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在国家保护性开采国内资源和保证国内需求政策措施导向影响下，2008年我国进口煤炭4040万吨，出口4543万吨，其中炼焦煤进口685.67万吨，出口345.65万吨(中国海关进、出口统计数据)，从以上数据看我国2008年首次成为煤炭净进口国。

(四)钢材下游行业

1、基础建设增速明显放缓：在全球金融危机逐步在国内体现之后，企业投资意愿大大降低，银行贷款更为谨慎。尽管08年10月份国务院出台一系列经济政策，力保国内经济增长，不过，由于全球经济仍然面临很大不确定性，国内企业投资意愿的恢复仍需要时间，银行惜贷依然明显，这抑制了财政投资乘数效应的实现。

2、建筑和房地产行业：08年全国房地产开发投资增幅小幅回落，全国房地产企业土地购置、土地开发和商品房销售面积同比下降。商品房空置面积同比增长超过13.1%。根据中国人民银行11月17日提供的全国城镇储户最新问卷调查显示，未来三个月打算买房的居民人数创调查以来的新低。加上目前银行对房地产的贷款普遍收紧，保障房比重偏低，拉动效应有限，未来房地产投资可能仍将趋弱。

3、机械行业：目前国内机械业总体已经走低，但其中部分子行业表现强劲，尤其是工程机械等大型机械行业。

4、汽车行业：最近一个时期，欧洲、北美等世界几大汽车市场，受全球金融风暴影响，产销量锐减，价格大幅下滑，并带动全球车市包括中国、巴西、俄罗斯等高速发展的新兴市场整体陷入低迷。据国家发展和改革委员会价格监测中心对全国36个大中城市监测数据显示，国内市场受外部大环境因素影响，产销增速明显回落，消费趋减，汽车出口受阻，内部竞争进一步加剧。在国际市场大环境不景气与国内市场竞争不断升级双重因素影响下，预计国内汽车价格将继续走低。

5、家电行业：08年下半年，冰箱、冷柜和空调产量连续出现负增长，对外依存度较高的中国家电行业，已经开始感受到美国金融危机的寒意。出口量增幅逐步下降，一季度出口量同比增长6.6%，二季度增长2.5%，三、四季度则是负增长。

6、造船行业：进入到08年8月份后，不但同比继续大幅下滑，环比也急剧回落，10月以来，全球船舶市场在前期持续疲弱的情况下继续下滑，10月份创下2006年以来最低单月签单量。国内造船业的影响基本与国际一致，完工量继续保持了较快增长，新接订单量及手持订单量的增速开始回落，甚至出现负增长。

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二、2009年市场预测

由于受世界金融危机的影响，今年中国煤炭经济和2008年相比较总的情况是：运行难度加大，煤炭市场供过于求的形势将继续恶化，市场竞争加剧，增长幅度下滑，经济效益下降。炼焦煤：09年炼焦煤价格走势是与需求息息相关的，需求则直接受钢材市场制约。由目前钢材市场和宏观政策来看，预计今年上半年钢铁行业不会有明显好转，从煤-焦-钢整个产业链来看，炼焦精煤的价格明显没有下降到位，炼焦煤的价格还处于一个下降的通道中；后半年，在钢材市场可能的回暖以及宏观政策对货币和需求的调制之下，精煤不排除有微微向上调整的可能性。动力煤：受经济环境和下游需求萧条的制约，动力煤市场将秉持弱势运行为主，价格趋势会较之08年平稳很多，不会有大起大落之势。虽然国家于近期出台了一些刺激内需保证经济增长的政策，但是这些政策对实体经济的推动短时间还难以奏效。如果期待煤炭市场的重新回暖至少也应该在今年下半年开始起步。 以下是影响09年煤炭市场主要因素分析： (一)宏观经济：

今年国际经济环境更趋严峻，国际货币基金会组织预测2008年全球经济增长3.7%(2007年为5.0%)，2009年减缓至2.2%，低于3%这一全球经济陷入衰退的分水岭。认为发达国家将全面萎缩，经济增长为-0.3%。我国经济也将面临着周期性调整和结构性调整双重压力。国际货币基金会组织报告预测新兴和发展中经济体2009年经济增长5.1% (2007年8.0%，2008年预计6.9%)，中国增长8.5%(2007年11.4%，数据来源：国家统计局)。

1、美国次贷危机引发的全球金融动荡发展到全球性金融危机，并严重冲击实体经济。从净出口对我国经济增长的贡献来看，2009年我国全年外贸顺差可能比2008年大幅度降低，净出口对我国经济增长的拉动作用可能归零甚至为负。

2、我国和全球此轮经济增长周期都已进入回调阶段。08年以来经济运行增速下降特征日趋明显，GDP增长幅度一季度10.6%，二季度10.1%，三季度9%。全球经济增长周期从去年开始也进入了下行阶段。

3、固定资产投资、汽车和机械制造对钢铁的消费影响很大。

4、我国钢铁工业产能过剩，结构性矛盾突出。目前我国的粗钢产能已经达到5.6亿吨/年的水平，由于国际需求的大幅减少，我国钢铁出口必然也会大幅度下降，国内钢材市场资源过剩会更加严重，在国内外市场需求均出现大幅下降的情况下，我国钢铁产量将大幅度减产。

(二)钢材市场

2008年钢材产量58177.3万吨(数据来源：国家统计局)，进口1538.71万吨，出口5918.31万吨(数据来源：中国海关)，由图二可以看出，2008年年底库存低于年初库存，则2008年国内钢材需求约54000万吨。考虑今年国内钢材需求难以迅速好转，预计全年钢材需求可能在50000万吨左右；国内钢材产量55500万吨，同比降幅在10%左右；钢材进口量1600万吨，与08年大体相当；由于国际市场市场需求的快速回落(根据历次经济危机的粗钢生产情况来大致判断08年金融危机对全球钢材需求下降2.8%-15%的影响预测，2009年全球钢材需求将下降5-8%)，钢材出口量可能低于5000万吨，同比下降15%左右；全国钢材供给5.2亿吨以上，供大于需2000多万吨，钢材市场价格承受的压力有增无减。在国际市场大环境不景气与国内市场竞争不断升级双重因素影响下，预计国内钢材价格将继续走低。 (三)煤焦市场

在金融危机影响下，国内煤炭需求将进一步减少，在我国保护性开采国内资源和完善市场经济体制政策导向引导下，尽管受到煤炭成本有所增加的支撑，市场大幅走低的可能性很

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小，但煤炭市场在供大于求的供求关系影响下将继续恶化，但不会出现08年大起大落的价格运行态势。以下是对影响市场的主要因素的分析：

利好因素：1、煤炭资源税将由原来的13%调至17%，增加煤炭财务成本30元/吨左右(按照700元/吨的价格预算)。另外，国家对煤炭资源的资源税制改革也呼之欲出，草案是由原来的从量计征改从价征收，税率为煤价的5%(可能达到平均30-40元/吨)，比以前2.5-3.6元/吨的从价额扩大10多倍。两项税收制度的改革将增加煤炭成本70元/吨左右。税费的提高，将对煤炭价格形成一定支撑。

2、2009年煤炭价格市场化程度将进一步提高，逐步消除实际存在的煤炭价格双轨制：中国虽然在煤炭购销方面实行了市场化改革，但是，实际上煤炭交易价格并没有真正完全实现市场化，仍然存在着比较明显的煤炭价格“双轨制”，既重点合同和非重点合同煤炭价格的较大差异。随着社会主义市场经济体制的进一步完善，2009年煤炭价格市场化程度将进一步提高，逐步消除仍然存在的煤炭价格“双轨制”。

3、国家将进一步加大煤矿生产安全监管力度和事故问责的吏治导向，影响大批地方乡镇炼焦煤企业关闭或不能复产。

4、煤炭行业将大力调整优化煤炭产业结构：抓住煤炭市场供过于求的有利时机，进一步推进煤炭资源整合、企业兼并重组，促进煤炭产业的优胜劣汰，减少和消除落后的煤炭生产能力，加快煤炭大基地、企业大集团的建设步伐。

利空因素：

1、由于世界金融危机影响，中国煤炭市场已经由供应紧张向宽松方向发展，大部分地区出现供过于求的形势，煤炭价格通过大幅度跳水下滑后，价格逐步趋于相对稳定。预计今年煤炭产量的增长幅度将低于08年，产量估计增长5—10%，总产量28.5亿吨左右，在完全市场运作的今天，在需求减少、供应增加的双重压力下，预计煤炭市场将继续趋向疲软。 2、2008年度国际炼焦煤长协价格300美元/吨，麦格里集团预测2009年国际长协炼焦煤价格110美元/吨，按照110美元/吨的炼焦煤现货价格，以目前的汇率和海运费计算，中国的进口成本在950元/吨(未考虑港口装卸费、通关费等)，比国内价格还略低。澳大利亚与韩国2009年电煤合同价格65美元/吨，可能拉动国内动力煤价格继续走低。

3、煤炭进出口政策调整可能性不大，煤炭出口将可能略低于08年水平，净进口量可能继续增加：由于国家最大限度利用国际市场、保护性开采国内资源政策导向下，我国煤炭进出口政策调整可能性不大。从目前价格水平我国煤炭出口已经是国际煤价的支撑看，我国煤炭失去国际竞争力，因此预计今年我国煤炭出口将可能略低于08年水平；煤炭进口量在国内市场价格进一步缩水以及国内市场供应增加双重影响下将保持去年水平或者略有增加。 4、2009年煤炭市场运行动荡弱化，平稳强化：今年中国煤炭市场运行将由连续几年的价格不断攀升，转入价格相对稳定运行的轨道，煤炭供应将逐步趋于供过于求，煤炭价格将以相对稳定下行为主旋律；尽管1月份炼焦煤市场总体表现为供需关系平衡趋紧，主要原因是受春节期间煤炭企业放假及山西省及部分省市煤炭限产导致的供给减少，以及钢厂和焦化厂高价原材料得到消化，钢焦产能得到部分恢复等因素的影响。但目前钢材市场在前期价格超跌后出现小幅反弹后总体表现仍为“市场平静无人气，交易平淡无热点，价格平衡无波澜”。 (四)钢材下游行业

2009年国内下游行业依然面临着国内外经济环境众多的不确定性，行业增长压力将持续加大，尤其上半年可能更为明显，下半年才有逐步回暖的可能。综合以上分析，我们认为在宏观经济持续疲软、煤炭供大于求的趋势将更加明显、国际煤炭长协价格大幅走低以及钢铁下游需求持续减少的影响下，煤炭市场将在成本支撑作用下保持总体平稳下行态势。炼焦

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精煤市场也将在产量增加、钢厂减产需求减少双重压力下，煤炭市场价格将在煤炭生产逐步恢复后回归总体回落态势。

2009/03/05

【对2009年煤炭经济及市场运行的预测】

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根据国内外国民经济发展的情况，结合煤炭行业的发展特点，我对2009年中国煤炭经济及市场运行预测如下：

由于受世界金融危机的影响，2009年中国煤炭经济和2008年相比较总的情况是：中国煤炭经济的运行难度加大，煤炭市场供过于求的形势将有可能继续恶化，市场竞争加剧，增长幅度下滑，经济效益下降。

一、预计今年末及2009年煤炭市场将继续发生变化。 由于世界金融危机影响，中国煤炭市场由供应紧张向宽松方向发展，大部分地区出现供过于求的形势，煤炭价格通过大幅度跳水下滑后，价格逐步趋于相对稳定。预计今年全国煤炭产量将在27亿吨左右，比原来预测的估计要减产1亿吨左右；预计明年煤炭产量的增长幅度将低于今年，产量将低于两位数的增长幅度，估计增长5-10%，总产量28.5亿吨左右。 二、煤炭资源税征收办法有望进行改革。根据国务院、发改委、财政部的有关文件精神，按照完善市场经济体制的要求，煤炭资源有偿占用的市场化改革将进一步深化，由目前的按煤炭的开采数量收取资源费，改为按照煤炭资源的质量好坏、价格高低的不同征收煤炭资源税，暨由按量收取改为按价收取资源使用的费用。按煤炭资源开采数量收取煤炭资源税，煤炭资源好坏一个样，价格高低一个样，是不科学的，不公平、不合理的，是不符合市场经济规律的，改为按煤炭销售价格征收资源税，更能公平合理体现煤炭资源的价值，更公平合理一些，因此这一征收办法将会落实。当然，最终煤炭资源使用费应该按照市场经济规律，纳入市场进行竞争。随着煤炭资源税征收办法的改进，煤炭生产成本将因此较大幅度提高。 三、煤炭进出口政策将可能调整，煤炭出口将可能增加。今年1-8月份，中国煤炭供应持续紧张，为了保证国内煤炭供应，国家采取了提高煤炭出口税率的办法以抑制煤炭出口，根据财政部门通知，8月20日起，中国对炼焦煤出口暂定税率由5%提高至10%，对其他烟煤等征收出口暂定关税，暂定税率为10%，临时关税政策囊括了所有的煤炭品种。这样，出口税率调整后，再加上出口配额的限制，由于煤炭出口还不如在国内销售利润更高，致使煤炭出口量进一步减少。由于中国煤炭资源丰富，随着中国煤炭生产能力的提高，煤炭市场供应形势的缓解，并出现了较大区域的煤炭产品库存积压、市场供过于求的严峻形势，为了推动煤炭工业的发展，中国的煤炭进出口政策有可能要适当调整，降低煤炭出口税率，以此减少国内煤炭市场供过于求的压力，推动煤炭出口，煤炭出口量将可能会进一步增加。 从我个人来说，我希望中国一方面要增加煤炭进出口数量，更进一步纳入世界经济一体化的轨道，构筑更加科学合理的有进有出、南进北出的煤炭市场进出口格局；另一方面，由于中国煤炭资源丰富，中国应继续保持煤炭纯出口国的地位，不要在国际市场上和其它煤炭

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资源匮乏的国家争购煤炭资源，中国应一直保持煤炭纯出口国地位，而不应成为纯进口国。 四、2009年煤炭价格市场化程度将进一步提高，逐步消除实际上存在的煤炭价格双轨制。中国虽然在煤炭购销方面实行了市场化改革，但是，实际上煤炭交易价格并没有真正完全实现市场化，仍然存在着比较明显的煤炭价格“双轨制”，既重点合同和非重点合同煤炭价格的较大差异。随着社会主义市场经济体制的进一步完善，2009年煤炭价格市场化程度将进一步提高，重点合同和非重点合同的价格差距将会减小，重点合同的煤炭价格上涨幅度将达到10%左右，市场煤价格将可能继续小幅度下滑，逐步接近重点合同煤炭价格，调整的结果重点合同煤炭价格将和市场煤价格基本趋于一致，逐步消除仍然存在的煤炭价格 “双轨制”。

五、2009年煤炭市场运行动荡弱化，平稳强化。几年来，中国煤炭市场价格不断攀升，特别是今年煤炭市场上出现了历史上从来没有过的煤炭价格由快速上涨到急速下滑的急剧动荡的情况，煤炭市场运行很不稳定；明年中国煤炭市场运行将由连续几年的价格不断攀升，转入价格相对稳定运行的轨道，煤炭供应将逐步趋于供求平衡，并保持适度的市场竞争，煤炭价格将以相对稳定为主旋律。 六、国家将进一步加大煤矿生产安全监管力度。随着煤炭市场供过于求的局面日趋严重，针对当前煤矿生产领域非法违法现象仍然比较严重、由非法违法所导致的重特大事故多发问题，有关部门将依法严厉打击各种非法、违法和违规行为，加大违规矿井和违规企业的关停力度，逐步减少以致消除不安全生产能力，达到缓解煤炭供过于求的矛盾，推动煤炭行业的安全和谐发展。

七、煤炭行业将大力调整优化煤炭产业结构。抓住煤炭市场供过于求的有利时机，进一步推进煤炭资源整合、企业兼并重组，促进煤炭产业的优胜劣汰，减少和消除落后的煤炭生产能力，加快煤炭大基地、企业大集团的建设步伐。

另外，由于中国的市场经济体制不完善，很可能会出现一些难以预料的变数，这要在中国煤炭经济发展的实践中进行不断地探索和研究，才能及时的、科学的、准确的把握中国煤炭经济发展的动态，有针对性地采取相应的应对措施。

作者：李朝林 来源：中国煤炭市场网

国研网2008/12/31

【2009年第二季度煤炭市场走势预测】

煤炭需求仍将维持较低水平。受扩张性财政政策影响，第二季度，下游电力、钢材、水泥等主要工业品产量预计将有所恢复，煤炭需求也将有所回升。但是，考虑到全球金融危机尚未见底，进出口贸易仍将呈下滑态势，国内房地产行业调整迟迟未见实质性效果，居民消费短期内不可能实现大幅增长，国内经济难以迅速复苏，受此影响，煤炭需求整体仍将维持较低水平。

煤炭产量预计将有所恢复。目前煤炭产量较低主要有以下几方面原因：一是国有重点煤矿仍然处于限产状态，煤炭产能尚未完全释放，由于煤炭企业与五大电企的年度重点电煤合同尚未签订，限制煤炭产量可以对煤炭价格起到一定的支撑作用，有助于增加煤炭行业谈判砝码；二是随着去年4季度煤炭供求逐步宽松，煤炭资源整合步伐加快，部分小煤矿被关停整合；三是春节期间放假停产的部分小煤矿尚未大规模复产。

未来随着年度重点电煤合同尘埃落定，国有重点煤矿产能将陆续释放，两会结束之后小煤矿也将迎来复产高峰，因此，预计煤炭产量将有所恢复。

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