2011年证券业从业资格考试《证券投资基金》真题及答案(3)

格的影响，因此是一个较好的债券利率风险衡量指标。

A.债券规模 B．到期时间

C．债券现金流 D．市场利率对债券价格的影响 27基金运营部包括( )。

A.行政管理部 B．机构理财部 C．信息技术部 D．市场营销部

28下列关于保本基金的说法中，正确的有( )。 A.保本基金一般都有保本期 B．保本基金在本质上属于混合基金

C．“保本”的性质限制了基金收益的上升空间 D．保本型基金无法回避通货膨胀风险 29投资决策委员会的职责是制定( )。 A.基金的投资计划 B．基金的投资策略 C．基金的投资原则 D．基金的投资目标

30以下属于基金注册登记机构的职责或业务范围的是( )。 A.建立投资人基金份额账户 B．负责基金份额注册登记 C．确定并发放基金红利 D．保管基金投资人名册 31根据相关规定，封闭式基金扩募或续期应具备( )。 A.基金运营业绩良好

B．基金份额持有人大会决议通过 C．经国务院证券监督管理机构核准 D．基金管理人、托管人核准

32目前，我国的开放式基金的认购渠道主要有( )。 A.证券公司 B．证券投资咨询机构 C．商业银行 D．证券登记结算中心

33根据有关规定，基金管理人职责终止的情形为( )。 A．被依法取消基金管理资格 B．被基金份额持有人大会解任

C．依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产

D．基金合同约定的其他情形

34资产配置的买入并持有策略的特征包括( )。 A.在市场变动时，不采取行动 B．支付模式为直线 C．在熊市时较为有利 D．对市场流动性要求较小 35通常，积极型股票投资策略包括( )。

A.以基本分析为基础的投资策略 B．以技术分析为基础的投资策略 C．市场异常策略 D．指数投资法 36基金财产不得用于( )等投资活动。

A.承销证券 B．向他人提供贷款或者提供担保 C．从事承担无限责任的投资 D．向其基金管理人出资 37价值型股票可以进一步被细分为( )。 A.低市盈率股 B．收益型股票 C．防御型股票 D．逆势型股票 38优先置产理论认为( )。 A.债券市场是不可分割的

B．债券期限结构反映了未来利率趋势与风险补贴 C．远期利率包括了预期的未来利率和流出溢价

D．投资者会考察整个市场并选择溢价最高的债券品种进行投资 39货币市场基金不得投资于以下哪些金融工具？( ) A.剩余期限在397天以内（含397天）的资产支持证券 B．可转换债券

C．期限在1年以内（含1年）的债券回购 D．剩余期限超过397天的债券

40道氏理论将市场划分为哪几种趋势？( ) A.主要趋势 B．次要趋势 C．短暂趋势 D．稳定趋势

三、判断题（判断以下各小题的对错，正确的为A，错误的为B。）

1对企业投资者从基金分配中获得的债券差价收入，暂不征收企业所得税。() 2据有关规定，我国开放式基金申购费的法定上限低于赎回费的法定上限。() 3开放式基金是指事先确定发行总额，在存续期内基金单位总数不变，投资者可以按基

金的报价在规定的营业场所申购或赎回基金单位的一种基金类型。()

4在我国，开放式基金赎回采用“未知价”法，按照“份额赎回”的方式进行。() 5考虑到政策因素、系统的灵活性、方便对客户资料的运用等因素，我国现有基金管理公司普遍采用内置型注册登记模式。()

6开放式证券投资基金的申购、赎回和登记，只能由基金管理人直接办理。() 7契约型证券投资基金管理人获得了基金份额持有人的委托后有权对所筹集的基金进行投资运作。()

8证券投资基金招募说明书可以登载研究机构的推荐性用语。()

9资产管理者进行资产配置时，不能脱离投资人的风险承受能力而无约束的进行。() 1O当市场收益率曲线大幅波动时，债券到期收益率与其实际回报率之间的误差较小。()

11基金在资产变现时可能遭受损失的风险被称为市场风险。()

12从长期看，资本市场参与者从证券投资管理过程中获利的是与其风险承担水平一致的正常收益，而不是超额收益，因为风险本身被消除了。()

13在契约中没有明确给定具体的风险分散程度及受其影响的风险收益状况时，投资管理人才能自主决定投资分散化的程度。()

14在决定资产配置过程中，资产管理人必须受制于投资者的资产负债状况。() 15资产选择过程是指资产管理人在资产配置的基础上，确定自身投资策略，并据此构造投资组合的过程。()

16债券收益率与基础利率之间的利差反映了投资者投资于非短期国债的债券时所面临的额外风险，即风险溢价。()

17买入并持有策略下的投资组合依据短期投资市场的变化而变化。() 18开放式基金的申购费只能在申购时收取。()

19混合基金的风险低于股票基金，预期收益则要高于债券基金。()

20主动型基金一般选取特定的指数作为跟踪的对象，因此通常称为指数型基金。() 21投资组合理论中，风险厌恶投资者是指那些不喜欢波动的投资者，他们为了获得可能的高收益，愿意承担较高的风险。()

22我国《证券投资基金法》规定，依法设立并取得基金托管资格的证券公司才能出任基金托管人。()

23证券投资基金初创阶段，在类型上以封闭式基金为主。()

24ETF的基金净值报价率较LOF的基金净值报价率要低。() 25基金清算费用由基金清算小组优先从基金资产中支付。()

26当市场具有较强的保持原有运动方向趋势时，投资组合保险策略的效果将优于买人并持有策略，进而将优于恒定混合策略。()

27M2测度与夏普指数对基金绩效表现的排序可能出现差异。()

28在其他条件不变的情况下，票息越高修正期限越低，存续期限越长修正期限越高，到期收益率越高修正期限越低。()

29-般来说，资产流动性越高，价格波动性越小，价格越高，则价差在价格中所占比重越小。()

30风险调整的方法中，詹森指数衡量的是差异收益率，而另外两个指数衡量的是单位风险超额收益率。()

31基金托管人负责查询资金到账情况，资金未到账时要查明原因，及时通知基金所有人。()

32基金托管人对每一个基金单独设账，分账管理。() 33托管银行要向监管机构报送内部监察稽核报告。()

34我国开放式基金按规定需在合同中约定每年基金利润分配的最多次数和基金利润分配的最低比例。()

35基金的市场部负责总证券投资基金托管业务的市场开拓、市场研究、客户管理关系维护等。()

36高管人员和基金经理有三代以内亲属在基金监管部门工作的，其中一方应当回避。()

37如果某一只股票的贝塔值小于1，说明它是一只活跃或激进型的基金。()

38目前，我国契约型封闭式基金由发起人设立，然后委托基金管理人管理，基金托管人托管。()

39根据利率期限结构的完全预期理论，上升的收益率曲线意味着预期未来的短期利率会上升。()

40根据审慎性原则，基金管理公司内部控制的核心是风险控制。() 41资本资产定价模型的应用是资本市场线。() 42预期理论假定不同期限的债券是可相互替代的。()

43行为金融理论以心理学的研究成果为依据，认为投资者行为是理性的，投资者的实

际投资决策行为与投资者的理性投资行为一致。()

44红利收益率通常和公司增长能力呈反向变化关系。()

45从长期看来，大盘资本股票的回报率要比小型股票的回报率更高。() 46开放式基金的资产净值应至少每月在指定的全国性报刊上公告一次。() 47分散风险和最大化投资收益是组合管理的基本目标。()

48恒定混合策略是指保持投资组合中各类资产的比例固定。() 49数据库和操作系统的密码口令应当分别由不同人员负责。() 50初始取得的股票投资，应以采用估值技术确定其公允价值的基础。() 51基金净值公告要求封闭式基金每周公告2次，开放式基金净值每天公告。() 52基金收益分配最普遍的形式是分红再投资转换为基金份额。() 53现金股息在除息日直接计入基金收益。()

54对非金融机构买卖基金份额的差价收入不征收营业税。()

55当市场利率上升时，债券发行人更倾向于提前偿还高息债券，这将使得债券持有人面临提前赎回风险。()

56收入型基金的投资目标是资本的长期增值而不是现金收益。() 57偏债型基金，债券的配置比例较低，股票配置比例则较高。() 58公司型基金在法律上是具有独立法人地位的股份投资公司。()

59不同类型、不同投资对象、不同风险与收益特性的证券投资基金在给投资者提供广泛选择的同时，也成为资本市场不断变革和金融产品不断创新的源泉。()

60基金管理人一般拥有大量的专业投资研究人员和强大的信息网络，能够更好地对证券市场进衍全方位的动态跟踪分析。()

2011年证券业从业资格考试《证券投资基金》答案

一、单选题

1—5. B C C A B 6—10. C C A B C 11—15.C D B D A 16--20.D C C C A 21--25.D A B D D 26—30.A D B A C 31--35.D B C D D 36--40.B C C B C 41--45.B B B A A 46--50.B A B B C 51--55.D B C A B 56--60.D A A C B 二、多选题

1．ABCD 2.ABCD 3.AD 4.ABCD 5.AD 6.BCD 7.AB 8.BCD 9.CD 10.CD 11.ABCD 12.BC 13.BCD 14.ABCD 15.ABD 16.ACD 17.BD 18.ACD 19.ACD 20.AC 21.CD 22.ABC 23.BD 24.ABCD 25.AB 26.BCD 27.ACD 28.ABCD 29.ABCD 30.ABD 31. ABC 32.ABC 33.ABCD 34.ABD 35.ABC 36.ABCD 37.ABCD 38.AD 39.BD 40.ABC

三、判断题

1．A 2.B 3.B 4.A 5.A 6.B 7. A 8. B 9. A 10. B 11. B 12.B 13. A 14. A 15.B 16.A 17.B 18.B 19. A 20.B 21.B 22.B 23. A 24. B 25. A 26.A 27.B 28. A 29. A 30. A 31.B 32.A 33. A 34.A 35. A 36.B 37.B 38. A 39. A 40. A 41.B 42.A 43. B 44. A 45.B 46.B 47.A 48. A 49. A 50.B 51. B 52.B 53. A 54. A 55. B 56.B 57.B 58.A 59.A 60. A

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