并购股权类可行性研究报告模板(3)

4．目标公司财务报表等。 5．选用参数的来源及依据。 6．其他有关规定。

8.2 收购后目标公司财务分析主要参数 1．评价期： 年（包括建设期和营运期）。

2．财务基准收益率 i= %.

3．成本费用估算基础数据及参数、依据和说明（原材料、辅助材料、能源价格、工资总额，制造费用、管理费用、营业费用、贷款利率等）。

4．销售量和销售价格。 5．有关税费规定。 6．法定公积金比例。 7．合资各方分配比例。

8. 境外股息汇回国内的税率（中外双方国家签订的税收协议）

8.3收购后目标公司总成本费用估算 8.4收购后目标公司营业收入及税金估算 8.5收购后目标公司获利能力分析

项目获利能力指标：项目资本金净利润率（ROE）为 %。

8.6收购后目标公司经济评价指标

新公司税后内部收益率为 %，财务净现值为 万元，投资回收期为 年。

8.7 中林集团经济评价指标

11

中林集团财务内部收益率 %，财务净现值为 万元，投资回收期为 年。

8.8 不确定性分析

1．盈亏平衡分析

盈亏平衡点（BEP）= 固定成本 /（营业收入-可变成本-营业税金及附加） 盈亏平衡产量 = 盈亏平衡点 × 当年产量

盈亏平衡分析表

序号 项目 公式 单位 指标 备注 年固定成本/（单位产品价格1 产量 -单位产品可变动成本-单位产品营业税金及附加） 年固定成本/(年营业收入一2 生产能力利用率 年可变成本-年营业税金及附加） % 2．敏感性分析

将公司出资、产品价格、销售量、成本、评价期限和利润分配政策等作为不确定因素。分析单因素在一定幅度内变化时对财务分析指标的影响程度，并编制敏感性分析表和敏感性分析图。 敏感性分析、敏感度系数和临界点分析表见（附表9）

12

敏感性分析图 8.9 财务评价结论

根据以上主要财务评价指标进行总结并得出结论。 本项目主要经济评价指标汇总见下表：

序号 1 1.1 1.2 1.3 2 集团3 公4 5 6 1 2 收购后3 目4 5 6

项目 集团公司总投资 集团公司股权收购价格 维持正常经营投入资金 其他投入 所得税后财务内部收益率 所得税后投资财务净现值 单位 万元 万元 万元 万元 % 指标 备注 万元 (I=10%) 税后投资回收期（静态） 投资净利润率 年平均分配利润 所得税前财务内部收益率 所得税后财务内部收益率 所得税后投资财务净现值 万元 (I=10%) 投资回收期（税前） 投资回收期（税后） 流动资金 13

司 年 % 万元 % % 标公司 年 年 万元

7 8 9 10 11 年平均收入 年平均总成本费用 年平均净利润 年平均所得税 项目资本金净利润率(ROE) 万元 万元 万元 万元 %

9 投资风险及应对措施

（一） 影响投资风险的因素

影响投资的风险因素主要包括：资源风险、市场风险、资金风险、财务风险、法律风险、质量安全环保风险、政策风险和社会风险因素等。影响投资的风险情况可能有：

1.资源的利用和保证程度，质量是否符合要求。

2.对未来国内外市场某些重大不确定因素发生的可能性，及其可能对投资项目造成的损失程度。

3.目标公司土地、房屋等权属证明资料不全所带来的风险。 4.目标公司对外担保、抵押给收购后公司带来的债务风险。 5.目标公司的或有负债可能会带来的风险。

6.社会条件、社会环境发生变化，给收购后公司带来的风险等。 7.目标公司已经存在和可预见的安全环保隐患所带来的风险 8.其他影响投资的风险因素。 （二）应对风险措施

在对投资风险因素进行分析后，应提出风险防范建议和措施。

14

10 结论及建议

10.1综合评价

对可行性研究中涉及的主要内容，概括性地给予总结评价。

10.2 研究报告的结论

对可行性研究中涉及的主要内容及研究结果，给出明确的结论性意见，提出项目是否可行。

10.3 存在的问题

对可行性研究过程中存在的问题汇总，并分析问题的严重性以及对各方面的影响程度。

10.4 建议及实施条件

明确提出下一步工作中需要协调、解决的主要问题和建议。提出项目达到预期效果需要满足的实施条件。

附表 :

附表1 收购投资估算表

附表2 收购后目标公司营业收入、营业税金及附加和增值 税估算表

附表3 收购后目标公司总成本费用估算表 附表4 收购后目标公司固定资产折旧表 附表5 收购后目标公司无形资产其他资产摊销表 附表6 收购后目标公司人工费用估算表 附表7 收购后目标公司投资现金流量表

15

附表8 中林集团现金流量表

附表9 收购后目标公司利润与利润分配表 附表10 收购后目标公司借款还本付息计划表 附表11 敏感性分析表 附表12 财务分析指标表

附件：

附件1 项目立项批复文件；

附件2 关于开展可行性研究报告的委托函 附件3 项目申报单位同意股权收购的决议文件； 附件4 新公司章程（草案）；

附件5 与股权出让方签订的投资协议书；

附件6 评估报告、审计报告、财务尽职调查报告或法律尽 职调查报告等；

附件7 生产许可证和安全生产许可证，质量、安全、环境等管理体

系认证证书；以及行业资格（资质）证书等；

附件8 目标公司的有关重要文件：营业执照、组织机构代码证、税

务登记证、国有土地使用证、房屋所有权证等；

附件9 其他需要提供的资料。

16

百度搜索“77cn”或“免费范文网”即可找到本站免费阅读全部范文。收藏本站方便下次阅读，免费范文网，提供经典小说综合文库并购股权类可行性研究报告模板(3)在线全文阅读。