第四章 资产负债表及偿债能力分析
资产负债表是企业对外提供的主要会计报表之一，是用以反映企业在某一特定日期财务状况的会计报表。它表明企业在这一特定时日所拥有或控制的经济资源、所承担的现有及潜在的义务和所有者对净资产的要求权。
通过对该表分析，可识别该企业拥有或控制的资产规模及资产构成、资产质量状况、企业的偿债能力、企业所有者权益构成及财务稳健性和弹性、企业资本金保全及增值情况等等。但资产负债表有些项目并不反映其现实价值，它遗漏了企业很多无法用货币计量表示的重要资产或负债信息。
第一节 资产负债表及其组成项目分析
一、资产负债表涵义
资产负债表是反映企业某一特定日期财务状况的会计报表。它反映的是某一会计期间经营活动静止后企业拥有和控制的资产、需偿付的债务及所有者权益的金额，所以是一张静态报表。
资产负债表由两部分组成：一部分为资产及其构成，它表明企业拥有或控制的各类经济资源，说明资金运用到何处去，是企业投资的结果；另一部分为负债、所有者权益及其构成，它表明企业现时的偿债义务及自有资本的实力，说明企业的资金来自何处，是企业筹资的结果。通过该表不仅可以了解企业拥有或控制的经济资源和需要偿还债务，正确地识别企业的变现能力和偿债能力，而且还有助于分析了解企业的财务实力和资本结构。
二、资产负债表的结构 基本格式如表4—1所示：
表4—1 资产负债表
编制单位： 年 月 日 单位：元 年期年期行行资 产 初末负债和所有者权益(或股东权益) 初末次 次 数 数 数 数 流动资产： 流动负债： 1 68 货币资金 短期借款 2 69 短期投资 应付票据 3 70 应收票据 应付账款 4 71 应收股利 预收账款 1
5 应收利息 6 应收账款 7 其他应收款 8 预付账款 9 应收补贴款 10 存货 11 待摊费用 一年内到期的长期债权投资 21 24 其他流动资产 31 流动资产合计 长期投资： 32 长期股权投资 33 长期债权投资 38 长期投资合计 固定资产： 39 固定资产原价 40 减：累计折旧 41 固定资产净值 42 减：固定资产减值准备 43 固定资产净额 44 工程物资 45 在建工程 46 固定资产清理 50 固定资产合计 无形资产及其他资产： 51 无形资产 52 长期待摊费用 53 其他长期资产 无形资产及其他长期资产合计 60 递延税项： 61 递延税款借项 67 资产总计 72 73 74 75 80 81 82 83 86 90 100 流动负债合计 长期负债： 101 长期借款 102 应付债券 103 长期应付款 106 专项应付款 108 其他长期负债 110 长期负债合计 递延税项： 111 递延税款贷项 114 负债合计 所有者权益(或股东权益)： 115 实收资本(或股本) 116 减：已归还投资 117 实收资本(或股本)净额 118 资本公积 119 盈余公积 120 其中：法定公益金 121 未分配利润 所有者权益(或股东权益)合计 122 负债和所有者权益(或股东权益)总计 135 应付工资 应付福利费 应付股利 应交税金 其他应交款 其他应付款 预提费用 预计负债 一年内到期的长期负债 其他流动负债 （1）资财结构，即各种资产的主要类别和金额。是企业广义的投资活动（2）理财结构，即各种负债和所有者权益的主要类别和金额。是企业广义的筹资活动的结果。
三、资产负债表的作用
（1）可了解企业拥有或控制的经济资源，有助于分析、预测企业的短期偿债能力.
短期偿债能力主要反映在资产的流动性上----资产转换成现金，或负债到期清偿
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所需的时间，也指企业资财及负债接近现金的程度。短期偿债能力低，进而影响其长期偿债能力，所有者的投资报酬也没有保障，投资安全性也会受到威胁。
（2）可了解企业的资本结构，有助于分析识别企业的长期偿债能力及稳健性 企业资本结构是指权益总额中负债与所有者权益相对比例、负债总额中流动负债与长期负愤相对比例、所有者权益中投入资本与留存收益的相对比例，负债与所有者权益相对比例的大小，直接关系到债权人和所有者的相对投资风险，以及企业的长期偿债能力。负债比重越大、债权人的风险也越大，企业的长期偿债能力也越弱。相反，负债比重越小，企业长期偿债能力越强、债权人风险也越小，企业财务也越稳定。可见通过资本结构分析，可以识别企业的长期偿债能力及企业财务稳定性。
（3）可了解企业资源分布及对资财权益，有助于分析、识别企业的财务弹性 财务弹性指企业应付各种挑战、适应各种变化的能力，包括进攻性适应能力和防御性适应能力。
进攻性适应能力是指企业有财力去抓住突如其来的获利机遇及时进行投资； 谓防御性适应能力是指企业在经营危机中生存下来的能力。
（4）可了解企业资源占用情况，有助于识别与评价企业的经营业绩
企业要获得盈利必须占用一定数额资源，资源分布状况对获利有一定影响，将获得利润与占用资源相比称为资金利润率或投资利用率；它是衡量获利能力的重要指标。
四、资产负债表的局限性
（1）资产、负债的确认和计量有些是人为估计 （2）会计核算使用的程序和方法具有选择性 （3）资产项目采用的计价方法不一致 （4）有些资产与负债完全被忽略未计 （5）未考虑物价变动造成的影响
五、资产项目分析 （一）流动资产分析
流动资产是指在一年或超过一年的一个营业周期内变现或耗用的资产，包括现金、银行存款、短期投资、应收及预付款、存货等。
1. 货币资金
资产负债表中反映的货币资金包括企业的库存现金、银行存款；外埠存款、银行汇票、银行本票、信用证、信用卡和在途资金等。其特点是：
（1）流动性最强，是现实的支付能力和偿债能力；
（2）是企业各种收支业务的集中点，也是资金循环控制的关键环节。 货币资金的分析要点：
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（1）判断规模是否适当。
（2）分析货币资金内部控制制度的完善程度以及实际执行质量。包括企业货币资金收支的全过程，如客户的选择，销售折扣与购货折扣的谈判与决定，付款条件的决定，具体收款付款环节以及会计处理等。
2. 短期投资
短期投资是指能够随时变现并且持有时间不准备超过一年的投资，包括短期股票投资、短期债券投资和其他短期投资。其特点是：
（1）信用度高，市场投资风险小； （2）变现能力强；
（3）为企业产生一定的投资收益。 短期投资的分析要点：
（1）关注短期投资的目的性与报表金额的特点。
（2）分析短期投资在报表中的计价。短期投资期末的计价方法有三种：成本法、市价法、成本与市价孰低法。我国企业会计制度规定，短期投资在资产负债表应以成本与市价孰低法列示，在利润表中，市价低于成本的部分作为损失列入当期损益。
（3）与短期投资有关而取得的股利、利息，按照我国投资会计准则的规定，并不形成企业的投资收益。短期投资的损益，一般仅随着短期投资的处置（买卖）而实现。
3. 应收账款和应收票据
应收账款是指企业由赊销商品、材料、提供劳务等业务而形成的商业债权。如在上述方式上收到的商业汇票而形成的债权，则叫应收票据。其特点是：
（1）赊销商品项目是确定的； （2）信用交易的数量有限；
（3）信用资产的回收期比较确定。 其作用为：
（1）通过延长付款期或增加信用资产数量，扩大销售量；
（2）通过市场占有率的提高和产量的增加，实现规模经济。不利影响为：应收账款管理费用上升、坏账增多、企业资产风险增大。
应收账款和应收票据的分析要点：
（1）考虑决定其规模的主要因素。如企业的经营方式及所处行业特点（是预收款的广告业、赊销的工业企业还是现销的商业企业）和企业的信用政策（宽松的还是紧缩的）。
（2）重点考察应收账款的质量。可从以下几个方面：账龄分析;对债务人的构成分析。对形成债权的内部经手人构成分析,分期付款应收款较其他应收款流动性要差
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（3）考察应收账款和应收票据有无真实的贸易背景
（4）判断公司所处的市场状况。如应收账款和应收票据之和远远大于资产负债表右方的预收账款，说明公司的产品市场是一个典型的买方市场，产品销售难度很大。
（5）分析应收账款的坏账准备提取的是否充足。
4. 存货
存货是指企业在生产经营中为销售或耗用而储备的资产。在工业企业中包括库存、加工和在途的各种原材料、燃料、包装物、低值易耗品、在产品、外购商品、自制半成品、产成品以及分期收款发出商品等。
其特点是：
（1）占流动资产的比例较大，占用资金多； （2）对企业资金结构合理性的影响较大；
（3）不仅影响资产的计价，还对企业利润的计量作用较大。 存货资产的作用在于：
（1）适当的存货有利于组织均衡生产；
（2）储备必要的原材料，可保证生产原料供应； （3）储备必要的产成品，有利于销售； （4）可防止意外事故造成的停产损失。 存货资产过多所带来的不利影响有： （1）增加存货，则存货成本增加；
（2）存货占用资金多，市场风险增大，因此，存货也存在着一个合理的数量问题。
存货的分析要点是：
（1）对存货物理质量的分析。如商业企业的商品是否完好无损，制造业的产成品质量是否符合相应的等级要求。
（2）存货的时效状况分析。如食品是否超过保质期，出版物的内容是否过时，工业产品的技术是否落伍。
（3）存货的品种构成结构分析。即盈利产品占企业品种构成的比例及市场发展前景和产品抗变能力。
（4）存货跌价准备计提是否充分。存货披露是否遵循成本与市价孰低法，存货有无相应的所有权证。
（5）存货的计价问题。。
（6）存货的日常管理分析。恰当保持各项存货的比例和库存周期，
5. 其他流动资产
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