0.宁夏盐池滩羊产业基金设立方案3.14(3)

4、资金托管人

资金托管人代表有限合伙人的利益，与普通合伙人签订托管协议，保管基金资产并负责监督执行事务合伙人对基金资产的运作。其职责包括：

安全保管基金资产，包括设置独立帐户存放基金资产，和执行事务合伙人资产有效隔离，并实施专项的管理和保管制度等措施；

按照托管协议规定的正确程序，执行普通合伙人的划款及清算指令，确保基金资产仅在基金帐户和被投资项目之间流动，而不会途径任何第三方帐户；

监督基金管理人的投资运作，防范程序外的资金划拨和调动风险；

复核、审查基金资产的净值等。 （三）投资程序 股权变现 补充材料 投资决策委员会 通过 资金投入 9 项目企业 重新筛选 资料收集 初步筛选 未通过 投资管理部 行业分析 通过 项目评审委员会 通过 风险控制部 通过 尽职调查 项目储备库 初步调研 未通过 尽职调查 未通过 投资方案设计 未通过 制定退出方案 投资后管理部 1、投资经理通过项目渠道与相关企业进行对接，通过对项目资料的收集分析完成投资项目的初步筛选；对未通过筛选的项目，投资经理将项目情况进行整理、归类、编号，存入项目储备库，等待项目符合标准后继续跟进（以下程序中对不符合标准的项目采取相同方式）。

2、对通过初选的项目，投资经理将进行初步调研，确定项目各项指标符合投资跟进要求，并整理材料上报项目评审委员会；对不符合标准的项目，放入项目储备库。

3、项目评审委员会对投资经理所提供的项目材料进行分析评估，对符合各项指标，同时风险在可控范围内的项目，予以通过，并授权投资经理与风险控制部工作人员组成调研团队开展尽职调查；对不符合标准的项目，放入项目储备库。

4、通过尽职调查整理项目材料后，调研团队结合尽职调查结果，设计项目投资方案；投资经理汇总评审结果、尽职调查报告、投资方案上报基金投资决策委员会。

5、投资决策委员会根据评审结果、尽职调查报告、投资方案进行综合评估，当出现投资决策委员会认为项目综合材料内容缺乏作出判断的依据的情况，委员会可根据关注内容，责成投资经理提供补充材料，进一步完善项目情况，以便委员会确定项目的投资额度、方式、时限。对于通过投资决策委员会评审的项目，管理公司实施投资；对不符合标准的项目，放入项目储备库，同时由投资经理重点关注。

6、管理公司将会针对资金投入的项目成立后期管理部，有专人负责随时掌握项目的进展情况，根据企业发展状态制定股权

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退出方案，上报投资决策委员会，实现投资的增值收益。

（四）投资领域和目标

基金主要投资于吴忠市境内滩羊产业相关产业链，以促进全产业链管理，培育滩羊产业的。。

（五）投资方式和投资限制 投资方式：股权投资方式 不得用于以下部分：

1、投资于其它创业投资企业； 2、吸收或变相吸收存款、贷款、拆借； 3、期货及金融衍生品交易； 4、抵押业务；

5、房地产投资，但是购买自用房地产除外； 6、赞助和捐赠；

7、相关法律法规禁止从事的其它业务。

基金资产未投资资金仅限于存放银行、购买国债或其他固定收益类的产品。

（六）投资对象和投资策略 1、投资对象

1）盐池及周边地区（不含区外）的滩羊养殖全产业链条中的龙头企业、农业合作社等；

2）经营期限2年以上，注册资金2000万元，年营收1500万元，处于成长期的企业。优先考虑龙头企业。

3）近两年至少一年盈利，财务状况良好，资产负债率60%左右，企业净资产报酬率高于银行存款利率。

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4）不欠税、不欠工资、不欠保险、银行信用等级A级以上。 5）有基本完善的经营管理架构，法人信用良好，有持续经营的能力。

2、投资策略

为降低风险，按照投资目的，采用分散投资策略。 1）参与日常经营管理的股权投资。为使得下游产业有适合市场需要的盐池滩羊系列产品，投资人必须参与到滩羊产业的全过程管理，与被投资企业或者农业合作社建立联系，从饲料种植到品牌推广等各个环节进行投资。该部分投资占总资金的40%。

2）纯股权投资（资本增值）。为了投资人的收益最大化，通过筛选，选择行业排名靠前，平均净利润增长率达到30%，在未来3年内有望上市的龙头企业作为被投企业。该部分投资占总资金的60%。

（七）决策组织和决策方式（议事规则）

基金的投资决策由投资决策委员会负责，投资决策委员会是基金投资的最高决策机构，是非常设的议事机构，由管理人代表、出资人代表及有关专家组成。在遵守国家有关法律法规、条例的前提下，拥有对所管理基金的投资事务的最高决策。

投资决策委员会对投资金额在2000万元（含）以下的项目拥有决定权，经三分之二以上委员同意后方可投资。对单个项目投资金额超过2000万元的，投资决策委员会全体一致同意后方可投资。

（八）存续期

本基金存续期限为5年，其中投资期3年，回收期2年，投

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资期期限届满，根据本有限合伙的经营需要，全体合伙人可商定将本有限合伙期限延长1年，但不得超过7年。投资期内，不得运用已处置项目的本金及收益进行投资；自投资期届满之次日起，基金资产不再进行对外投资，由基金管理人仅对投资期内已经投资的项目进行管理和处置。

（九）退出方式

存续期满后，基金管理公司将根据被投资企业经营状况、外部环境变化、行业发展状况，适时制定退出策略和计划，并组织实施。

拟选择的退出方式包括但不限于如下方式：

1）推动投资企业在新三板上市，考虑企业在高速增长状况下，该退出方式通常能够给投资者带来较高的投资回报；

2）在适当条件下，也可以通过并购或股权出售方式退出； 3）作为最低限度的退出保障，我们所有的投资，都将要求被投资企业及其股东，做出“股权回购”的承诺，并为该承诺提供履约担保，以确保在最恶劣和不可预料的结果下，基金仍然能够顺利退出，而不至于使资金受到损失。

4）全体合伙人一致同意，对产业引导基金的出资额度保本，按照同期银行基准利率保收益，收益超出部分，作为风险准备留存本基金，投资结束后，归全体合伙人所有。资本退出时，被投企业承诺按照溢价10%收购产业基金中心的入伙份额（根据实际协商）。

（十）盈利模式

1、持有项目股权期间的股东分红。

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