财务管理二学历财务管理学实验报告 - 图文

XXXX学院

XXXX学院实验报告

实验课程名称 ：财务管理

实验地点：

2017年09月至2017年12月

专 业 财务管理 班 级 学生姓名 学 号 指导老师

实验报告 实验项目：价值观念（1515P001101） 实验学时：4 实验日期： 实验目的：通过实验，理解货币时间价值的概念，熟悉并掌握时间价值的应用。 实验资料： 如果你突然收到一张事先不知道的l 260亿美元的账单，你一定会大吃一惊。而这样的事却发生在瑞士的田纳西镇的居民身上。纽约布鲁克林法院判决田纳西镇应向美国投资者支付这笔钱。最初，田纳西镇曲居民以为这是一件小事，但当收到账单时+他们被这张巨额账单惊呆了。他们的律师指出，若高级法院支持这一判决，为偿还债务，所有田纳西镇的居民在余生中不得不靠吃麦当劳等廉价快餐度日。 田纳西镇的问题源于1 966年的一笔存款。斯兰黑不动产公司在内部交换银行（田纳西镇的一个银行）存入一笔6亿美元的存款。存款协议要求银行按每周1%的利率（复利）付息。（难怪该银行第二年破产1）1994年，纽约布鲁克林法院做出判决：从存款日到田纳西镇对该银行进行清算的7年中，这笔存款应按每周1%的复利计息，而在银行清算后的21年中，每年按8.54%的复利计息。 实验要求： 1.请你用所学的知识说明1260亿美元是如何计算出来的。 2.如果利率为每周1%，按复利计算，6亿美元增加到12亿美元需要多长时间？增加到1000亿美元需要多长时间？ 3． 本案例对你有何启示？ 答： 1.根据复利终值计算公式：FVn?PV(1?i)n?PV?FVIFi,n 计息期数：n?(365?7)?7?365(周) 前7年：FV365?6?FVIF1%，365?226.7(亿美元) 后21年：FV21?FV365?FVIF8.54%，21?1267(亿美元) 2.（1）由于FVn?PV?FVIFi,n,FVn?12,PV?6 因此：FVIFi,n?FVn?PV 即： FVIF1%，n?(1?1%)n?12?6?2 得出：n?69.66(周)?1.3(年) （2）由于FVn?PV?FVIFi,n,FVn?1000,PV?6 即： FVIF1%，n?(1?1%)n?1000?6?166.66 得出：n?514.15(周)?9.9(年) 3. ①本案例中1966年的一笔6亿美元的存款，在经历了28年之后演变为1260亿美元，这充分说明了货币具有时间价值。

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②用不同的计息方式在等同的时间内货币的终值是不同的，此例中假若全改为以周为计息方式，按每周利息为1%复利计算，则终值FV?6?(1?1%)1460?12228043.44亿美元若以年为计息方式，按每年利息为8.54%复利计算，则终值FV?6?(1?8.54%)28?59.52044亿美元。由此可见即使我们所说的利率再小，只要它的计息周期也是很小，那么它仍然会积累成一个巨大的终值。 ③货币时间价值，是一个重要的经济概念，不管涉及个人投资决策还是企业投资决策都会产生重要的影响。就个人理财而言，我们可以将我们手中闲置的资金进行储蓄、购买债券、股票等等投资方式来获取货币的时间价值，使货币达到增值的目的。而不是将资金兑换成现金进行保存，使其失去时间价值。对于企业理财来说，企业可以把多余资金用于项目投资和固定资产的投资，从而转化成企业的资产，而不是使其时间价值。 ④在此例当中我们还看到，为了偿还债务，田纳西镇的所有居民在余生中不得不靠吃麦当劳的廉价快餐度日，即说明还债的代价非常的大。由于货币具有时间价值，因此我们也可以联想到企业债务资金筹集的缺点，即始终要偿还的，如到期不能偿还可能会导致企业直接破产。所以企业在用债务资金方式筹集资金的时候应考虑自身的能力来筹集资金的金额，以避免偿债带来的沉重大压力。 2

实验项目：财务报表分析（1515P001102） 实验学时：6 实验日期： 实验目的：通过实验，理解和掌握财务报表分析的方法，能熟练运用财务指标对企业的财务状况和经营成果进行总结评价。 实验资料： 海虹公司2016年的资产负债表和利润表如下表。 海虹公司资产负债表单位：万元 资产 货币资金 交易性金融资产 应收账款 存货 流动资产合计 固定资产 长期股权投资 无形资产 资产总计 年初数 110 80 350 304 844 470 82 18 1414 年末数 116 100 472 332 1020 640 180 20 1860 负债及股东权益 短期借款 应付账款 应付职工薪酬 应交税费 流动负债合计 长期借款 应付债券 长期应付款 负债合计 股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 股东权益合计 负债及股东权益总计 年初数 180 182 60 48 470 280 140 44 934 300 50 84 46 480 1414 年末数 200 285 65 60 610 440 260 50 1360 300 70 92 38 500 1860 3

海虹公司利润表单位：万元 项目 一、营业收入 减：营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 加：投??收益 二、营业利润 加：营业外收入 减：营业外支出 三、利润总额 减：所得税费用 四、净利润 本年累计数 5800 3480 454 486 568 82 54 784 32 48 768 254 514 其他资料： 该公司所赴行业的财务比率平均值加下表所示。 财务比率行业平均值 财务比率 流动比率 速动比率 资产负债率 应收账款周转率 存货周转率 行业均值 2 1.2 0.42 16 8.5 财务比率 总资产周转率 资产净利率 销售净利率 净资产收益率 行业均值 2.65 19.88% 7.5% 34.21% 实验要求： 1．计算该公司2016年年初与年末的流动比率、速动比率和资产负债率，并分析该公司的偿债能力。 2．计算该公司2016年应收账款周转率、存货周转率和总资产周转率，并分析该公司的营运能力。 3．计算该公司2016年的资产净利率、销售净利率和净资产收益率，并分析该公司的盈利能力。 4．通过以上的计算分析，评价该公司财务状况存在的主要问题，并提出改进意见。 题目解答： 1.年初流动比率?流动资产844??1.7957 流动负债470流动资产1020??1.6721 流动负债610流动资产?存货844?304??1.1489流动资产470 年末流动比率?年初速动比率? 年末速动比率?流动资产?存货1020?3324 ??1.1279 流动资产610负债总额?934?0.6605 年初资产负债率?

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