持续整理、保持平衡—再寻找新的平衡—打破平衡—新的平衡—再打破平衡 题 型：常识题 页 码：290 难 易 度：易

专家答案：A解析内容 股价移动规律可以描述为“持续整理、保持平衡—打破平衡—新的平衡—再打破平衡—再寻找新的平衡”。

(43/160)证券市场线的经济意义是阐述了（）。 A有效组合的收益风险的均衡关系 B任意证券或组合的收益和风险的关系 C无风险资产与风险证券的关系 D有效组合和风险证券的关系 题 型：常识题 页 码：360 难 易 度：易

专家答案：B解析内容 证券市场线的经济意义的内容：证券市场线的经济意义是阐述了任意证券或组合的收益和风险的关系。

(44/160)我国中央银行用（）符号代表狭义货币供应量。 AM0 BM1 CM2 DM2-M1

题 型：常识题 页 码：78 难 易 度：中

专家答案：B解析内容 M1表示狭义货币供应量

(45/160)反映资产总额周转速度的指标是( )。 A固定资产周转率 B存货周转率 C总资产周转率 D股东权益周转率 题 型：常识题 页 码：208 难 易 度：易

专家答案：C解析内容 总资产周转率是营业收入与平均资产总额的比值，该指标反映资产总额的周转速度。

(46/160)产业组织创新过程实际上是对影响产业（ ）的要素进行整合优化的过程。 A结构 B行为 C绩效 D发展

题 型：常识题 页 码：157 难 易 度：易

专家答案：C解析内容 产业组织创新过程实际上是对影响产业绩效的要素进行整合优化的过程。

(47/160)关于久期，下列说法中正确的有（）。

A久期与息票利率呈相反的关系，息票率越高，久期越短 B债券的到期期限越长，久期越短

C久期与到期收益率之间呈正向关系，到期收益率越大，久期也越大 D多只债券的组合久期等于各只债券久期的简单算术平均 题 型：常识题 页 码：375 难 易 度：易

专家答案：A解析内容 债券的到期期限越长，久期越长；久期与到期收益率之间呈反向关系，到期收益率越大，久期越小。多只债券的组合久期等于各只债券久期的加权平均，其权数等于每只债券在组合中所占的比重。 (48/160)套利定价理论的创始人是（）。 A马克维茨 B罗尔 C罗斯 D夏普

题 型：常识题 页 码：364 难 易 度：易

专家答案：C解析内容 套利定价理论，由罗斯于20世纪70年代中期建立。

(49/160)某公司的可转换债券，面值为1000元，转换价格为10元，当前市场价格为990元，其标的股票市场价格为8元，那么该债券当前转换平价为（）。 A10 B9.9

C8 D8.9

题 型：常识题 页 码：59 难 易 度：易

专家答案：B解析内容 转换平价=可转换证券的市场价格/转换比例=990/100=9.9元 (50/160)（）是宏观经济分析的基本方法。 A总量分析法 B回归分析法 C描述法

D全局分析法

题 型：常识题 页 码：66 难 易 度：易

专家答案：A解析内容 总量分析法和结构分析法是宏观经济分析的基本方法。 (51/160)以下不属于证券市场公开信息发布媒介的是( )。 A电视 B广播 C报纸杂志 D内部刊物

题 型：常识题 页 码：19 难 易 度：易

专家答案：D解析内容 除了内部刊物外，都是市场公开信息发布媒介。 (52/160)行业经济活动是（）分析的主要对象之一。 A技术分析 B微观经济分析 C中观经济分析 D宏观经济分析 题 型：常识题 页 码：128 难 易 度：易

专家答案：C解析内容 行业经济活动是中观经济分析的主要对象之一。 (53/160)下列各项中，属于影响股票投资价值的外部因素是（）。 A公司净资产 B公司盈利水平 C市场因素 D股份分割

题 型：常识题 页 码：43 难 易 度：易

专家答案：C解析内容 影响股票投资价值的外部因素包括：宏观经济因素、行业因素、市场因素；其它选项均属于内部因素。 (54/160)与趋势线平行的切线为（）。

A支撑线 B压力线 C百分比线 D轨道线

题 型：常识题 页 码：287 难 易 度：易 专家答案：D解析内容 得到了趋势线后，通过第一个峰和谷可以做出这条趋势线的平行线，这条平行线就是轨道线。

(55/160)涨停板上有频繁挂单撤单，涨停被多次打开，成交量很大，一般应采取何种策略（ ）。 A卖出 B继续买进 C不管不问 D以上都不对

题 型：常识题 页 码：313 难 易 度：中

专家答案：A解析内容 涨停中途被打开次数越多、时间越久、成交量越大，反转下跌的可能性越大，因此应选择卖出策略。 (56/160)一般来说，（）不是确认支撑线重要性时应考虑的因素。 A股价停留的时间 B成交量

C支撑区域离当前时期的远近 D支撑线价格的高低 题 型：常识题 页 码：285 难 易 度：易

专家答案：D解析内容 支撑线价格的高低不是确认支撑线重要性时应考虑的因缘。其他三项是。

(57/160)（ ）要求投资者根据市场情况变动对投资组合进行积极调整，并通过灵活的投资操作获取超额利益，通常将战胜市场作为基本目标。 A主动型投资策略 B被动型投资策略 C战略性投资策略 D战术性投资策略 题 型：常识题 页 码：12 难 易 度：易

专家答案：A解析内容 考查主动性投资策略的知识。

(58/160)证券服务机构制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给他人造成损失的，应当（ ）。 A承担主要责任 B承担次要责任 C不承担责任

D与发行人、上市公司承担连带赔偿责任，但是能够证明自己没有过错的除外 题 型：常识题 页 码：437 难 易 度：易

专家答案：D解析内容 证券服务机构制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给他人造成损失的，应当与发行人、上市公司承担连带赔偿责任，但是能够证明自己没有过错的除外。

(59/160)（ ）是指着眼长期投资期限，追求收益与风险最佳匹配的投资策略。 A主动型投资策略 B被动型投资策略 C战略性投资策略 D战术性投资策略 题 型：常识题 页 码：12 难 易 度：易

专家答案：C解析内容 考查战略性投资策略的定义。

(60/160)从组合线的形状来看，相关系数越小，在不卖空的情况下，证券组合的风险（ ）。 A越大 B越小 C不受影响 D无法确定

题 型：常识题 页 码：344 难 易 度：易

专家答案：B解析内容 从组合线的形状来看，相关系数越小，在不卖空的情况下，证券组合的风险越小。

二 多选

(61/160)假设当前S&P500指数为1250且每份期货合约乘数为250。某基金管理者拥有1亿美元股票资产组合（β为0.75）。那么下列说法正确的有（）。 A单位期货合约价值为312500美元 B单位期货合约价值为1250美元

C为对冲风险，该基金管理者需要卖出的合约份数为240份 D为对冲风险，该基金管理者需要卖出的合约份数为480份 题 型：常识题 页 码：394 难 易 度：中

专家答案：AC解析内容 单位期货合约价值为：期货指数点*合约乘数=1250*250=312500美元 合约份数=（现货总价值/单位期货合约价值）*β=（100000000/312500）*0.75=240份 (62/160)关于OBOS，下面说法正确的是（）。 A与ADR相比，其含义更直观，计算更简便

B是运用上涨和下跌的股票家数的差距对大势进行分析的技术指标 C当OBOS>0时，空方占优势

DOBOS计算公式中参数N一般选10天 题 型：常识题 页 码：330，331 难 易 度：易

专家答案：ABD解析内容 当OBOS>0时，多方占优势；当OBOS<0时，空方占优势。 (63/160)某公司上一年度每股收益为1元，公司未来每年每股收益以5%的速度增长，公司未来每年的所有利润都分配给股东。如果该公司股票今年年初的市场价格为35元，并且必要收益率为10%，那么（ ）。

A该公司股票今年年初的内在价值约等于39元 B该公司股票的内部收益率为8%

C该公司股票今年年初市场价格被高估

D持有该公司股票的投资者应当卖出该公司股票 题 型：常识题 页 码：47 难 易 度：中

专家答案：BCD解析内容 内部收益率=（1*（1+5%）/35+5%）*100%=8%；股票内在价值=1*（1+5%）/（10%-5%）=21＜35，所以价格被高估，应当卖出该公司股票。

(64/160)行业分析师为了选择出竞争实力雄厚、有较大发展潜力的行业，需要进行（）分析。 A产品是否有国外竞争者介入 B行业增长比较分析 C行业增长预测分析

D消费者偏好和收入分配变化 题 型：常识题 页 码：167 难 易 度：易 专家答案：ABCD解析内容 行业分析师为了选择出竞争实力雄厚、有较大发展潜力的行业，需要进行行业增长比较分析、行业增长预测分析、消费者偏好和收入分配变化，产品是否有国外竞争者介入等等。

(65/160)下列各项中，可用来估计市盈率的方法有（）。 A算术平均数法 B趋势调整法

C市场预期回报率倒数法 D回归分析法

题 型：常识题 页 码：49-51 难 易 度：易

专家答案：ABCD解析内容 以上各项均是市盈率的估算方法。 (66/160)选择性货币政策工具包括（ ）。 A间接信用指导 B直接信用控制 C法定存款准备金率 D公开市场业务 题 型：常识题 页 码：96

难 易 度：易

专家答案：AB解析内容 选择性货币政策工具主要有两类：直接信用控制和间接信用指导。 (67/160)对于“每股股利/每股收益”这一财务指标，可以（）。 A反映公司股利分配政策 B反映公司支付股利的能力 C反映净资产的产出能力 D反映公司的变现价值 题 型：常识题 页 码：220 难 易 度：中

专家答案：AB解析内容 此为股利支付率的公式，该指标主要反映公司股利分配政策和支付股利的能力。

(68/160)行业分析师为了选择出竞争实力雄厚，有较大发展潜力的行业，其分析内容包括（ ）。 A收入分配的变化 B消费者的偏好 C行业增长横向比较 D行业未来增长率预测 题 型：常识题 页 码：167 难 易 度：易

专家答案：ABCD解析内容 以上各项都是需要分析的内容。 (69/160)以下属于影响债券必要回报率的因素是（）。 A债券面值

B真实无风险收益率 C预期通货膨胀率 D风险溢价

题 型：常识题 页 码：28 难 易 度：易

专家答案：BCD解析内容 考查债券贴现率的计算公式：债券必要回报率=真实无风险收益率+预期通货膨胀率+风险溢价。

(70/160)以下分析有助于找出公司在所处行业中竞争地位的是（）。 A宏观分析 B行业综合排序 C产品的市场占有率 D技术分析

题 型：常识题 页 码：178 难 易 度：易

专家答案：BC解析内容 衡量公司行业竞争地位的主要指标是行业综合排序和产品的市场占有率。

(71/160)以下有助于证券分析师判断公司未来成长性的是（）。 A公司经营战略分析 B公司规模变动分析

C公司扩张潜力分析 D以上说法都对 题 型：常识题 页 码：186 难 易 度：易

专家答案：ABCD解析内容 经营战略具有全局性、长远性和纲领性的特征，它从宏观上规定了公司的成长方向、成长速度及其实现方式；公司规模变动特征和扩张潜力一般与其所处的行业发展阶段、市场结构、经营战略密切相关，它是从微观方面具体考察公司的成长性。 (72/160)按照有效市场理论，以下表述正确的是（）。 A可以将市场分为弱势、半强势和强势有效市场 B可以将市场分为弱势、半弱势和半强势有效市场

C只要证券的市场价格充分及时地反映了全部有价值的信息、市场价格代表着证券的真实价值，这样的市场就称为“有效市场”

D对于证券组合的管理者来说，如果市场是强势有效的，管理者会选择消极保守的态度，只求获得市场平均的收益水平 题 型：常识题 页 码：6，7 难 易 度：易

专家答案：ACD解析内容 考查有效市场假说的知识。

(73/160)“股权分置”指我国上市公司内部形成的（ ）两种不同性质的股票。 A非流通股 B优先股 C受限股

D社会流通股

题 型：常识题 页 码：118 难 易 度：易

专家答案：AD解析内容 我国A股上市公司内部形成了非流通股和社会流通股这两种不同性质的股票

(74/160)判断一个行业的成长能力，可从以下（）方面考察。 A需求弹性 B产业关联度 C市场容量与潜力 D产业组织变化活动 题 型：常识题 页 码：145 难 易 度：易

专家答案：ABCD解析内容 判断一个行业的成长能力，可以从以下方面进行考察：需求弹性，生产技术，产业关联度，市场容量与潜力，行业在空间的转移活动，产业组织变化活动。 (75/160)期现套利的步骤有（）。

A估算期货合约的无套利区间上下边界 B判断是否存在套利机会 C确定交易规模

D同时进行期货和现货交易

题 型：常识题 页 码：402 难 易 度：易

专家答案：ABCD解析内容 四个选项为为期限套利的前四步，第五步为了结套利头寸。 (76/160)对于期货市场的运行而言，套利交易的积极作用体现在（）。 A有利于被扭曲的价格关系恢复到正常水平 B有利于市场流动性的提高 C有利于降低风险 D抑制过度投机 题 型：常识题 页 码：399 难 易 度：易 专家答案：ABD解析内容 套利交易的3个作用：有利于被扭曲的价格关系恢复到正常水平；有利于市场流动性的提高；抑制过度投机。

(77/160)关于黄金交叉与死亡交叉，下列说法正确的是（）。

A当现在价位站稳在长期与短期之上，短期MA又向上突破长期MA时，此种交叉为黄金交叉

B黄金交叉实际上就是向下突破压力线 C死亡交叉实际上就是向下突破支撑线 D黄金交叉实际上就是向上突破支撑线 题 型：常识题 页 码：317 难 易 度：易

专家答案：AC解析内容 黄金交叉和死亡交叉实际上就是向上突破压力线或向下突破支撑线。

(78/160)下列各项中，关于投资分析信息来源表述正确的是（）。 A信息是进行证券投资分析的基础

B政府部门发布的信息是一国证券市场上有关信息的主要来源

C上市公司发布的有关信息是投资者对其证券进行价值判断的最重要来源

D证券分析师面向公众提供投资咨询时，可以引用内幕信息向客户提供预测建议 题 型：常识题 页 码：14-19 难 易 度：易 专家答案：ABC解析内容 证券分析师从事面向公众的证券投资咨询业务时所引用的信息仅限于完整翔实、公开披露的信息资料，不得以虚假信息、内幕信息或市场传言为依据向客户或投资者提供分析、预测或建议 (79/160)下列说法错误的是（）。 A支撑线又称为抵抗线 B压力线又称为阻力线

C支撑线和压力线不可以互相转化 D股价的支撑线和压力线只有一条 题 型：常识题 页 码：282-284 难 易 度：中

专家答案：CD解析内容 支撑线和压力线可以互相转化；股价的支撑线和压力线可以画出多条。

(80/160)以下属于流动性分析的是（）。 A现金到期债务比 B现金流动负债比 C现金债务总额比

D每股营业现金净流量 题 型：常识题 页 码：222，223 难 易 度：易

专家答案：ABC解析内容 每股营业现金净流量属于获取现金能力分析 (81/160)由股票和债券构成的收入型证券组合主要追求（）。 A资本升值 B安全性 C利息收益 D股息收益

题 型：常识题 页 码：332 难 易 度：易

专家答案：CD解析内容 收入型证券组合追求基本收益（即利息、股息收益）的最大化。 (82/160)债券掉换的方法主要有哪些类型（ ）。 A替代掉换

B市场内部价差掉换 C利率预期掉换 D纯收益率掉换 题 型：常识题 页 码：382 难 易 度：易

专家答案：ABCD解析内容 考查主动债券组合管理中债券掉换的类型。 (83/160)债券调换方法可以分为以下哪些类型（）。 A替代掉换

B市场内部价差掉换 C利率预期掉换 D纯收益率掉换 题 型：常识题 页 码：382 难 易 度：易

专家答案：ABCD解析内容 以上各项均是债券掉换方法的分类。 (84/160)下列指标中，属于公司财务弹性分析的指标是（）。 A经营现金净流量 B非经营收益

C现金满足投资比率 D现金股利保障倍数 题 型：常识题

页 码：224 难 易 度：易

专家答案：CD解析内容 属于公司财务弹性分析的指标是现金满足投资比率、现金股利保障倍数。

(85/160)以下属于反转形态的是（ ）。 A三角形 B喇叭形 CV形

D头肩形态

题 型：常识题 页 码：290 难 易 度：易

专家答案：BCD解析内容 考查反转形态。 (86/160)增发新股后,（）。 A公司净资产增加 B负债结构不变 C负债总额不变 D资产负债率增加 题 型：常识题 页 码：240 难 易 度：易

专家答案：ABC解析内容 增发新股后资产负债率降低。 (87/160)宏观经济分析的基本方法有（）。 A总量分析法 B比较分析法 C因素分析法 D结构分析法

题 型：常识题 页 码：66 难 易 度：易

专家答案：AD解析内容 总量分析法和结构分析法是宏观经济分析的基本方法。 (88/160)消费指标包括（ ）。 A社会消费品零售总额 B社会消费品批发总额 C城乡居民储蓄存款余额 D居民可支配收入 题 型：常识题 页 码：76,77 难 易 度：易

专家答案：ACD解析内容 社会消费品零售总额、城乡居民储蓄存款余额和居民可支配收入是重要的三个消费指标。

(89/160)某公司在未来每期支付的每股股息为9元，必要收益率为10%，当前股票价格为70元，则在股价决定的零增长模型下，（）。 A股票的价值为70元

专家答案：B解析内容 公司分析中最重要的是财务状况分析。 (139/160)如果可转换证券市场价格在转换价值之下，购买该证券并立即转换为股票就有利可图。 A正确 B错误

题 型：常识题 页 码：58 难 易 度：易

专家答案：A解析内容 如果可转换证券市场价格在转换价值之下，购买该证券并立即转换为股票就有利可图。

(140/160)因为营业毛利率是企业营业净利率的基础，所以营业毛利率高，就意味着营业净利率一定较高。 A正确 B错误

题 型：常识题 页 码：215 难 易 度：中

专家答案：B解析内容 营业毛利率是公司营业净利率的基础，没有足够大的毛利率便不能盈利。但是不能说营业毛利率高，营业净利率一定就高。 (141/160)总资产周转率的高低可以反映企业的销售能力。 A正确 B错误

题 型：常识题 页 码：209 难 易 度：中

专家答案：B解析内容 总资产周转率的高低反映资产总额的周转速度。

(142/160)甲公司生产的产品全部销往乙公司，则这两个公司被视为为关联方。 A正确 B错误

题 型：常识题 页 码：262 难 易 度：易

专家答案：B解析内容 考查关联方的定义。《企业会计准则第36号——关联方披露》第三条对关联方进行了界定，即“一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一方控制、共同控制或重大影响的，构成关联方”。 (143/160)收入政策的结构目标着眼于处理各种收入的比例，以解决公共消费、私人消费和宏观经济总量平衡等问题。 A正确 B错误

题 型：常识题 页 码：103 难 易 度：易

专家答案：B解析内容 收入政策的结构目标着眼于处理各种收入的比例，以解决公共消费、私人消费和收入差距等问题。宏观经济总量平衡是收入总量的目标。

(144/160)证券投资分析的目的之一是实现证券投资净效用的最小化。 A正确 B错误

题 型：常识题 页 码：2 难 易 度：易

专家答案：B解析内容 证券投资分析的目的之一是实现证券投资净效用的最大化。 (145/160)总的说来，证券投资的基本分析比技术分析更具优势。 A正确 B错误

题 型：常识题 页 码：11 难 易 度：易

专家答案：B解析内容 此题考查对基本分析和技术分析的理解。这两者都有各自的特点，不好说谁比谁更具优势。为使分析结论更具可靠性，应根据两种方法所得出的结论作出综合判断。

(146/160)2004年1月，国务院发布的《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》是我国政府试图解决股权分置问题的最早尝试。 A正确 B错误

题 型：常识题 页 码：119 难 易 度：易

专家答案：B解析内容 2004年1月，国务院发布的《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》明确提出“积极稳妥解决股权分置问题”，但不是我国政府试图解决股权分置问题的最早尝试。

(147/160)高增长型行业对经济周期性波动提供了一种财富套期保值的手段，因此，投资者对其十分感兴趣。 A正确 B错误

题 型：常识题 页 码：143 难 易 度：易

专家答案：A解析内容 考查增长型行业。 (148/160)《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知》中的诚信原则﹑隔离制度﹑回避原则和民事责任的规定适用于所有提供证券投资咨询服务的场合。 A正确 B错误

题 型：常识题 页 码：445 难 易 度：中

专家答案：B解析内容 《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知》中的诚信原则﹑隔离制度和民事责任的规定适用于所有提供证券投资咨询服务的场合。回避原则适用于《通知》第三条所列举的有利益冲突的场合。

(149/160)波浪理论考虑的主要因素包括：形态、成交量和时间。 A正确 B错误

题 型：常识题 页 码：308 难 易 度：中

专家答案：B解析内容 波浪理论考虑的主要因素包括：形态、比例和时间。

(150/160)信息业是迄今为止发展最快、渗透性最强、应用关键技术最广的行业之一。 A正确 B错误

题 型：常识题 页 码：151 难 易 度：易

专家答案：A解析内容 信息业是迄今为止发展最快、渗透性最强、应用关键技术最广的行业之一。

(151/160)债券久期与息票率和到期收益率之间都存在负相关关系。 A正确 B错误

题 型：常识题 页 码：375 难 易 度：易

专家答案：A解析内容 久期与息票利率、到期收益率之间都呈相反的关系。 (152/160)VaR就是使用合理的金融理论和数理统计理论，定量地对给定资产所面临的信用风险给出全面的度量。 A正确 B错误

题 型：常识题 页 码：413 难 易 度：易

专家答案：B解析内容 VaR是定量地对给定资产所面临的市场风险给出全面的度量。 (153/160)市净率反映股票在以每股净值若干倍的价格流通转让时，股价相对于每股净资产而言是否被高估。 A正确 B错误

题 型：常识题 页 码：221 难 易 度：易

专家答案：A解析内容 市净率反映股票在以每股净值若干倍的价格流通转让时，股价相对于每股净资产而言是否被高估。

(154/160)在所有有效组合中，最优证券组合能使投资者获得最大满意程度。 A正确 B错误

题 型：常识题 页 码：352

难 易 度：易

专家答案：A解析内容 相对于其他组合，最优证券组合所在的无差异曲线的位置最高。 (155/160)《中国证券分析师职业道德守则》谨慎客观原则是指，证券分析师不得公布从上市公司或其他渠道取得的内幕信息，也不得利用内幕信息为自己或委托单位进行证券投资。 A正确 B错误

题 型：常识题 页 码：447 难 易 度：易

专家答案：B解析内容 《中国证券分析师职业道德守则》谨慎客观原则是指，证券分析师应当依据披露的信息资料和其他合法获得的信息，进行科学的分析研究，审慎、客观地提出投资分析、预测和建议。

(156/160)1989年2月14日，国务院颁布了《中国产业政策大纲》，这是我国政府文件中首次使用“产业政策”一词。 A正确 B错误

题 型：常识题 页 码：155 难 易 度：易

专家答案：A解析内容 1989年2月14日，国务院颁布了《中国产业政策大纲》，这是我国政府文件中首次使用“产业政策”一词。

(157/160)亚洲证券分析师联合会是亚太地区官方的证券分析师行业交流与合作组织。 A正确 B错误

题 型：常识题 页 码：455 难 易 度：易

专家答案：B解析内容 亚洲证券与投资联合会是亚太地区非官方的证券分析师行业交流与合作组织。

(158/160)证券公司的研究部门将资产管理部门作为证券研究报告的发布对象时，应当优先向其提供研究报告。 A正确 B错误

题 型：常识题 页 码：434 难 易 度：易

专家答案：B解析内容 证券公司的研究部门将资产管理部门作为证券研究报告的发布对象时，应当将资产管理部门作为普通客户对待，通过研究报告发布系统或者电子邮件等其他方式，向客户、资产管理部门同时发送证券研究报告。 (159/160)动量策略也称“惯性策略”，其基本原理是“强者恒强”，投资者买入所谓“赢家组合”，试图获取惯性高收益。 A正确 B错误

题 型：常识题

页 码：14 难 易 度：易

专家答案：A解析内容 考查动量策略的知识。

(160/160)量化分析法对使用者的定量分析技术要求不高，因此易为普通公众所接受。 A正确 B错误

题 型：常识题 页 码：11 难 易 度：易

专家答案：B解析内容 量化分析法对使用者的定量分析技术有较高的要求，不易为普通公众所接受。

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