中国中小企业融资问题研究

安徽财经大学会计学院2014届

本 科 毕 业 论 文

论文题目 我国中小企业融资困局问题研究

所 在 班 级 学 号

姓 名 杨梦远 指导教师及职称 石怀旺 讲师 成 绩

我国中小企业融资困局问题研究

我国中小企业融资困局问题研究

Research on Financing Difficulties Problem of SME

班级：10会计学（2）班 姓名：杨梦远 学号：2010931215 指导老师：石怀旺（讲师）

[摘要]伴随着改革开放，中国加入WTO世贸组织，国内的经济发展可谓一日千里，经济发展水平日新月异，然而我国中小企业的融资问题却一直没有得到实质性解决，这不单单严重制约了我国中小企业自身的发展，更是关乎中国社会主义市场经济能否稳定快速发展的大问题。近些年来，我国的专家学者和实际工作者对于中小企业融资难的问题理论与实际操作上的双重研究，取得了一定的成果，然而并没有根本解决融资问题。政府也出台相关法律与政策，加大对中小企业关注程度，然而由于理论与实践的差异性，在解决融资问题上依旧困难重重。如何找到切实可行的解决办法，拓宽融资途径，实现中小企业又快又好发展，这道难题是对我国政府和相关学者的考验，也是我国构建社会主义市场经济体制的必经之路。

Abstract: Along with the reform and opening up, China accession to the WTO, China's rapid economic development can be described, rapid economic development, but financing problems of SMEs in China but it has not been substantially resolved, it is not only severely restricts the SMEs in China's own development, but also relates to the stability of China's socialist market economy and rapid development of the big problems. In recent years, China's scholars and practitioners to study the problem of double financing of SMEs theoretical and actual operational and achieved some results, but does not fundamentally solve the problem of financing. The Government also introduced the relevant laws and policies to increase the degree of concern for SMEs, however, due to the difference between theory and practice, in addressing the issue of financing is still difficult. How to find practical solutions to broaden the financing channels, to achieve rapid and healthy development of SMEs, which is a difficult decision for our government and scholars of the test is the only way to build our country's socialist market economic system.

[关键词]中小企业；融资渠道；金融机构；信用

Key words: SME； financing channel；Financial institution；credit

我国中小企业融资困局问题研究

目 录

一、前言?????????????????????????????????? 1 二、相关文献综述?????????????????????????????? 1 （一）国外文献综述???????????????????????????? 1 （二）国内文献综述???????????????????????????? 2三、我国中小型企业融资环境分析?????????????????????3 四、我国中小型企业融资困难原因分析?????????????????????8

（一）内部原因分析???????????????????????????? 8 （二）外部原因分析???????????????????????????? 8 五 、解决我国中小型企业融资困难问题的建议?????????????????10 （一）规范中小企业结构??????????????????????????10 （二）按照不同发展阶段选择恰当融资方式??????????????????10 （三）完善金融机构管理方式与管理制度???????????????????11 （四）建立多样化资本市场体系???????????????????????11 （五）加大政策面对中小企业的倾斜力度???????????????????12 参考文献 ?????????????????????????????????13

我国中小企业融资困局问题研究

一、前言

（一）问题的提出

中小企业是指在经营规模上较小、雇佣人数与营业额都相对不是很大，通常是由一个人或少数人提供原始资本，在生产经营上自主权较大的企业。中小企业在国民经济中扮演的作用是至关重要和毋庸置疑的，中小企业的发展也关乎着国家经济的发展，是国家经济发展的命脉之一。作为中小企业本身，如何做到又好又快发展，对中小企业至关重要，而解决自身的融资问题则成为了中小企业解决自身发展问题的重中之重。

二、相关文献综述

（一）国外关于小企业融资的文献综述

远在在20世纪50年代中期，国外的金融界专家学者们就对中小企业融资进行了一系列的研究调查。

20世纪以来，越来越多的专家学者将注意力转移到了实践研究而非理论研究。塔涅夫和格雷戈里（2001年）对中国国内中小企业进行了一项研究，他的研究中发现：中国小企业融资的主要受到相关信息问题、银行手续发杂程度、银行对于中小企业抵押担保条件以及银行现行的信贷激励政策影响。基于上述的影响因素，他们给出了几点建议：加快利率自由化建设工作、放宽信贷机构对于中小企业的融资审查程度、精简银行信贷审批手续、改变当前单一的信贷方式，加大开发力度等。

Aryeetey(1998年)对非洲的调查、Isaksson(2002年)对肯尼亚的调查、Aliber (2002年)对乌干达和印度等国家的调查得出了一致的结论，中小企业在选择信贷机构时并不像大型或者国有企业那样选择正规的金融信贷机构，而是乐衷于审查程度宽泛的非正规金融信贷机构。

Woodruff (2001年)研究了墨西哥中小企业的融资情况，他发现中小企业在初创期和发展期融资困难很大，金融信贷机构例如大型银行在选择贷款对象时存在歧视，并不愿意将中小企业列入其贷款对象，他们更愿意选择大型国有企业。

Berger和Udell(2002)将贷款技术分为抵押担保型贷款、财务报表型贷款、关系型贷

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我国中小企业融资困局问题研究

款、信用评分型贷款。并从银行的视角，将中小企业披露的信息称为软信息，将大型企业披露的信息称为硬信息，由此创立了关系型融资假说。他还提出单论发放关系型贷款而言，中小金融信贷机构比大型商业银行更具有优势。

William D1Bradford(2004)等研究了中国国内的政府融资项目，认为现行的融资项目数目规模明显不足以使中小企业获得充足的资金来源与经济支持。作者介绍了两种美国政府在解决中小企业融资问题上进行的规模较大的政府融资项目，并提到这些融资项目同样适合中国的国情，能对中国解决国内融资困局有所帮助。例如，信贷担保项目已经被证实比政府直接贷款对于中小企业而言风险更低受益更大。

Augusto de la Torre，Sergio L.Schmukler等（2010）认为在当今的经济环境下，所谓的小银行优势已经逐步淡出历史舞台。大型银行越来越愿意与中小企业合作，原来的贷款歧视问题表现的越来越不明显。中小企业融资困局的解决会因为大型银行态度的转变而获得突破性进展。

（二）国内关于小企业融资的文献综述

2000年以来，国内对于中小企业融资问题的研究逐步深入，扶持中小企业发展也成了政府工作的重点。但是由于我国国情特殊加之起步较晚，该方面的研究还处于宏观阶段，解决融资困局还需要学者们付出更多的心血。

李玉海(2006)研究发现中小企业在资金融通方面存在一定问题，具体体现在: 中小企业对债务融资依赖性过高，过多的依赖来自银行的贷款，而对其他的可用融资方式置之不理。

高正平（2001）认为作为金融信贷机构主体的国有银行对于中小企业存在贷款歧视现象，不能做到与大型国有企业一视同仁。

张捷，王霄（2003）通过数据分析构建了企业规模理论模型，站在解决银行信贷配给的视角上分析了我国中小企业融资困局。

刘国光（2008）《中小企业融资》中站在银行的角度，得出银行提供贷款给中小企业是出于自身发展的考虑。

边红霞（2008）认为在政策方面中小企业也没有受到平等待遇，政策上的禁锢导致了很少有专门为中小企业服务的信贷机构诞生，同时政府也没有为中小企业发展提供充足的资金支持。金融信贷机构也普遍存在这对中小企业的歧视问题。这与刘旭、孙风芹（2005）

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