农村普惠性金融发展的农户收入增长效应(2)

yit=αit+β1，itx1，it+β2，itx2，it+?+βk，itxk，it=αit+βitXit+μit（i=1， 2，?，N；t =1， 2，?，T）。（1） 式中：yit是被解释变量；Xit是解释变量；μit是随机误差项，μit～iid（0，σ2）；αit、βit是待估计参数，代表引起个体和时期之间差异的“潜变量”的综合影响，即所谓的“个体效应”和“时间效应”。面板数据模型主要划分为混合模型、变截距模型、变系数模型等3类。

1.1.1混合模型假设截面成员无个体影响和结构变化，即模型中个体效应和时间效应都不存在，则：

yit=α+βXit+μit（i=1， 2，?，N；t =1， 2，?，T）。（2）

1.1.2变截距模型假设截面成员上存在个体影响而无结构变化，且个体影响可以用截距项αit的差别来表示，则： yit=αit+βXit+μit（i=1， 2，?，N；t =1， 2，?，T）。（3）

1.1.3变系数模型假设截面成员既存在个体影响，又存在结构变化，即个体效应或时间效应同时影响模型的截距项αit和斜率βit，则：

yit=αit+βitXit+μit（i=1，2，?，N；t=1，2，?，T）。（4）

1.2模型构建、变量选择及数据来源

1.2.1模型构建传统的总生产函数可被用于分析金融发

展对农民收入的影响。综合温涛等[15]、余新平等[16]、田杰等[9]的研究成果，本研究将农村普惠性金融发展水平和其他收入影响因素作为自变量引入总生产函数，建立回归模型如下：

Yit=αit+βitIFIit+γitZit+μit（i=1，2，?，82；t=1，2，?，7）。（5）

式中：Yit表示农户收入水平；IFIit表示农村普惠性金融发展水平；Zit表示其他控制变量，包括产业结构（IS）、政府财政支出（GOV）、就业率（EMP）。 1.2.2变量选择

1.2.2.1金融普惠指数采取金融普惠指数（index of financial inclusion，IFI）评价2006―2012年新疆农村普惠性金融发展水平（表1）。Mandira等提出包含地理渗透性、使用有效性、产品接触性等3个维度的金融普惠指数[13]，为测度普惠金融水平提供了一个综合方法。

IFI指数将3个维度的信息合并为一个单一指数，计算公式如下：

IFI=Ir[Ar（x1，m1，M1），?，Ar（xk，mk，Mk）]=1k∑ki=1（xi-miMi-mi）r。（6）

式中：r取值0.25、0.5或1。 IFI指数值为0～1，0表示完全的金融排斥，1表示完全的金融普惠。IFI是一个具有单调性和同质性的递减函数，Ar（xi，mi，Mi）100/（kIr）

被称为维度i对总普惠性金融的贡献。 表1农村普惠性金融发展水平测度指标

维度项目指标金融服务渗透性金融机构网点X1：农村地区万人拥有金融机构网点数金融服务人员X2：农村地区万人拥有金融服务人员数金融服务可得性存款服务X3：农村居民人均储蓄存款额贷款服务X4：农村居民人均贷款额金融服务使用度 存款服务

X5：农村地区储蓄存款占国内生产总值（GDP）比例贷款服务X6：农村地区贷款占GDP比例

本研究从3个维度出发，选择6项指标计算金融普惠指数，来测度2006―2012年新疆农村普惠性金融发展水平。金融服务渗透性主要从为农村经济主体提供金融服务的机构数和人员数衡量。普惠性金融就是要让被排除在传统金融体系之外的个人或组织获得足够的金融产品和有效的金融服务渠道，用万人拥有金融机构数和金融服务人员来评价农村金融服务的供给状况；在普惠性金融服务体系下，农户很容易获得基础的金融服务，所以用人均储蓄和贷款衡量金融服务的可得性；此外，在普惠性的金融体系下，农户对金融服务和产品的使用程度也非常高，本研究选用农村地区储蓄存款和贷款占GDP的比例来表示金融服务的使用度。 1.2.2.2农户收入选用各县（市）的农村居民人均纯收入

（Y）代表县域农户的收入水平。

1.2.2.3其他控制变量考虑到除金融发展水平外，产业结构、财政支持、就业水平等都会对农民收入水平产生影响，本研究选择产业结构（IS）、政府财政支出（GOV）、就业率（EMP）作为控制变量。采用第二、三产业的增加值占当期GDP的比例表示产业结构，即工业化和现代化水平，从而反映非农产业在产业结构中的比例，该比例越高表示农户可能获得越多的收入。地方财政支出主要是为促进当地经济发展，从而影响农民收入，本研究选用地方财政支出占当期GDP的比例表示地方政府财政支出力度。此外，充分就业将会使农户获得更多的收入，由于农村就业人员数据不完整，本研究采用各县（市）总人口中乡村与城镇从业人员总数占比来表示农村地区就业率。

1.2.3数据来源本研究选取2006―2012年新疆88个县（市）的农户人均纯收入为对象，分析7年间新疆农村普惠性金融发展对农民收入的影响。测度农村金融普惠指数各指标数据来源于中国银监会官方网站中农村金融图集公布的银行类和经济类统计数据以及《中国县域统计年鉴》，其他变量数据来源于2007―2013年《中国区域经济统计年鉴》及2007―2013年《中国县域统计年鉴》中县（市）社会经济主要指标部分。剔除数据缺失或数据不合格的样本，本研究最终选取了82个县（市）作为样本数据，占新疆总县（市）

的93.2%，能够代表新疆农村地区。将新疆划分为北疆地区和南疆地区，北疆地区样本包括昌吉回族自治州、博尔塔拉蒙古自治州、伊犁州以及塔城、阿勒泰、吐鲁番、哈密4个地区40个县（市）；南疆地区样本包括巴音郭楞蒙古自治州、克孜勒苏柯尔克孜自治州以及阿克苏、喀什、和田地区42个县（市）。 由表2可见，新疆农村金融普惠指数平均值为0.296，整体的农村金融普惠水平较低。农村金融普惠水平较高地区主要集中在北疆各州和南疆巴州经济水平相对发达的中心城市和县域，如奎屯市、昌吉市、伊宁市、阿克苏市、库尔勒市、若羌县等，说明普惠性金融发展受经济条件的影响。农村普惠性金融发展水平较低地区主要集中在南疆经济发展相对落后、地理位置偏远和少数民族聚居地区，如疏勒县、疏附县、叶城县、柯坪县、巴楚县、塔什库尔干塔吉克自治县等。南疆、北疆地区农村金融普惠指数平均值分别为0.338 3和0.256 3，说明南疆、北疆地区农村普惠性金融发展存在较大差异。 表2样本统计分析

项目YIFIISGOVEMP平均值0.5310.2960.6620.4090.382中位数0.4780.2640.6470.3320.360最大值2.1700.8610.9612.1773.359最小值0.1160.0150.3420.0230.063标准差

0.2750.1530.1500.3090.232注：各指标观测数均为574个。

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