《财务管理实务》习题（计算题）201511

项目二 财务管理基本价值观念

四、计算题

1．假定B公司于今年初发行一种8年期的公司债券，当时的票面利率为12%，发行条例上规定：前两年不偿还本息，但从第三年起至第八年止每年每张公司债券还本付息240元。

要求：(1)计算到第八年末，每张公司债券共还本付息多少金额？ (2)为市场潜在投资者计算购买该公司债券每张最多愿出价多少？

2．利率为10%，第3年末需用200元，第5年末需用200元，第6年末需用400元。要求：为保证按期从银行提出款项满足各年年末的需要，现时应向银行存入的款项是多少？

3.某人准备第一年末存1万，第二年末存3万，第三年至第五年每年初存4万，利率5%，问现值是多少？5年后的终值又是多少?

4．某企业向银行借入5000万元，期限5年，每年等额还本付息1200万元，计算借款利率。

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5.王某拟于年初借款50000元，每年年末还本付息均为6000元，连续10年还清。假设预期最低借款利率为7%，试问王某能否按其计划借到款项？

6.某投资者准备购买一套办公用房，有三个付款方案可供选择：

（1）甲方案：从现在起每年年初付款24万元，连续支付5年，共计120万元； （2）乙方案：从第3年起，每年年初付款26万元，连续支付5年，共计130万元；

（3）丙方案：从现在起每年年末付款25万元，连续支付5年，共计125万元。 要求：假定该公司要求的投资报酬率为10%，通过计算说明应选择哪个方案

7.借款10000元，期限5年，利率10%， ①到期一次性还本付息。则支付多少？

②第1年开始，年末等额还款连续5年，每次支付多少？ ③第1年开始，年初等额还款连续5年，每次支付多少？

④第3年开始，年初等额还款连续3年，到期再付1000元，则等额每次支付多少？

8.有两个投资额相等的项目可供选择，投资获利的有效期均为10年。第一个项目10年内每年末可回收投资20000元，第二个项目前5年每年末回收25000元，后5年每年末回收15000元，若银行利率为10%，哪一个项目获利大？

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9．某企业准备开发新产品，投资额为1 000万元。现有3个方案可供选择，根据市场预测，3种不同市场状况的预计年净收益见下表。

3种不同市场状况的预计年净收益表 预计年净收益/万元 发生的概率 A产品 B产品 C产品 0.3 600 500 600 0.5 300 400 400 0.2 100 200 300 市 场 状 况 繁荣 一般 衰退 要求：

(1) 计算各种新产品的期望投资收益、收益标准差和标准离差率。 (2) 权衡收益与风险的关系，请做出产品的选择。

项目三 筹资管理（上）

四、计算题

1．某公司12月31日的资产负债表见下表。

资产负债表(简表)

编制单位：某公司 ××年12月31日 单位：万元

资 产 现金 应收账款 存货 固定资产净值 资产合计 7.5 240 261 29.5 538 负债及所有者权益 应付账款 264 应付票据 10.5 短期借款 50 长期负债 5.5 实收资本 25 留存收益 183 负债及所有者权538 益 该公司当年的销售收入为1500万元，利润总额45万元，所得税率25%，分配

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给股东的利润为13.5万元。预计计划年度的销售收入为1800万元，新增一台设备，价值10万元。若销售净利率和利润留存比率保持不变，则需要从外部筹集多少资金？若从外部筹集的资金全部为长期负债，请列出筹资后的资产负债表。

资 产 负债及所有者权益 现金 应付账款 应收账款 应付票据 存货 短期借款 固定资产净值 长期负债 实收资本 留存收益 负债及所有者权资产合计 益

2．A公司拟购买某公司债券作为长期投资(打算持有至到期日)，要求的必要收益率为6%。现有三家公司同时发行5年期，面值均为1000元的债券。其中：甲公司债券的票面利率为8%，每年付息一次，到期还本，债券发行价格为1041元；乙公司债券的票面利率为8%，单利计息，到期一次还本付息，债券发行价格为1050元；丙公司债券的票面利率为零，债券发行价格为750元，到期按面值还本。

(1)计算A公司购入甲公司债券的价值和收益率 (2)计算A公司购入乙公司债券的价值和收益率。 (3)计算A公司购入丙公司债券的价值。

(4)根据上述计算结果，评价甲、乙、丙三种公司债券是否具有投资价值，并为A公司做出购买何种债券的决策。

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3．某企业拟采购一批商品，供应商报价如下：30天内付款，价格为9750元；31天至60天内付款，价格为9870元；61天至90天内付款，价格为全价10，000元。假设该企业无论放弃哪个区间的现金折扣都会在信用期的最后一天付款。若企业资金不足，可向银行借入短期借款，年利率10%。要求：计算放弃现金折扣的成本，并做出对该公司最有利的付款日期决策。

4．甲公司采购了一批发票价格为600000元的材料，发票上标明的付款条件为“2/5，n/30”，甲公司若要取得现金折扣，则需要短期融资，民间借贷年利率24%，而且要求保留20%的补偿性余额。试问：

(1)该公司如果在第5天付款，则需要支付多少元? (2)计算该公司放弃现金折扣成本。

(3)该公司最佳付款时间在哪一天？应付多少？

5．企业拟采用融资租赁方式于2010年1月1日从租赁公司租入一台设备，设备款为50000元，租期为5年，到期后设备归企业所有。双方商定，如果采取后付等额租金方式付款，则折现率为16%；如果采取先付等额租金方式付款，则折现率

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