浅议如何衡量与防范企业应收账款风险(2)

该指标反映应收账款占流动资产多大百分比，显然比重越小越好，如果比重过大，企业的流动资金运转就会出现问题，产生应收账款风险系数也就越大。 2、应收账款占主营业务收入的比重

应收账款占主营业务收入的比重

=（本期发生的应收账款/本期实现的主营业务收入）×100% （2） 该指标反映本期实现的主营业务收入中有多大比重是通过赊销来实现的，可以衡量企业的销售质量，反映企业应收账款周转情况，同时它还可以进一步评价企业的盈利状况。该比重越小，表明企业产品的销售中赊销所占的比重越小，应收账款的变现能力及质量越好，周转速度越快，企业潜在坏账损失的风险越小。 3、应收账款账龄分布的比重

应收账款账龄分布比重是某一报告日应收账款余额中，不同账龄区间的应收账款占应收账款余额的百分比。该指标反映企业应收账款的分布情况，可以运用最适当的收款政策收回款项，此外还可以预测有多少欠款会因拖欠时间太久而可能成为坏账。一般来说，账龄越短，说明应收账款流动性越强；账龄越长，账款不能收回的可能性就越大。

（二）比率指标 1、偿债能力指标 （1）流动比率

该指标体现企业的偿还短期债务的能力。流动资产越多，短期债务越少，则流动比率越大，企业的短期偿债能力越强。低于正常值，企业的短期偿债风险较大。 （2）速动比率

该指标比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。因为流动资产中，尚包

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括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业的短期偿债能力。低于1的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。 （3）资产负债率

该指标反映债权人提供的资本占全部资本的比例。负债比率越大，企业面临的财务风险越大，获取利润的能力也越强。资产负债率在60％～70％，比较合理、稳健；达到85％及以上时，应视为发出预警信号，企业应提起足够的注意。 （4）产权比率

该指标反映企业的资本结构是否合理、稳定，同时也表明债权人投入资本受到股东权益的保障程度。一般说来，产权比率高是高风险、高报酬的财务结构，产权比率低，是低风险、低报酬的财务结构。

2、营运能力指标 （1）应收账款周转率

该指标反映的是企业应收账款周转情况。应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。 （2）存货周转率

它是存货周转速度的主要指标。存货周转速度反映存货管理水平，存货周转率越高，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。 （3）流动资产周转率

该指标反映流动资产的周转速度，周转速度越快，会相对节约流动资产，相当于扩大资产的投入，增强企业的盈利能力；而延缓周转速度，需补充流动资产参加周转，形成资产的浪费，降低企业的盈利能力。

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（4）总资产周转率

该项指标反映总资产的周转速度，周转越快，说明销售能力越强。企业可以采用薄利多销的方法，加速资产周转，带来利润绝对额的增加。

3、盈利能力指标 （1）总资产收益率

该指标集中体现了资产运用效率和资金利用效果之间的关系。在企业资产总额一定的情况下，利用总资产收益率指标可以分析企业盈利的稳定性和持久性，确定企业所面临的风险。它还可反映企业综合经营管理水平的高低。 （2）净资产收益率

它反映公司所有者权益的投资报酬率，具有很强的综合性，是最重要的财务比率。该比率越高，说明企业的获利能力越强。 （3）资本金收益率

它是指利润与企业所有者投入资本的对比关系，用以表明企业所有者投入资本赚取利润的能力。

（4）主营业务利润率

该指标体现了企业经营活动最基本的获利能力，该指标越高，说明企业产品或商品定价科学，产品附加值高，营销策略得当，主营业务市场竞争力强，发展潜力大，获利水平高。 （5）销售净利率

该指标说明了企业净利润占销售收入的比例，它可以评价企业通过销售赚取利润的能力。该指标表明企业每100元销售净收入可实现的净利润是多少。该比率越高，企业通过扩大销售获取收益的能力越强。

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（6）成本费用利润率

成本费用利润率指标表明每付出一元成本费用可获得多少利润，体现了经营耗费所带来的经营成果。该项指标越高，反映企业的经济效益越好。

4、发展能力指标 （1）主营业务收入增长率

该指标可以衡量企业的产品生命周期，判断企业发展所处的阶段。一般来说，若该比率超过10％，说明企业产品处于成长期，将继续保持较好的增长势头，尚未面临产品更新的风险，属于成长型企业。若该比率在5％～10％之间，说明企业产品已进入稳定期，不久将进入衰退期，需要着手开发新产品。若该比率低于5％，说明企业产品已进入衰退期，保持市场份额已经很困难，主营业务利润开始滑坡，如果没有已开发好的新产品，将步入衰落。 （2）应收账款增长率

该指标反映公司应收账款周转速度的比率，说明一定期间内公司应收账款转为现金的平均次数。应收账款周转率高，表明公司收帐速度快，平均收账期短，坏帐损失少，资产流动快，偿债能力强。 （3）总资产增长率

总资产增长率是企业本年总资产增长额同年初资产总额的比率，反映企业本期资产规模的增长情况。总资产增长率越高，表明企业一定时期内资产经营规模扩张的速度越快。

（4）净资产增长率

它是代表企业发展能力的一个指标，反应企业资产保值增值的情况。现在企业经营，净资产收益率较高代表了较强的生命力。如果在较高净资产收益率的情况下，有

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保持较高的净资产增长率，则表示企业未来发展更加强劲。 四、应收账款风险的防范措施 （一）制定应收账款风险管理政策

应收账款风险管理政策一般包括建立客户档案、建立客户评价、制定信用额度等步骤。

首先，建立客户档案。客户档案是制定信用限额的依据。对于新客户，企业应对其名称、经营范围、公司背景、经营状况等基本资料进行记载和管理，以作为确定客户资信等级的基础。同时，企业还应随时了解客户信用状况的变化以便更新。

其次，建立客户评价。在为客户制定信用额度前，企业可以采用5C评估法评估客户的信用品质，所谓5C评估法就是对企业的品德、能力、资本、抵押品和情况等五个方面的信用情况作出分析：一是品德（Character）,指顾客愿意履行其付款义务的可能性，是信用评估中最重要的因素。二是能力（Capability)，指顾客偿还贷款的能力。三是资本（Capital），指一个企业的财务状况。四是抵押品（Collateral）,指顾客能否为获取商业信用提供担保资产，如有担保资产，则对顺利收回货款比较有利。五是环境（Conditions），指一般的经济情况对企业的影响，或某一地区的一些特殊情况对顾客偿还能力的影响。通过以上五个方面的分析，便基本上可以判断客户的信用状况，从而确定客户资信等级。

最后，制定信用额度。信用额度是企业根据客户的偿付能力给予客户的最大赊销限额，但它实际上也是企业愿意对某一客户承担的最大风险额度。企业应先制定总信用控制额度，在总信用控制额度的限制之下，通过客户资信评价结果，将授信额度在要求授信的企业客户之间进行分配。 （二）建立健全企业内部控制制度

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