鞍钢股份年度财务分析报告(4)

一年内到期的非流动负债 其他流动负债 流动负债合计 非流动负债： 长期借款 应付债券 长期应付款 专项应付款 预计负债 递延所得税负债 其他非流动负债 非流动负债合计 负债合计 所有者权益（或股东权益）： 实收资本（或股本） 资本公积 专项储备 盈余公积 未分配利润 归属于母公司所有者权益合计 少数股东权益 7,653.00 42.00 1,031.00 6,622.00 42.00 642.29 7.18 0.05 66.43 15.36 34.52 29.79 1.42 34.08 20.76 0.00 0.28 138.10 2.35 7.79 1.27 6.58 0.02 0.00 6.56 8.80 0.00 0.09 0.03 0.08 0.94 0.73 35,487.00 21,323.00 14,164.00 0.00 6,063.00 14.00 2.00 6,051.00 8,113.00 0.00 87.00 29.00 77.00 869.00 676.00 1,366.00 11,502.00 17,565.00 61.00 139.00 47.00 141.00 11,702.00 17,753.00 47,189.00 39,076.00 7,235.00 7,235.00 31,510.00 31,423.00 50.00 3,357.00 21.00 3,280.00 10,280.00 11,149.00 52,432.00 53,108.00 1,366.00 1.48 所有者权益合计 负债和所有者权益总计

53,798.00 53,108.00 100,987.00 92,184.00 690.00 8,803.00 1.30 9.55 0.75 9.55 从投资或资产角度进行评价

总资产变动：年末较年初增加8803百万元，变动率为9.55%

流动资产变动：年末较年初增加4324百万元，变动率为21.65% 非流动资产变动：年末较年初增加4479百万元，变动率为6.20%

流动资产中，预付款项与应收账款增幅较大，预付进口原燃料款增加，说明公司原燃料采购部门议价能力不强。受到钢材市场的影响先货后款及钢材配送企业销售应收款增加影响，说明公司应收管理效率不高。非流动资产中，主要因固定资产与无形资产增加造成。 以上指标可以看出，流动资产变动率大大高于非流动资产变动率，总资产增加结构不合理，加大了公司资产管理的难度。领导层应该重点关注流动资产变动情况，加强预付款项与应收账款的管理效率，来降低流动资产变动率。控制公司总资产规模优化资产结构。

从筹资或权益角度进行评价

负债总额变动：年末较年初增加8113百万元，变动率为20.76% 流动负债变动：年末较年初增加14164百万元，变动率为66.43%

非流动负债变动：年末较年初减少6063百万元，变动率为34.52% 所有权益变动：年末较年初增加690百万元，变动率为1.30% 流动负债变动幅度大大高于非流动负债变动幅度，流动负债中短期借款增加，加长期借款中6600百万元调整到一年内到期的非流动负债，非流动负债→流动负债大额调整，加大公司短期偿债压力及财务风险。公司必须以增加经营活动中的现金流入量做保障。

总体评价：负债总变动率为20.76%大于总资产变动率为9.55%

企业的短期筹资仅仅是为了瞒住货币资金的需要，不是为长远的投资考虑。投资者角度看，负债比重增加，提高财务杠杆的效应。经营管理者角度看，但增加了企业再融资的难度，及短期财务风险。债权人的角度看，当公司经营效益不好的时候，不能正常偿还到期债务的本金和利息，所有者权益的比重相对较小而使企业的债权人受到侵害。

二、利润表分析 （一）利润表重点项目分析

1、营业收入及成本 会计报表附注相关列表： 营业收入及营业成本表：

项目 主营业务收入 其他业务收入 营业收入合计 主营业务成本 其他业务成本 营业成本合计 本年数 上年数 70057 78985 69 631 70126 79616 63635 65939 77 672 63712 66611 变动额 变动率 -8928 -11% -562 -89% -9490 -12% -2304 -3% -595 -89% -2899 -4% 本年数（比重） 0.999 0.001 0.999 0.001 上年数（比重） 0.99 0.01 0.99 0.01

主营业务分产品表：

产品名称 热轧产品 冷轧产品 中厚板 其他 合计 地区名称 本年数 主营业务收主营业务成入 本 25316 23326 24159 21306 10405 9518 10177 9485 70057 63635 本年数 上年数 主营业务收主营业务成入 本 25022 21316 29695 24439 12244 8740 12024 11444 78985 65939 上年数 主营业务分地区表：

中国境内 出口 合计 主营业务收入 66617 3509 70126 客户名称 鞍钢国贸 中国船舶 鞍蒂大连 中国铁路 中铁物质 合计 主营业务成本 60560 3152 63712 营业收入 5694 4895 1720 1541 998 14848 主营业务收入 65729 13887 79616 占比例% 8 7 3 2 1 21 主营业务成本 56375 10236 66611 前五名营业收入情况表：

主营业务收入的比重

鞍钢股份09年主营业务收入占总收入比重0.999，其他业务收入占总收入比重0.001。 与08年相比基本持平。09年主营业务成本占总成本比重0.999，其他业务成本占总成本比重0.001。与08年相比基本持平。

主营业务收入是公司稳定的收入来源，在总收入中所占的比重最大接近于1。企业的主营业务收入比重并没有下降，而是与08年基本持平。企业可能正处在成熟阶段，其营业收入稳定，已经没有上升的空间。

营业收入期初期末的变动

鞍钢股份09年营业收入为70126百万元，较08年减少9490百万元，下降12%。其中：主营业务收入较上年减少8928百万元，下降11%。其他业务收入较上年减少562百万元，下降89%。09年营业成本为63712百万元，较08年减少2899百万元，下降4%。其中：主营业务成本较上年减少2304百万元，下降3%。其他业务成本较上年减少595百万元，下降89%。

营业收入下降主要原因：同期产品价格下降，及受金融危机影响出口销量的下降所致。主营业务成本的下降幅度小于主营业务收入的下降幅度，影响到公司的利润水平。主要原因：热轧产品、中厚板的成本上升所致。说明企业成本的控制与管理变弱。公司应该积极拓展开外市场并加强热轧产品、中厚板的成本的控制与管理。

营业收入的经营种类分布

从公司经营种类品种看热轧产品、中厚板、冷轧产品的收入比重较大占85%，且成收入下降，成本上升的趋势。公司应该致力于拓展新的经营领域，加大对新产品的开发创新了，提高附加值，积极探索新的利润增长模式。

关联交易收入占总收入中的比重 从前五名营业收入情况，鞍钢国贸为控股子公司、鞍蒂大连为合营公司。分别8%与3%。由于关联方之间的密切联系，且公司当年的盈利情况并不好，关联方之间是否人为地制造一些业务而增加业绩，需要根据交易价格、交易的实现时间等方面的非市场化因素，来进一步判断关联交易是否正常。 2、资产减值损失

变动图：

项目 存货跌价损失 本年数 上年数 变动额 变动数 677 2042 -1365 -67% 占营业收入比 0.97% 2.56% 固定资产减值损失 合计 6 683 64 2106 -58 -1423 -91% -68% 0.01% 0.97% 0.08% 2.65% 鞍钢股份资产减值损失09年比08年大幅减少1423百万元，下降68%。主要原因为计提存货跌价准备减少。由于当年公司业绩下滑，存在管理层有意减少计提存货跌价准备、或提高原来曾经减值的资产的价值，将原来提取的减值准备冲减，升值部分算作企业当期的收益，提高当期的利润的意图。 3、营业税金及附加 项目 城市维护建设税 教育费附加 关税 资源税及营业税 合计 本年数 110 63 6 4 183 上年数 357 204 384 3 948 变动额 变动率 -247 -69% -141 -69% -378 -98% 1 33% -765 -81% 营业税金及附加比上年数减少81%，本期出口减少导致关税减少，本年缴纳的增值税减少导致城市维护建设税、教育费附加相应减少。

分析本期，营业收入较上期减少12%，而营业税金及附加却比上年数减少81%；出口业务收入较上期减少75%，而关税却比上年数减少81%。指标之间的变化幅度不成正比。公司是否利用与国家行政关系，减少当期营业税金及附加来调节当期利润，值得关注。由于企业缴纳的增值税在利润表中是反映不出来的，且在报表附注中也没有查询到。增值税对城市维护建设税、教育费附加影响有待探讨。

（二）利润表结构分析（包括垂直分析表及评述）

利润表垂直分析 2009年1－12月 鞍钢股份 单位：百万元 币种：人民币 本期占营业收上期占营本期占上期占项目 本期金额 上期金额 入% 业收入% 总收入% 总收入% 一、营业收入 70,126.00 79,616.00 减：营业成本 100 100 99.87 99.96 63,712.00 66,611.00 营业税金及附加 90.85 83.67 0.26 1.54 4.22 1.29 1.19 2.12 4.77 0.87 183.00 销售费用 948.00 1,081.00 1,687.00 管理费用 2,962.00 3,798.00 财务费用 902.00 694.00

百度搜索“77cn”或“免费范文网”即可找到本站免费阅读全部范文。收藏本站方便下次阅读，免费范文网，提供经典小说综合文库鞍钢股份年度财务分析报告(4)在线全文阅读。