2011级国际经济与贸易专业《财务管理》课程考核试题(4)

答：（1）存货模式又称鲍莫模式是根据存货经济订货批量模型原理用于确定目标现金持有量，其着眼点也是现金相关成本之和最低。

运用存货模式确定最佳现金持有量时，是以下列假设为前提的：(1)企业所需要的现金可通过证券变现取得，且证券变现的不确定性很小;(2)企业预算期内现金需要总量可以预测;(3)现金的支出过程比较稳定、波动较小，而且每当现金余额降至零时，均通过部分证券变现得以补足;（4）证券的利率或报酬率以及每次固定性交易的费用可以获悉，如果这条件基本得到满足便可以利用存货模式来确定现金的最后持有量。

（2）2计算应收成本方法如下：

应收账款占用资金*机会成本率；

应收账款占用资金=应收账款平均余额；

应收账款平均余额，每日赊销数额*收账平均期。

总的可用下式表示：应收账款增量机会成本=（新销售收入+360）*新平均收账期*机会 成本率-（原销售收入+360）*原平均收账期*机会成本

7. 应收账款管理中有概念:信用条件“2/3，1/10，n/30”，说明此符号

的意思。尽早付款会享有现金折扣；如何进行是否放弃现金折扣的决策。

答：（1）2/3表示如果在三天之内付款有2%的现金折扣，1/10表示如果

在十天内付款有1%的现金折扣，n/30必须在30天内付款，30天以外没

有折扣还要罚款。

（2）是否放弃现金折扣的决策如下：

如果能以低于放弃现金折扣的隐含利息成本（实质是一种机会成本）的利

率借入资金，便应在现金折扣期内用借入的资金支付货款，享受现金折扣。

如果在折扣期内将应付账款用于短期投资，所得的投资收益率高于放弃折

扣的隐含利息成本，则应放弃折扣而去追求更高的收益。

如果企业因缺乏资金而欲展延付款期，则需在降低了的放弃折扣成本与展

延付款带来的损失之间作出选择。

如果面对两家以上提供不同信用条件的卖方，应通过衡量放弃折扣成本的

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