《财务管理学》课程复习大纲与练习题

《财务管理学》课程复习大纲与练习题

第一章 财务管理导论

概念：

1.什么是财务？ 2. 什么是金融市场？ 3. 什么是财务管理？ 4. 财务管理

5. 什么是财务管理目标？

6. 什么是代理关系？有哪几种代理关系影响财务管理，为什么？ 讨论：

1. 试述财务管理的基本目标。

2. 当公司的股东侵蚀债权人利益时，公司的债权人通常采取哪些措施保护自己？ 3. 试述财务管理的内容。

4. 财务管理的基本方法有哪些？

第二章 财务管理价值观念

概念：

1.什么是单利和复利？ 2.什么是现值和终值？ 3.年金的分类和计算 4.什么是单项投资？ 5.什么是组合投资？ 6.什么是无风险利率？ 7.什么是风险报酬率？ 8.系统风险的概念 讨论：

如何计算分期摊还贷款？

理解资本市场线和证券市场线的概念及其公式。 单项投资决策的原则是什么？

计算分析：

1.设某企业家准备一项永久性的培训基金，以资助企业优秀员工的脱产学习和在职培训。经测算，企业计划每年颁发200万元的奖金。基金存款的年利率为8%，问该基金应该至少为多少元？

解：PVp = PMT/k = 200/8% = 2500 （万元）

2.孙先生在3年后购买一套小户型房屋，预计需要50万元。假设银行存款的利率为6%（假如不同期限的利率不同），问赵先生在这3年中每年年末需要存入多少元现金才能积攒足购房的资金呢？

解：FVAn = PMT +PMT(1+k)+PMT(1+k)2

则 PMT=FVAn/[1+(1+k)+(1+k)2] = 50/[1+(1+6%)+(1+6%)2]= 15.7 (万元)

3. 君兰公司按附加利息从银行借到一笔1年期的规定利率6%的款项100 000元，银行按单利计算利息，要求该公司分12个月等额偿还这笔贷款的本金和利息。

要求：（1）计算公司应当支付的利息总额和本利之和；

（2）计算公司每月（次）偿还的本利； （3）计算公司每期利率。 解：（1）利息总额：100 000*6% = 6000 (元)

本利和： 100 000（1+6%）=106 000 （元）

（2）每月应偿还的本利=106 000/12=8833.33 (元) （3）每期利率=6000/(100 000/2)=6000/50 000=12%

4. 某家银行的存款账户利率为13%，每年结算一次利息，而另一家信用社的存款账户为利率为12%，每季度结算一次利息。

要求：你认为将钱存在哪一家的账户合适？

解：12%/4=3% (1+3%)4-1= 12.55% < 13% 故，存第一家银行更合适

第三章 第四章 融资管理

概念：

1.什么是资本的加权平均成本和边际成本？ 2.什么是资本成本的突破点？ 3.什么是留存收益成本？ 讨论：

1. 资本成本的作用？

2.为什么在公司财务决策中使用的资本成本是综合各个要素成本的资本加权平均成本（WACC），而不是某个特定资本要素的成本？

3.为什么说风险、机会成本和通货膨胀是影响资本成本的主要因素？ 计算分析：

某公司的资本来源及其成本见下表所示：

各种资本来源的成本 资本类型 长期借款 债券 优先股 普通股 留存收益 合计 账面价值（万元） 1 300 2 000 2 000 3 000 5 500 13 800 资本成本 6%（税后） 7%（税后） 11% 17% 15% — 要求：计算该公司的资本加权平均成本。请详细列出计算过程或画表表示。 解： 资本结构：长期借款 9.42% 债券 14.49% 优先股 14.49% 普通股 21.74% 留存收益 39.86% 资本加权平均成本：

WACC=6%*9.42%+7%*14.49%+11%*14.49%+17%*21.74%+15%*39.86%=12.85%

第五章 第六章 投资管理

概念：

1.什么是项目的回收期？

2.什么是盈利（获利）指数法？ 3.什么是净现值？ 4.什么是内含报酬率？

5. 投资回收期的概念和相关计算 讨论：

1.哪些是固定资产投资决策的非折现方法？ 2.哪些是固定资产投资决策的折现方法？ 3. 试述单项投资决策的原则。 计算分析：

1.某航空公司需要重置一条较繁忙航线的短程往返飞机。市场上有两种飞机能够满足此航线的一般要求。其中一种飞机比另一种贵一些，但是有更好的燃料效率和承载能力的特性，使得它有更好的长期获利。两种飞机的有效使用期预计均为7年左右，在此之后两种飞机都假定没有任何价值。两种飞机预测的现金流量如下表所示。

项 目 初始成本 现金流入，第1年~第7年 要求：

低成本(元) 775 000 154 000 高成本(元) 950 000 176 275

（1）计算每种飞机的回收期，再选择最好的项目。

（2）计算每种飞机的内含报酬率，然后选择最好的项目。

（3）比较（1）和（2）的结果，应该做出同样的选择。但考虑两个回收期与两个内含报酬率，选择哪种方法更适用？

（4）假定资本成本是6%，计算每个项目的净现值和获利指数。根据净现值法选择哪种飞机？使用获利指数法呢？

（5）计算每个项目的净现值和获利指数。假定资本成本分别为：2%、4%、6%、8%和10%，使用年金的方法，在每个资本成本下是否净现值法和获利指数法均会选择同一种飞机？

（6）比较（2）和（5）的结果，在同一坐标轴下画出两种飞机的净现值曲线，将内含报酬率标示在图中。问净现值法和内含报酬率法是否会得出相反的结果？为什么？ 解：（1）投资回收期=初始投资额/年现金净流量 A：775 000/154 000= 5.032 （年） B：950 000/176 275= 5.389 （年） A

（2）A：775 000=154 000（PVIFAk，7） PVIFAk，7 =5.032

运用插值法：i1=9.006%

B：950 000=176 275（PVIFAk，7）

PVIFAk，7=5.389 运用插值法：i2=7% i1> i2，故选择第一种

（3）A：9.006%/5.032 = 1.79% B：7%/5.389 = 1.3% 选第一种

（4）净现值法：NPV1=154 000（PVIFA6%，7）-775 000=84628 NPV2=176 275（PVIFA6%，7）-950 000=33967 NPV1> NPV2,选择第一种

获利指数法：PI1=154 000（PVIFA6%，7）/775 000=1.1 PI2=176 275（PVIFA6%，7）/950 000=1.03

PI1> PI2, 选择第一种

2.某公司现有1 000万元准备投资一个项目，现有甲项目和乙项目可供选择其一。具有数据见下表所示：

单位：万元 项 目 原始投资 现金流入： 第1年 第2年 第3年 第4年 甲项目现金流量 （1 000） 500 400 300 200 乙项目现金流量 （1 000） 100 300 400 600 要求：运用回收期法分别计算甲、乙两个项目的投资回收期，并指出应投资哪个项目。 解： 甲的投资回收期：1000-500-400=100 100/300=1/3

故，回收期为2.33年

乙的投资回收期：1000-100-300-400=200 200/600=1/3

故，回收期为3.33年 选择甲项目。

第七章 营运资金管理

概念：

1. 2. 3. 4. 讨论：

1. 2. 3. 4. 5. 现金循环

什么是现金周转期？

什么是永久性资产和临时性资产？ 什么是营运资本净额？

什么是流动资产的保守型筹资政策和积极型筹资政策？ 试述流动资产的三种投资政策。 如何缩短现金周转期？

什么是短期筹资政策？对企业三种流动资产筹资政策做出评价。 流动资产筹资政策有几种？评价这几种筹资政策。

概念

1. 利益分配应遵循的基本原则 2. 股份制企业利润分配的特点 3. 股利政策的含义，类型 4. 分配剩余股利股利的步骤

本章为非重点章节 仅了解

概念

1.对企业财务状况进行分析的主体有哪些2.开张财务分析的意义 3.财务分析的原则 4.财务分析的要求 5.杜邦分析的含义 讨论

1． 杜邦分析的优劣

2． 财务分析的程序有哪些

第八章 收益分配管理

第九章 财务控制

第十章 财务分析