新三板介绍.
全国股份转让系统市场功能与制度框架
二零一五年五月
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目 录
一、市场简介 二、发展历程 三、发展现状 四、市场定位 五、市场特点 六、市场功能 七、主要制度
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全国股转系统市场简介
市场全称：全国中小企业股份转让系统市场简称：全国股份转让系统(NEEQ) 市场性质：经国务院批准设立、中国证监会监管下的全国性证券场外市场
运营机构：全国中小企业股份转让系统有限责任公司公司简介
2012 年 9 月 20 日，公司在国家工商总局注册成立，注册资本 30 亿元。 上海证券交易所、深圳证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司、上海 期货交易所、中国金融期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所为公 司股东单位。 坚持公开、公平、公正的原则，完善市场功能，加强市场服务，维护市
经营宗旨
场秩序，推动市场创新，保护投资者及其他市场参与主体的合法权益，推动 场外交易市场健康发展，促进民间投资和中小企业发展，有效服务实体经济。3
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发展历程证券业协会
北京市政府
新三板老三板两网公司 退市公司
中关村管委会
深交所
科技部
2006年，经国务院批准，中关村科技园区的非上市股份公司进入证券公 司代办股份转让系统进行股份转让试点，被称之为“新三板”。5
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发展历程中国证监会
北京市政府
全国股份 转让系统
天津市政府
新三板
上海市政府
湖北省政府
2012年8月3日，国务院批复同意设立全国股份转让系统，天津滨海、上海张江 和武汉东湖入围首批扩大试点名单。 2012年9月7日，四园区的8家企业在京集体挂牌，证监会与四省级政府签订合 作备忘录。6
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发展历程时间全 国 股 份 转 让 系 统 公 司 发 轫 扩 大 试 点2012.2.8
发展历程全国股份转让系统公司发布5 个通知、4 个细则、4 个暂行办法及 4 个 指引 中国证监会《全国中小企业股份转让系统有限责任公司管理暂行办法》 发布施行
2013.1.31 2013.1.16
全国中小企业股份转让系统有限责任公司正式揭牌运营 中国证监会《非上市公众公司监督管理办法》发布
2012.9.28 2012.9.20 2012.9.7 2012.8.3
全国中小企业股份转让系统有限责任公司正式在国家工商总局登记注册
中国证监会与4地政府签署扩大试点合作备忘录签署暨首批企业挂牌仪 式在京举行
中国证监会宣布扩大非上市股份公司股份转让试点
中 关 村 试 点
2006.1.23 2006.1.16
首批2家公司世纪瑞尔、中科软正式挂牌
国务院批准开展中关村科技园区非上市公司股份报价转让试点工作
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市场定位沪深交易所 深交所 深交所 大型蓝筹企业
中型稳定发展企业 科技成长型企业
交 易 所 市 场 场 外 市 场
主板
中小板 创业板 全国性场外市场 区域性场外市场
全国股份转让系统 创新创业型中小企业地方股权交易中心等
其他中小微企业
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多层次 资本市场
多 层 次 资 本 市 场 结 构
场内市场
场外市场
上海证券
深圳证券
全国股份转让系统
交易所
交易所
证监会统一监管
地方自行管理券商柜台 交易系统
区域股权 交易市场
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2012年相关财务数据(平均数)单位: 万元
总股本 全国股转挂牌公司 2,769 创业板 16,927 中小企业板 34,560 深证主板A股 92,170 上证A股 329,153数据来源：Wind资讯
净资产 6,189 93,309 160,319 369,066 1,323,995
营业收入 9,476 53,994 215,016 707,534 2,073,938
净利润 830 6,906 14,708 39,394 189,922
挂牌公司在平均总股本、净资产、营业收入和净利润等量化指 标方面均与主板、中小板和创业板上市公司有着明显区别，市 场定位明确。 全国股份转让系统已初步构建与主板、中小板、创业板的分级，
成为我国多层次资本市场的重要组成部分。
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市场定位
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发展现状新三板历年挂牌企业统计(家)207 200 150
挂牌企业
102定向发行 100 61 50 10 02006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
77
41 24
截至2013年9月18日，共计309家企业挂牌。其中已有7家挂牌企业 转至中小板或创业板。7
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发展现状新三板历年挂牌企业经营情况(亿元)挂牌企业160 140 120 100
148.09 124.42 111.21 95.76 77.16 61.2 56.64 68.77总资产 总收入
定向发行
80 60 40 20 0
25.84 23.71 14.05 13.41
2006
2007
2008
2009
2010
2011
注：2012年，挂牌公司平均营业收入为9476万元，同比增长16.97%;平均净利润为830万元， 同比增长9.38%;平均净资产为6189万元。89%的公司实现盈利，57%的公司净利润 同比增 加。
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发展现状新三板历年定向发行金额(万元)挂牌企业100,000 80,000 60,000
85,886 64,818
定向发行
40,000 20,000 0
24,565
35,9875,639
5,000 6,875
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
截至2012年7月31日，累计融资次数66次，融资金额为24.27亿 元,平均单次融资额3677万元。单笔最大融资额2.12亿,最小融资额 128万元。
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发展现状新三板历年定向发行平均市盈率35
挂牌企业
3025定向发行
28.9 19.2 16.3 12.7 11.1 21.3 20.7
20 15 10 5 2006 2007
2008
2009
2010
2011
201210
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挂牌公司特点2012年末，挂牌公司平均股本2769万股，平均营业 收入9476万元，平均净资产6189万元,平均净利润 830万元。挂牌公司2012年平均营业收入增长17%, 净利润同比增长9% 7家挂牌公司成功在创业板或中小板上市
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