浅谈中小高科技企业融资问题(2)

开 题 报 告

题 目：浅谈中小高科技企业融资问题

报告人： 啊 2015 年 12 月 20 日

结合中小企业和高新技术企业的概念，中小高新技术企业定义为：从事高新技术产品的研究开发、生产转化及市场推广的中小企业。与传统行业相比，中小高新技术企业具有明显的特点。1、高智力投入。知识资本替代其他要素成为企业最重要、最有创造力的要素，这成为高新技术企业区别于传统企业的显著标志。高新技术企业的研究开发都需要高素质的人才。据统计，高新技术产业的销售，经营管理等非研究部门中的科技人员数是成熟的传统行业的5倍，高效新技术产业中所需的技术工人比传统制造业多75%。2、高资金投入。高新技术企业高智力投入这一特点是导致高新技术企业的高资金投入的原因之一。有关资料统计，高新技术的技术开发、产品开发和生产开发三个阶段所需的资金匹配是1∶10∶100。一般地说，高新技术的技术开发阶段是知识技术密集型活动，在研究开发过程中，需要投入先进的设备并需要配备高素质人才，人力、物力、财力必须及时投入，这就需要强大的资金做后盾。同时,研究开发阶段在中小高新技术企业的整个生命周期内所持续的时间最长,技术创新的科研成果转化为产品的间隔时间不确定，这也需要充足的资金作保障。3、高风险性和高收益性共同体现。高新技术企业的高风险与高收益成正比体现，风险越大收益越高。高风险主要体现在市场风险、财务风险和技术风险方面。高新技术企业存在2大不确定性：一是高新技术企业初期需要投入大量的资金用于产品的开发和研制，能否研发成功存在不确定性；第二个不确定性表现在产品研发成功后是否符合市场的需求，一旦销路不好，融资成本过高，易产生财务风险。若商品研制成功，将为企业带来高于传统行业百倍，甚至上千倍的利润，且新技术研制成功可以在一段时间内形成市场垄断，获取高额的利润。4、无形资产比重高。高新技术企业是典型的知识密集型企业，有形资产所占比重较小，专利权、专利技术等无形资产占比重较大，这些无形资产会为企业带来很多发展机会和巨大的收益。但是由于我国产权市场不发达，高新技术企业无形资产过多，将不利于企业申请银行贷款，导致高新技术企业融资难。5、时效性。高新技术企业除了具有高资金投入、高智力投入、高风险性等区别于传统产业的特征外，它还具有时效性的特点。高新技术发展迅猛，技术更新换代速度快是高新技术企业具有时效性的基本原因。高新技术企

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业若想快速占领市场并获得超额的垄断利润，就必须领先竞争对手一步开发研制最新的高新技术，只有不断缩短从思想到市场的周期，才能不断占据领先优势。

中小科技企业自身缺陷是融资难的根本原因。中小科技企业融资难是许多中小企业管理者感到非常头痛的事。企业在不断发展,资金需求在增加,可是资金却很少,难以满足企业进一步发展的需要。1、中小科技企业多处初创或成长期，自有资金不足，发展能力弱，经营时间短，企业规模小，对外融资能力有限。这主要表现在以下几个方面：首先，科技型中小企业自身的经营活动具有高风险性。技术创新是一项具有高风险性的活动，即使在发达的工业化国家，也有近90％的技术创新项目在进入市场实现商业化之前即告失败。科技型中小企业由于技术上的不确定性、市场的不确定性和一般商业上的不确定性，成功率明显低于一般企业。一般来讲，我国科技型中小企业的平均寿命只有3．5年；科技型中小企业5年存活率不到10％。其次，财产抵押难。科技型中小企业的资产以价值不稳定、难以评估作价的无形资产为主，缺乏银行认可的可供抵押的固定资产，贷款难度较大。再次，信息不对称。科技型中小企业信息透明度差，信息不对称问题严重。资金提供者对科技型中小企业发展预期不明、信用状况不了解、评价低，为了减少风险而选择不贷款。最后，企业本身财务管理不规范。科技型中小企业往往更注重研发与经营环节，普遍存在财务制度不健全，内部控制较弱等问题，导致企业融资环境恶化。2、高科技中小企业经营机制不完善。内部组织结构不科学,降低了高科技中小企业融资能力。根据对那些价值战略成功实现的企业的调查发现,比较有效的两种组织策略一种是以共同业务和目标产品为基础而建立的具有自主权的精干型组织一种是由具有多种知识背景和业务能力的成员而组成的团队型组织。从企业调查中我们可以发现,在高科技中小企业中存在两种组织结构不太合理的现象,一种是过于简单的组织结构一种是过于繁杂的组织结构。3、高科技中小企业信用观念不强。

资金的安全性、流动性和收益性是银行的首要目标,然而在高科技中小企业的融资过程中,一些企业缺乏诚信,他们提供无效的担保来骗取银行和其他金融机构的贷款。据统计,相对于大中型企业来说,国内银行对中小企业、个体、私人经营户贷款的管理成本平均是它们的倍左右。对中小企业贷款的管理成本远远高于大企业,银行自然不乐意向中小企业贷款。高科技中小企业除了融资过程中存在信用缺失外,一些企业通过对投资项目的误导性宣传来骗取投资者的投资。还有些企业为了获得融资,出现做假账、假合同,偷税漏税的行为。

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甚至还有一些企业为了通过上市来圈钱,勾结会计师事务所编造、美化财务报表有的公司虽然宣告成立了,但是它的出资并没有全部到位。正是由于存在太多的失信和欺骗问题,使得投资者不敢向高科技中小企业投入资本,即使投资项目非常有前景,我国高科技中小企业融资问题探析他们也不太相信高科技中小企业,结果高科技中小企业难以获得发展所需的资金。人们在抱怨、谴责高科技中小企业的诸多弊端所带来的信用问题时,不能回避的是,经济信用缺失正是高科技中小企业诸多潜规则合力作用下出现的结果之一,由法治和政策所形成的信用潜在奖罚体系是市场化改革中信用收益和成本的不对称现象出现的关键。

参考文献

[1]姬会英.当前我国中小企业融资难的原因及对策探析.特区经济，2013，2：219-221 [2]梁卓，曹丽萍.高新技术企业融资问题研究.现代商贸工业，2013,16：102-103 [3]袁建国,周丽媛.财务管理.大连：东北财经大学出版社，2014.52-60

[4]武新英.基于风险投资的高新技术中小企业融资措施探讨.现代商业,2013，32：191-192 [5]王新颜.我国中小高新技术企业融资渠道创新研究.现代经济信息，2013,11：38-40 [6]黄林.中小高新技术企业的融资路径分析.科技管理研究，2014，16：207-209 [7]杨楠.中小高新技术企业融资结构的特征及影响因素分析.经济经纬,2013,4：61-6 二、选题的目的和意义

近年来，中小高科技企业已成为我国推动国民经济发展和实现技术进步的重要力量。目前国内外关于高科技企业融资的研究，无论从理论还是实践均很多。然而，由于信息不对称、信用担保体制不健全、风险投资机制不完善以及政府出台有关贷款政策的限制，造成了当前我国中小高科技企业普遍面临融资难的现实问题，导致了我国中小高科技企业的进一步发展遭到阻碍。对于我国而言，高科技企业的发展起步不久，传统的融资体系改革还未彻底完成，在市场经济不发达、资本市场不完善、法律建设和制度建设部完备的情况下，构建中小高科技企业的融资机制必须通过多种渠道，采取多种方式加以解决。

本文以中小高科技企业的融资现状为出发点，通过对融资难的成因的分析，希望在充分发挥政府在中小高科技企业融资体系中的职能和完善以商业银行为核心的融资体系等方面，解决中小高科技企业普遍融资难的问题。 三、研究方案（框架）

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1、主要研究内容

（1）、中小高科技企业融资有何特点 （2）、现阶段中小高科技企业融资的现状 （3）、中小高科技企业融资难的成因 （4）、改善中小高科技企业融资难的对策 2、实施方案

（1）、阅读大量相关的文献资料

（2）、网上查找相关数据，通过对数据的分析来支持论点 四、进度计划

1、2015年11月15日-12月15日，在导师的指导下，收集相关信息、资料，做好选题准备。选定论文题目。

2、2015年12月16日-12月30日，在导师的指导下，填写《毕业论文任务书》，完成开题报告的攥写。

3、2016年1月1日-3月10日，在导师的指导下，进行毕业论文的攥写。 4、2016年3月10日-3月20日，在导师的指导下，准备毕业答辩。

五、指导教师意见

资料丰富，计划合理。

通过开题报告，可以进行中期报告、论文写作。

指导教师： c 2016年 1 月 2 日

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中 期 报 告

题目：浅谈中小高科技企业融资问题 报告人： 啊 一、进展情况

课题主要任务：本论文首先对我国中小科技企业融资的环境及现状进行阐述。然后通过对文献对中小科技企业现状进行分析，内部和外部因素，由点及面，反复论证。在论文的最后，结合其现阶段的发展情况，提出若干政策性建议。

目前已将开题报告基本完成，基本了解了自己论文的整体思路，通过大量相关论文及资料的阅读，对论文有了更深刻的认识，提纲已确定。在收集资料时，对于一些专业名词不是十分清楚，对于一些相关问题还不是非常了解。接下来的任务就是弄清楚这些专业名词，理解这些相关的问题，确定论文的具体内容，并搜集大量的数据和资料，做相关的分析。

二、指导教师意见

通过中期报告，可以继续进行论文写作。

指导教师：c 2016年 3 月 10 日

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