0.宁夏盐池滩羊产业基金设立方案3.14(4)

2、创新农村金融担保模式，以基金作为试点，向滩羊产业链中的上下游单位（龙头企业、农业合作社、家庭农场等）和农户在融资时提供担保，收取担保费。

3、投资项目退出后实现的资本增值。 （十一）税费承担 1、税收

本基金为有限合伙制企业，只缴纳流转税，不缴纳所得税；也不替合伙人代扣代缴所得税，由合伙企业或自然人在收到分红时自行申报纳税；普通合伙人自身税费由普通合伙人单独承担，与本基金无关。

2、管理费

本基金在投资期内向普通合伙人按年支付实缴资金2%的管理费，管理费用于：工资、福利、办公、会务、交通、差旅、房租、装修、中介、诉讼等。

管理费不包含：向政府缴纳的各种税费；本基金终止、解散、清算费用。

投资期结束后，未退出项目按照正在投资的股本金额收取2%的管理费。

（十二）盈利分配和亏损承担 1、盈利分配

在本基金单个项目的内部收益率超过8%/年的前提下，执行事务合伙人可预提超过该8%收益部分的20%作为业绩奖励，但需要存放于托管账户内，在本基金认缴出资额全部到位，出资人已收回全部实缴出资额，且实缴出资额的内部收益率达到8%/年后

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方可提取。如果至本基金清算时仍未达到上述条件，则该部分预提奖励划入本基金清算后剩余财产向全体合伙人分配。

2、亏损承担

本基金发生亏损且盈利无望时，即可更换普通合伙人或者解散清算。全部亏损承担顺序为：

1）由普通合伙人以自身在合伙企业中的出资份额（500万）承担亏损额；

2）普通合伙人出资份额仍然无法弥补亏损额时，剩余亏损额由其他合伙人按入伙比例承担。

（十三）退火、解散及清算 1、退伙

1）有限合伙人权益处置或者退伙，须经全体合伙人同意，其他有限合伙人和普通合伙人享有优先购买权。

2）普通合伙人承诺，在本基金解散或清算之前，普通合伙人始终履行职责，不退伙，不转让、不抵押其持有的有限合伙权益。除非更换普通合伙人或者解散清算。

2、解散

出现如下情况，本有限合伙解散：亏损严重或盈利无望；存续期限届满；普通合伙人被除名或退伙且没有新的普通合伙人；有限合伙人一方或数方严重违约，无法继续经营；被吊销营业执照；其他可能导致解散的原因。

3、清算 1）清算责任人

清算责任人由全体合伙人担任，除非经全体合伙人过半数同

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意之外的人士担任。清算期不超过一年。

2）清算清偿顺序

清算时，合伙财产按下列顺序进行清偿及分配： a.缴纳所欠税款； b.清偿本有限合伙债务；

c.依照各合伙人的出资比例返还剩余财产。 六、募集计划及进度安排

步骤 1 2 3 4 5 时间 2016年3月底前 2016年4月底前 2016年4月底前 2016年5月底前 2016年6月底前 工作内容 完成基金的设立准备资料，上报政府有关部门；建立管理及投资流程等 确定首批出资人并签署出资协议； 完成基金及管理公司的注册工作， 启动项目筛选及资金募集工作； 完成首期资金的募集； 七、收益测算 1、股东分红

按照年均投资净收益率8%测算，3年期间，股东分红回报5000*40%*8%*3=480万元。

2、担保收入

基金以持有的被投资企业股权作为抵押物，向第三方单位和农户提供担保，担保费率为1%。担保收入为5000*40%*1%*3=60万元。

3、PE收益计算条件

实际投资期3年，回收期2年，投资项目3个，上市项目2个，回报率5倍，未上市项目回购单利年均8%。

4、盈利测算表

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滩羊基金盈利测算表

序号 1 2 3 4 5 6 7 8 9 指标 基金总规模 参股部分 资本增值部分 实际投资期 回收期 回报率 未上市回购单利年均 管理费 可投资资金 数值 单位 备注 5000 万元 2000 万元 3000 万元 3 2 5 8% 60 万元 2940 万元 5 年 年 年 倍 10 基金生命周期 11 托管费及第三方费用等 12 投资项目 13 上市百分比（资金） 14 上市退出 15 回购、交易转让退出 16 总收入(增值) 17 参股收入 18 担保收入 19 营业税及附加 20 GP提成前利润 21 GP提成前收益率 22 GP提成（业绩表现费） 23 LP税前利润 24 LP税前IRR 25 LP税金 26 LP税后利润 27 LP税后IRR 176.4 万元 3 66.67% 9800.00 万元 1234.52 万元 11034.52 万元 480.00 万元 60.00 万元 648.17 万元 个 5749.94 万元 提取投资人成本后 38.33% 348.83 万元 5401.12 万元 36.33% 1350.28 万元 4050.84 万元 17% 单年度 单年度 17

依照上述测算，投资人年均内部收益率可达17%。资本退出后有限合伙人累计收益为51%。

八、项目储备情况 （一）项目： （二）项目： 九、基金管理人简介

宁夏融信资产管理有限公司成立于2016年，注册资本金500万，由上海沃福食品有限公司、何振中分别出资255万元、245万元投资设立，公司办公地点位于宁夏盐池县。作为宁夏盐池滩羊产业股权投资基金的普通合伙人和执行事务合伙人。公司现有高管4人，员工8人，是一支老中青相结合，专业经验稳健高效、朝气蓬勃的团队。

宁夏融信资产管理有限公司

2016年3月10日

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