2014年授信政策指引(2)

二、行业总体信贷策略

确定批发业为我行信贷维持类行业，总体信贷原则是：提高标准、把握模式、依托物权、控制总量。

批发业能提高商品交易效率，具有巨大的市场空间及资金流量，我国批发业呈现规模化、连锁化、专业化、信息化发展趋势。但批发企业数量众多，普遍存在利润薄、轻资产、负债率高等特点，在产业链中处于相对弱势地位；受下游需求下降、商品价格下跌等因素影响，部分企业经营困难，虚假交易、重复质押等风险事件频发。

我行批发业融资应重点投向全国性及区域性龙头企业，在合理控制融资总量的前提下，依托其与上游大型生产企业或下游稳定客户的供应链以及对物流和资金流的有效控制，重点发展贸易融资业务。要提高中小商贸企业业务办理条件，高度关注商品价格下跌对批发企业经营影响，防范企业投资房地产、期货、民间借贷等领域引发的资金风险，防范虚假交易、重复质押等操作风险。

各分支行原则上严禁介入钢贸流通企业、新建钢贸市场等项目融资，原则上严禁新增钢贸行业授信；对存量授信要有计划地压缩、转化，要通过提高抵质押率等方式防范信贷风险。

三、国家产业政策

（一）提高生产资料流通现代化水平。鼓励发展连锁经营，提高行业组织化和规模化水平；强化商贸物流服务功能，拓展增值服务范围；鼓励流通企业向上下游及相关产业链延伸，促进产业整合发展，降低流通成本；鼓励发展电子商务，推动现代商贸流通体系建设。

（二）提高行业集中度。支持流通企业跨区域、跨行业进行资源整合，提高大中型流通企业销售占比；扶持和促进中小商贸企业发展，发挥其便利消费、稳定市场的作用。 四、行业风险控制要点

（一）高度关注大宗商品贸易流通行业系统性风险。近年来，钢材、煤炭、棉花、建材等大宗商品整体呈价格下跌态势，大宗商品贸易流通企业尤其是钢贸企业整体经营困难，部分企业出现经营亏损。对大宗商品贸易流通企业，各分支行要提高新客户准入标准，高度关注企业经营变化状况，关注存货跌价及应收款回收情况，防范经营风险。 （二）切实加强动产质押类业务管理，防范重复质押、虚假质押等风险。由于我国缺乏动产质押登记公示制度，且仓单无统一标准，贸易企业利用虚构交易、多头开具仓单等方式骗取银行融资事件频发。各分支行要加强对质押商品独立检查的频率，对履职

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不力的物流监管企业应停止业务合作。

（三）切实加强企业资金运作情况及贸易背景真实性审核，加强对资金流及物流的监控，防范企业进入民间借贷、期货、房地产等领域风险。对不能有效控制资金流及物流的业务，应按照流动资金类贷款条件办理贸易融资业务。

（四）合理控制批发企业融资总量，防范过度融资。批发企业资金流量大，利润薄，对银行融资依赖度高，各分支行应根据年销售收入与资金周转情况，合理控制客户融资总量及同业占比，切实防范过度融资及杠杆率过高风险。

（五）从严控制对上下游均为贸易商的贸易流通企业融资，其全部非低风险银行融资总额原则上不超过最近12个月累计销售收入的25%。 第三节 零售业信贷政策 一、行业信贷政策范围

本政策主要对零售业进行政策引导。 二、行业总体信贷策略

确定零售业为我行信贷适度支持类行业，总体信贷原则是：优选客户、适度进入、落实抵押、控制总量。

百货、连锁超市、家电、家居建材等综合零售企业一般持有不断增值的商业物业及稳定现金流，在产业链中处于较强势地位，我国百货零售业扩张重点向二、三线城市延伸，购物中心等业态发展较快。但零售业发展面临网络购物等新业态冲击、一线城市竞争激烈导致盈利下降、连锁企业过度扩张、零供关系紧张等风险。

我行对零售业融资应重点投向具有品牌及规模优势的百货、连锁超市、家电等零售领域全国及区域龙头企业，谨慎进入以租赁物业为主的便利店及单体零售企业等融资。重点拓展已建成并稳定运营零售企业的经营性物业支持贷款，适度支持全国及区域龙头零售企业兼并重组、自建物流设施及日常营运资金需求，谨慎进入一线城市区域竞争过热、地价等成本过高的新开门店融资。审慎评估并有效监控零售企业现金流，落实物业抵押，防范信贷风险。 三、国家产业政策

（一）优化零售网点布局。适度发展大型商业网点，加强社区配套商业设施建设，形成以城市中心商业区为核心、城市区域商业中心为骨干、社区商业为基础的商业格局。 （二）提高流通现代化水平。鼓励连锁经营，稳步推进无店铺销售，鼓励大型零售企业开办网上商城，支持大型连锁企业建设自有物流配送中心，并面向社会提供配送服

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务。

（三）培育市场主体。支持大企业跨地区整合商业资源，支持中小企业发展直营连锁经营、特许连锁经营和自愿连锁经营。 四、行业信贷准入标准

（一）新建扩建零售物业项目贷款

对以零售业客户作为承贷主体的新建、扩建、并购零售物业等项目贷款，应符合以下条件：

1.客户或股东具有零售业运营经验，综合实力与项目规模匹配。

2.项目处于城市核心商圈，辐射范围较广，紧邻城市主干道，一般应有充足的停车位。

3.项目资本金比例不低于30%。新建物业的，项目规划、立项、土地、环评等手续齐全。

4.落实本项目或已投入运营的其他物业抵押及收入账户监管，且账户现金流与评估预期收入基本匹配。

5.采用租赁物业模式的，评估项目盈利期一般不超过3年；采用自持物业模式的，评估项目盈利期一般不超过5年。

（二）已建成零售物业的经营性物业支持贷款

对于已建成零售物业的经营性物业支持贷款，应符合以下条件：

1.物业经营情况良好。

2.在物业权属、资产抵押等方面符合我行经营性物业支持贷款相关管理规定。 五、行业风险控制要点

（一）对民营背景的零售企业，要加强对股东及企业资金运作情况的核查，对参与民间借贷等高风险领域的零售企业，要及时收回我行融资。

（二）加强资金账户监管。对综合零售企业，应控制客户销售款，销售归行率不低于我行融资占比。对于租赁物业为主的零售企业，可按客户日均货款回笼金额的一定倍数控制融资额度。

（三）关注客户过度扩张风险，对综合零售客户，应重点防范因扩张过度、自建物业投资额高且回收期长、盈利情况未达预期等引发资金链断裂风险。

（四）关注零供关系风险。对综合零售客户，应调查客户向供应商收取各类通道费用等情况，防范零供关系紧张引发经营风险。

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（五）对家居卖场领域，关注一、二线城市卖场数量过剩，房地产调控以及电子商务替代等因素对家居销售的影响，对出租率和销售收入快速下降的客户应压降融资。 （六）对汽车贸易流通（包括汽车批发和零售）客户办理业务，应以品牌汽车产业链贸易融资业务为主。关注经销商销售放缓、利润下降、资金链紧张以及部分经销商多元化投资等风险，加强对信贷资金用途和销售回款的监管，切实防范资金挪用风险；对资产负债率超过85%（大型国有控股企业、大型集团公司和上市公司可除外）、库存周转天数超过90天的汽车经销商应逐步压缩融资。

（七）近几年电子商务迅猛发展，电商平台企业自建物流体系和日常运营等资金需求较大，多数处于亏损状态。各分支行可在深入研究把握企业资金运作特点及业务模式，有效控制风险的前提下，稳步介入已运营成熟的大型优质电商平台企业融资。

第二章 装备制造业信贷政策 第一节 装备制造行业总体信贷政策 一、行业信贷政策范围

本政策所称装备制造业是指为国民经济各行业提供技术装备的产业，行业范围包括金属制品业、通用设备制造业、专用设备制造业、铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业、电气机械和器材制造业与仪器仪表制造业，但不包括金属船舶制造。

二、行业总体信贷策略

确定装备制造业为我行适度支持类行业。总体信贷原则是：支持先进装备，培育优质客户，拓展供应链融资，加强风险防控。

装备制造业是国民经济发展的重要支柱产业，近年来我国装备工业发展水平稳步提升，市场竞争力进一步增强，但整体仍存在自主创新能力薄弱等深层次问题。在市场因素驱动和国家产业政策积极引导下，行业转型升级步伐将会加快，发展前景总体向好；但近期受复杂严峻的宏观经济形势影响，行业面临发展增速趋缓、盈利空间缩小、低端装备淘汰加快等问题和困难。

各分支行（各部门）要认真把握当前我国装备制造业转型升级过程中的信贷市场机遇，重点拓展以高端装备制造业和传统装备制造业改造提升为重点的先进装备制造业信贷市场；优先支持优质行业龙头企业以及主导产品为重大或高端装备、生产工艺和技术水平先进、市场竞争力突出的装备制造企业；谨慎介入主导产品为一般常规装备、产品壁垒和技术含量较低、市场竞争激烈的低端装备制造企业，加快退出传统落后装备制造

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企业；依托装备制造业龙头企业大力拓展供应链融资业务，积极拓展上下游客户群，优先以贸易融资业务满足企业短期融资需求，逐步提高贸易融资业务比重，进一步优化贷款品种结构；加强对客户信贷风险的前瞻性预判，重点关注经营亏损、销售收入和订单大幅下降、存货和应收账款快速增长、裁员欠薪等劳资矛盾突出企业的融资风险，落实有效风险防控措施。 三、国家产业政策导向

（一）发展重大技术装备。《国务院关于加快振兴装备制造业的若干意见》明确了发展重大技术装备的16项主要任务（含大型清洁高效发电装备、特高压输变电设备等）。工信部等4部委印发的《重大技术装备自主创新指导目录（2012年版）》将19个领域、260项重大技术装备产品纳入优先享受国家政策支持范围。

（二）培育高端装备制造业（战略性新兴产业）。重点发展以干支线飞机和通用飞机为主的航空装备，积极推进卫星及其应用产业发展，大力发展轨道交通装备和海洋工程装备，积极发展以数字化、柔性化及系统集成技术为核心的智能制造装备。《高端装备制造业“十二五”发展规划》提出，到2015年我国高端装备制造业销售收入超过6万亿元，在装备制造业中的占比提高到15%。

（三）推动装备工业改造提升。《产业结构调整指导目录（2011年本）》（下同）明确了60项机械、9项城市轨道交通装备和14项航空航天鼓励类目录，57项机械限制类目录，26项机械淘汰类落后生产工艺和65项机械淘汰类落后产品。《工业转型升级规划（2011—2015年）》（国发[2011]47号）指出装备制造业是工业转型升级的重点领域，并明确了发展导向。

（四）提高机械基础件、基础制造工艺和基础材料产业发展水平。《机械基础件、基础制造工艺和基础材料产业“十二五”发展规划》提出，“十二五”期间重点发展高速、精密、重载轴承等11类机械基础件、铸造等6类基础制造工艺、以及结构材料等2类基础材料。 四、信贷投向 （一）行业信贷投向

1.优先支持国家积极振兴和发展的重大装备制造业。根据装备制造业产业政策导向，优先支持范围主要包括：以高效清洁发电设备和特高压输变电设备为重点的电工电气装备企业；以大型新型施工机械设备为重点的工程机械企业；以大型石油化工设备及天然气输送液化设备为重点的石化设备企业；以铁路车辆、动车组和轨道交通设备为重

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